什么是現(xiàn)貨XRP ETF？與比特幣ETF有何不同？何時(shí)有望推出?
XRP是XRP 帳本的原生代幣，一個(gè)第一層區(qū)塊鏈，旨在實(shí)現(xiàn)快速、低成本的全球支付。它被銀行和金融機(jī)構(gòu)用于跨境匯款，無(wú)需延遲或高昂費(fèi)用。一筆典型的XRP 交易可在數(shù)秒內(nèi)結(jié)算，費(fèi)用只需不到一美分。 2025 年3 月，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）通過(guò)達(dá)成和解結(jié)束了與Ripple 長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的法律爭(zhēng)端，消除了XRP 的監(jiān)管不確定性，并為現(xiàn)貨XRP ETF 申請(qǐng)的推進(jìn)鋪平了道路。+
ETF（交易所交易基金）是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，讓您可以通過(guò)普通券商賬戶投資于股票或商品等資產(chǎn)。它們因簡(jiǎn)單、透明和低費(fèi)用而廣受歡迎。加密貨幣ETF 將相同的便利性帶到數(shù)字資產(chǎn)，如比特幣、以太坊，現(xiàn)在也可能包括XRP。一些其他加密貨幣ETF，例如Solana ETF、 Sui ETF和Avalanche ETF，也在SEC 審核之中，這表明對(duì)于受監(jiān)管的方式進(jìn)入新興區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)有更廣泛的興趣。
什么是現(xiàn)貨XRP ETF？與比特幣ETF 有何不同？何時(shí)有望推出?
現(xiàn)貨XRP ETF 是一種在股票交易所交易的投資基金，使您能夠接觸到XRP 價(jià)格，而不必直接購(gòu)買、存儲(chǔ)或管理加密貨幣。它追蹤XRP 的實(shí)時(shí)價(jià)值，就像股票ETF 反映公司股票的表現(xiàn)一樣。
加密貨幣ETF 有兩種類型：現(xiàn)貨ETF 和期貨ETF?，F(xiàn)貨XRP ETF 將實(shí)際XRP 代幣托管。這意味著當(dāng)您購(gòu)買一份份額時(shí)，基金在幕后購(gòu)買真實(shí)的XRP。另一方面，期貨ETF 通過(guò)衍生合約來(lái)跟蹤XRP 價(jià)格，而不是代幣本身。
現(xiàn)貨ETF 被認(rèn)為更準(zhǔn)確且透明，因?yàn)樗鼈兎从沉苏鎸?shí)的市場(chǎng)價(jià)格。您還可以避免與期貨相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如合約展期費(fèi)用或跟蹤誤差。
投資XRP ETF 可讓您享受加密貨幣敞口的好處，而無(wú)需數(shù)字錢包或管理私鑰。對(duì)于散戶和機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，這是一種熟悉且受監(jiān)管的投資工具。
XRP ETF 如何運(yùn)作？
以下是逐步運(yùn)作方式：
1. 資產(chǎn)管理人（例如Franklin Templeton 或WisdomTree）設(shè)立該ETF，并與Cboe BZX 等證券交易所合作。
2. 管理人向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交審批申請(qǐng)。
3. 一旦獲批，授權(quán)參與者（通常是大型交易公司）將XRP 代幣交付給安全托管人，如Coinbase Custody。
4. 作為回報(bào)，該基金發(fā)行ETF 份額，并在股票交易所向公眾出售。
5. 如果需求上升，將購(gòu)買并持有更多XRP 以創(chuàng)建新份額。如果需求下降，則將ETF 份額贖回為XRP。
通過(guò)這種創(chuàng)建和贖回流程，ETF 的價(jià)格保持與XRP 實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值接近。基金經(jīng)理還使用可信指數(shù)（例如CME CF Ripple 美元參考價(jià)格）進(jìn)行定價(jià)基準(zhǔn)。此設(shè)計(jì)確保價(jià)格準(zhǔn)確、安全托管和每日投資組合透明度。
對(duì)您而言，這意味著您可以像買賣股票一樣買賣XRP ETF 份額，而無(wú)需觸及加密貨幣本身。
XRP ETF 與比特幣和以太坊ETF 有何不同？
| 功能 | XRP ETF | 比特幣 ETF | 以太坊 ETF |
|---|---|---|---|
