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什么是無常損失保護?如何發(fā)生的?如何避免無常損失

2023-02-01 11:07:11 | 來源： | 作者：佚名
這篇文章主要介紹了什么是無常損失保護?如何發(fā)生的?如何避免無常損失的相關資料,需要的朋友可以參考下

無常損失是指資金在流動性池中面臨的損失。這種損失通常發(fā)生在流動性池中代幣的比例變得不平衡時。不過，無常損失直到代幣從流動性池中被提出后才會實現(xiàn)。這種損失通常是通過比較流動性池中代幣的價值與簡單持有它們的價值來計算的。由于穩(wěn)定幣具有價格穩(wěn)定性，因此使用穩(wěn)定幣的流動性池不會受到永久性損失的影響。

什么是無常損失保護？

無常損失保護（ILP）是一種保護流動性提供者免受意外損失的保險。

如果農(nóng)業(yè)的收益超過暫時損失的成本，流動性供應只有在典型的 AMM 上才有利可圖。然而，如果流動性提供者遭受損失，他們可以利用 ILP 來保護自己免受無常損失。

要激活 ILP，必須將代幣抵押在農(nóng)場上。讓我們以 Bancor Network 為例來了解 ILP 的工作原理。當用戶進行新的存款時，Bancor 提供的保險范圍以每天 1% 的速度增長，最終在 100 天后達到全范圍。

在前 100 天或之后的任何時間發(fā)生的任何臨時損失都在協(xié)議退出時涵蓋。但是，對于在 100 天到期之前進行的提款，只能獲得部分 IL 補償。例如，在池中 40 天后，提款會因任何臨時損失獲得 40% 的補償。

對于前 30 天內(nèi)撤回的股份，沒有 IL 補償；LP 承擔與傳統(tǒng) AMM 相同的 IL。

無常損失是如何發(fā)生的？

如果沒有配對，LP 代幣的價值與基礎代幣的理論價值之間的差異會導致 IL。

讓我們看一個假設情況，看看無常/暫時的損失是如何發(fā)生的。假設擁有 10 ETH 的流動性提供者想要向 50/50 ETH/USDT 池提供流動性。在這種情況下，他們需要存入 10 ETH 和 10,000 USDT（假設 1ETH = 1,000 USDT）。

如果他們承諾的資產(chǎn)池總資產(chǎn)價值為 100,000 USDT（50 ETH 和 50,000 USDT），他們的份額將相當于 20% 使用這個簡單的等式 = (20,000 USDT/ 100,000 USDT)*100 = 20%

流動性提供者參與池的比例也很大，因為當流動性提供者通過智能合約將其資產(chǎn)承諾或存入池時，他們將立即收到流動性池的代幣。流動性提供者可以隨時使用這些代幣提取他們在資金池中的部分（在本例中為 20%）。那么，你會因無常損失而賠錢嗎？

這就是 IL 概念發(fā)揮作用的地方。流動性提供者容易受到另一層稱為 IL 的風險的影響，因為他們有權獲得池中的一部分而不是一定數(shù)量的代幣。因此，當您存入資產(chǎn)的價值與您存入資產(chǎn)時發(fā)生變化時，就會發(fā)生這種情況。

請記住，變化越大，流動性提供者面臨的 IL 就越多。這里的損失是指取款的美元價值低于存款的美元價值。

這種損失是無常的，因為如果加密貨幣可以回到價格（即存入 AMM 時的相同價格），則不會發(fā)生損失。此外，流動性提供者獲得 100% 的交易費用，以抵消無常損失的風險敞口。

如何避免無常損失？

流動性提供者無法完全避免無常損失。但是，他們可以使用一些措施來減輕這種風險，例如使用穩(wěn)定幣對和避免波動對。

避免暫時損失的一種策略是選擇能夠最好地對抗 IL 的穩(wěn)定幣對，因為它們的價值變動不大；他們的套利機會也更少，從而降低了風險。另一方面，使用穩(wěn)定幣對的流動性提供者無法從看漲的加密市場中獲益。

選擇不會使流動性暴露于市場不穩(wěn)定和暫時損失的貨幣對，而不是歷史不穩(wěn)定或高波動性的加密貨幣。避免暫時損失的另一種策略是徹底搜索高度波動的市場。

因此，存入資產(chǎn)的價值預計會波動。另一方面，流動性提供者必須知道在價格偏離起始利率太遠之前何時出售其持有的資產(chǎn)。

由于存在 DeFi 暫時損失的風險，重要的金融機構不參與流動性池。但是，如果 AMM 能夠被全世界的個人和企業(yè)廣泛采用，這個問題就可以迎刃而解。

以上就是什么是無常損失保護?如何發(fā)生的?如何避免無常損失的詳細內(nèi)容，更多關于無常損失的資料請關注腳本之家其它相關文章！

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