| 標(biāo)的資產(chǎn)用途 | 用于快速、低成本跨境支付的實(shí)用代幣 | 數(shù)位價(jià)值儲(chǔ)存（如「數(shù)位黃金」） | 智能合約平臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)代幣 |
| 監(jiān)管明確性 | 仍在審核中；SEC 監(jiān)管狀態(tài)不斷演變 | 被美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)廣泛視為商品 | 普遍視為商品，但存在一些不確定性 |
| 典型用途 | 匯款、支付結(jié)算、流動(dòng)性銜接 | 通脹對(duì)沖、長(zhǎng)期投資 | 去中心化金融（DeFi）、NFT、質(zhì)押、去中心化應(yīng)用 |
| 托管機(jī)制 | 持有實(shí)物 XRP（例如 Coinbase 托管） | 持有實(shí)物 BTC（例如 Coinbase、Fidelity 托管） | 持有實(shí)物 ETH（例如 BitGo、Coinbase 托管） |
| 主要基準(zhǔn)指數(shù) | CME CF 瑞波幣對(duì)美元參考匯率 | CME CF 比特幣參考匯率 | CME CF 以太坊對(duì)美元參考匯率 |
| 波動(dòng)性概況 | 中高波動(dòng)性；受法律地位影響 | 高波動(dòng)性，但隨機(jī)構(gòu)參與度增加而穩(wěn)定 | 高波動(dòng)性，尤其在網(wǎng)絡(luò)升級(jí)或分叉期間 |
| 首個(gè)美國(guó) ETF 批準(zhǔn) | 待批（WisdomTree、Bitwise、Grayscale 提案正在審核中） | 2024 年 1 月批準(zhǔn)（多家提供商） | 2024 年中批準(zhǔn)（比特幣之后 8 只 ETF 獲批） |
| 投資者吸引力 | 銀行、金融科技公司、尋求支付基礎(chǔ)設(shè)施敞口的投資者 | 長(zhǎng)期投資者、對(duì)沖基金、機(jī)構(gòu)投資組合 | 開發(fā)者、DeFi 參與者、Web3 投資者 |
與比特幣和以太坊ETF不同，前者通常被視為價(jià)值儲(chǔ)存（BTC），后者作為智能合約平臺(tái)（ETH），XRP ETF 則與用于快速、低成本跨境支付的實(shí)用型代幣掛鉤。這使得XRP ETF 對(duì)于關(guān)注全球金融基礎(chǔ)設(shè)施未來(lái)的投資者更具吸引力，而非通膨避險(xiǎn)或去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)。此外，XRP 的法律與監(jiān)管歷史使其與眾不同，盡管BTC和ETH被廣泛視為商品，XRP 的分類一直存在爭(zhēng)議，這將影響其ETF 在監(jiān)管機(jī)構(gòu)眼中的對(duì)待方式以及投資者的認(rèn)知。
XRP ETF 的現(xiàn)狀
截至2025年5月，美國(guó)市場(chǎng)有一個(gè)專注于XRP 的ETF：Teucrium 2x Long Daily XRP ETF（代號(hào)：XXRP）。該基金于2025年4月推出，為投資者提供XRP 價(jià)格波動(dòng)的兩倍每日回報(bào)。它專為希望利用XRP 波動(dòng)性的短期交易者設(shè)計(jì)。該基金通過(guò)掉期和期貨等衍生品實(shí)現(xiàn)杠桿，而非直接持有XRP。
在首次發(fā)行時(shí)，XXRP 交易活躍，成交超過(guò)215,000股，顯示出投資者強(qiáng)烈的興趣。然而，必須注意的是，像XXRP 這樣的杠桿ETF 適合短期策略，在劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)更高。
| ETF 名稱 | 發(fā)起方 | 交易所 | SEC 審核狀態(tài) | 主要細(xì)節(jié) |
|---|---|---|---|---|
| WisdomTree XRP 信托 | WisdomTree | Cboe BZX 交易所 | 自 2025 年 5 月起進(jìn)入 240 天審核時(shí)限 | 首個(gè)接受美國(guó)證監(jiān) 會(huì)正式審核的現(xiàn)貨 XRP ETF；追蹤 CME CF 瑞波幣對(duì)美元參考匯率。 |
| 21Shares 核心 XRP 信托 | 21Shares | Cboe BZX 交易所 | 2025 年 2 月 14 日確認(rèn)受理申請(qǐng) | 實(shí)物支持；追蹤 CME CF 瑞波幣對(duì)美元參考匯率（紐約版本）；被動(dòng)增長(zhǎng)敞口。 |
| Bitwise XRP ETF | Bitwise 資產(chǎn)管理 | Cboe BZX 交易所 | 2025 年 2 月 18 日確認(rèn)受理申請(qǐng) | 直接持有 XRP；旨在為機(jī)構(gòu)和散戶提供受監(jiān)管的投資通道。 |
| Grayscale XRP 信托 | Grayscale 投資 | 紐交所 (NYSE) | 已確認(rèn)受理；預(yù)計(jì)于 2025 年 10 月 18 日前做出決定 | 將現(xiàn)有信托轉(zhuǎn)換為現(xiàn)貨 ETF；擴(kuò)展 Grayscale 的受監(jiān)管產(chǎn)品線。 |
| Canary XRP ETF | Canary Capital Group LLC | Cboe BZX 交易所 | 已確認(rèn)受理；審核程序于 2025 年初啟動(dòng) | 直接持有 XRP；旨在提供簡(jiǎn)明的現(xiàn)貨價(jià)格敞口。 |
截至2025年5月30日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）正正式審查以下XRP ETF 申請(qǐng)：
1. WisdomTree XRP Trust： WisdomTree XRP Trust 是首個(gè)在美國(guó)進(jìn)行正式SEC 審查的現(xiàn)貨XRP ETF。通過(guò)Cboe BZX 交易所提交，該擬議ETF 旨在讓投資者直接接觸XRP 市場(chǎng)價(jià)格，而無(wú)需自行持有該代幣。它追蹤C(jī)ME CF Ripple-美元參考匯率，并于2025年5月正式進(jìn)入SEC 的240 天審查窗口，標(biāo)志著XRP 朝向主流金融采用邁出了重要一步。
2. 21Shares Core XRP Trust： 21Shares 于2025年2月14日通過(guò)Cboe BZX 交易所向SEC 提交Core XRP Trust 申請(qǐng)。該信托旨在提供被動(dòng)、非投機(jī)性的XRP 曝險(xiǎn)，追蹤C(jī)ME CF Ripple-美元參考匯率（紐約版）。作為一個(gè)實(shí)物支持的ETF 設(shè)計(jì)，它避免使用杠桿或衍生品，目前正處于標(biāo)準(zhǔn)的240 天SEC 正式審查期內(nèi)。
3. Bitwise XRP ETF： Bitwise 資產(chǎn)管理公司提出的現(xiàn)貨XRP ETF，于2025 年2 月18 日提交，同樣由Cboe BZX 交易所受SEC 審核。該基金將實(shí)際持有XRP 代幣作為托管，旨在為機(jī)構(gòu)和零售投資者提供受監(jiān)管的XRP 進(jìn)入途徑。 SEC 對(duì)該申請(qǐng)的確認(rèn)啟動(dòng)了最多240 天的審核期限。
4. Grayscale XRP Trust： Grayscale 投資正在尋求將其現(xiàn)有的XRP 信托轉(zhuǎn)換為在NYSE 上公開交易的現(xiàn)貨ETF。 SEC 在2025 年初正式確認(rèn)了此申請(qǐng)，觸發(fā)了2025 年10 月18 日的決定截止日期。擬議的轉(zhuǎn)換反映了Grayscale 擴(kuò)大其加密投資工具組合、將其納入完全受監(jiān)管的交易所上市產(chǎn)品的更廣泛推動(dòng)。
5. Canary XRP ETF： Canary Capital Group 已透過(guò)Cboe BZX 交易所提交了現(xiàn)貨XRP ETF 的申請(qǐng)。該擬議基金將直接持有XRP，旨在提供簡(jiǎn)單明了的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格敞口。 SEC 在2025 年初確認(rèn)了此申請(qǐng)，啟動(dòng)了可能長(zhǎng)達(dá)240 天的標(biāo)準(zhǔn)審核流程。
何時(shí)可能推出現(xiàn)貨XRP ETF？
美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC) 目前正在審查多份XRP ETF 申請(qǐng)。值得注意的是，Bitwise 擬推出的Bitwise 10 加密指數(shù)基金（包含XRP）的上市提案，其決定截止日期已延長(zhǎng)至2025 年7 月31 日。同樣，F(xiàn)ranklin Templeton 的現(xiàn)貨XRP ETF 申請(qǐng)也在審核中，預(yù)計(jì)將于2025 年6 月17 日做出決定。
SEC 的審核流程通常長(zhǎng)達(dá)240 天，以便搜集公眾反饋并評(píng)估市場(chǎng)影響。雖然審核延遲很常見(jiàn)，但分析師仍對(duì)2025 年稍晚可能獲得批準(zhǔn)保持樂(lè)觀。
若XRP ETF 獲批，將是一大里程碑，有望提高機(jī)構(gòu)投資并為投資者提供受監(jiān)管的XRP 投資管道。然而，SEC 的決定同時(shí)也將為其他山寨幣ETF 的審查樹立先例，進(jìn)而影響加密市場(chǎng)與傳統(tǒng)金融的更廣泛整合。
XRP ETF 的風(fēng)險(xiǎn)和主要考量
投資XRP ETF 提供了便利性，但也伴隨特定風(fēng)險(xiǎn)：
1.市場(chǎng)波動(dòng)性：像XRP 這類加密貨幣以價(jià)格劇烈波動(dòng)著稱。雖然ETF 可透過(guò)間接持有提供敞口，但并不能完全抵御市場(chǎng)波動(dòng)的影響。
2.追蹤誤差： ETF 旨在反映XRP 價(jià)格，但因費(fèi)用、流動(dòng)性問(wèn)題或基金管理策略等因素，可能會(huì)出現(xiàn)差異。這意味著ETF 的表現(xiàn)未必與XRP 市場(chǎng)價(jià)格完全一致。
3.監(jiān)管不確定性： SEC 對(duì)XRP 與加密ETF 的立場(chǎng)仍在演進(jìn)。法規(guī)的變動(dòng)可能影響ETF 的運(yùn)營(yíng)以及投資者信心。
4.管理費(fèi)用： ETF 會(huì)收取管理與運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。隨著時(shí)間推移，這些費(fèi)用將影響您的整體回報(bào)。
5.流動(dòng)性疑慮：雖然ETF 通常具有流動(dòng)性，但在極端市場(chǎng)條件下，其可交易性可能受影響，導(dǎo)致買賣價(jià)差擴(kuò)大。
除ETF 之外投資XRP 的其他方式
如果您有興趣直接接觸XRP，可以考慮購(gòu)買該加密貨幣本身。這種方式可提供更高的控制權(quán)和靈活性。
XRP ETF 常見(jiàn)問(wèn)題
1. 目前有任何XRP ETF 嗎？
是的，Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP) 已在美國(guó)上市，提供對(duì)XRP 價(jià)格波動(dòng)的杠桿性敞口。
2. 投資XRP ETF 有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)波動(dòng)、監(jiān)管不確定性、追蹤誤差、流動(dòng)性問(wèn)題以及管理費(fèi)用。
3. XRP ETF 與直接購(gòu)買XRP 有何不同？
ETF 透過(guò)傳統(tǒng)券商帳戶提供間接敞口，而直接購(gòu)買XRP 則需要將加密貨幣持有在數(shù)位錢包中。
4. XRP ETF 會(huì)影響XRP 的價(jià)格嗎？
是的，透過(guò)ETF 提高的可及性和需求可能導(dǎo)致更高的交易量并可能推高XRP 的價(jià)格。
結(jié)論：XRP ETF 對(duì)投資者和XRP 市場(chǎng)的意義
現(xiàn)貨XRP ETF 的批準(zhǔn)可能成為投資者和更廣泛的XRP 生態(tài)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)捩點(diǎn)。透過(guò)傳統(tǒng)券商帳戶提供簡(jiǎn)便的進(jìn)入方式，XRP ETF 很可能吸引零售交易者和機(jī)構(gòu)投資者的新需求。這種增強(qiáng)的需求可能帶動(dòng)價(jià)格上漲，特別是如果資金流入類似于比特幣和以太坊ETF 早期的成功。
ETF 也為市場(chǎng)帶來(lái)額外流動(dòng)性，使買賣XRP 更加容易，且不會(huì)出現(xiàn)大幅價(jià)格波動(dòng)。同樣重要的是，XRP ETF 的監(jiān)管批準(zhǔn)可能表明XRP 法律地位的更大清晰度，降低不確定性并提升投資者信心。
對(duì)于投資者而言，XRP ETF 提供了一種方便且受監(jiān)管的方式來(lái)獲得敞口，而無(wú)需管理私鑰或加密錢包。然而，它們也伴隨風(fēng)險(xiǎn)，例如市場(chǎng)波動(dòng)、追蹤誤差，以及不斷演變的美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）指導(dǎo)方針。隨著監(jiān)管框架的成熟以及更多ETF 申請(qǐng)進(jìn)入批準(zhǔn)流程，XRP 在主流金融中的角色可能會(huì)顯著增長(zhǎng)。
持續(xù)關(guān)注這些發(fā)展將幫助您在XRP ETF 未來(lái)持續(xù)演變時(shí)做出更好的投資決策。
到此這篇關(guān)于什么是現(xiàn)貨XRP ETF？與比特幣ETF有何不同？何時(shí)有望推出?的文章就介紹到這了,更多相關(guān)XRP ETF全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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