黃金、石油拉漲!比特幣為何難以作為戰(zhàn)爭避險?
中東沖突升級,伊朗聲明在昨(1)日晚上向以色列發(fā)射了至少200枚飛彈,以報復以色列打擊其在黎巴嫩的真 主黨 盟 友,這是伊朗有史以來對以色列發(fā)動的最大規(guī)模襲擊。伊朗革命衛(wèi)隊表示若以色列還擊,將再次發(fā)射飛彈。
在伊朗發(fā)動襲擊后,以色列國防軍誓言將對中東目標進行「強力打擊」,并指出伊朗的行動將中東局勢推向升級。隨著以色列和伊朗之間的沖突擴大,可能使該地區(qū)陷入全面戰(zhàn)爭。
黃金漲超1%、原油創(chuàng)下一周高點
伊朗發(fā)動導彈襲擊的消息傳出后,油價一度飆升5%,金價隨之上漲。周二,現(xiàn)貨黃金價格跳升逾1%,盤中高點達2673.26美元/盎司,最終收報2663.61美元/盎司,較周一上漲近30美元。截稿前報2659.67美元/盎司,守住隔夜大部分漲幅。
FX Street分析師Christian Borjon Valencia指出,中東沖突升級可能推動金價進一步走高,雖然RSI指標顯示買方動能強勁,但仍有下行風險。Kitco分析師Jim Wyckoff也表示:「如果伊朗持續(xù)襲擊以色列,金價和白銀價格都可能創(chuàng)下新高?!?/p>
此外,美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱使美債收益率受壓,10年期國債收益率周二下跌1.55%,為9月4日以來最大單日跌幅,進一步增強了無息黃金的吸引力。
在能源市場方面,11月WTI原油期貨價格上漲1.66美元(2.4%),收報每桶69.83美元,盤中高點達71.94美元;12月Brent原油期貨上漲1.86美元(2.6%),收報73.56美元,雙雙創(chuàng)下本周高點。
比特幣重挫至60,160美元
反觀被譽為「數(shù)字黃金」的比特幣,其在戰(zhàn)爭中的避險功能表現(xiàn)不如預期。過去24小時內(nèi),比特幣價格從6.4萬美元以上一路下跌,清晨04:30左右觸及低點60,160美元,累計跌幅超過6%。
截稿前有所回升,現(xiàn)報61,622美元、近24下跌幅度縮窄至2.7%。
比特幣避險敘事失靈原因
盡管貝萊德最近的報告指出,比特幣從長期來看更接近于避險資產(chǎn),但其短期避險敘事似乎失靈。這可能是由于以下幾個原因:
1、市場恐慌情緒蔓延
目前,比特幣的表現(xiàn)高度受到總體經(jīng)濟和美股市場的影響。昨日,全球局勢變得更加動蕩,戰(zhàn)事升溫,同時美國東岸和墨西哥灣沿岸14個主要港口的幾萬名工人發(fā)起罷工,預計每日對經(jīng)濟造成數(shù)十億美元的損失。此外,美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟,采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)與前值持平(47.2),仍低于景氣分水嶺50,反映出經(jīng)濟下行壓力增大,這也導致美股同步跳水,比特幣也難以獨善其身。
戰(zhàn)爭帶來的油價上升,進一步引發(fā)市場對通膨加劇的擔憂,通膨上升使市場對降息的預期減弱,加上戰(zhàn)爭增加了全球經(jīng)濟的不確定性,這皆不利于比特幣的表現(xiàn)。
2、老OG鯨魚出貨壓力
近期加密市場中的一些「OG」鯨魚大戶持續(xù)向交易所轉(zhuǎn)移比特幣和以太坊。9月30日,已故比特幣早期開發(fā)者哈爾?芬尼(Hal Finney)的錢包地址再次向交易所Kraken轉(zhuǎn)賬10枚比特幣,約值64.5萬美元。自9月1日以來,該地址已累計向Kraken轉(zhuǎn)移46枚比特幣,約值297萬美元,這引發(fā)了市場對大戶出貨的擔憂。
不僅如此,以太坊遠古巨鯨也持續(xù)拋售離場。鏈上分析師@ai_9684xtpa監(jiān)測到,一位持有15萬枚ETH的遠古巨鯨在今日早上8點左右再次拋售6000枚ETH,過去24小時內(nèi)累計拋售15,000枚ETH,約值3,807萬美元,這對市場主流幣的價格無疑形成了額外的壓力。
3、比特幣的交易便捷性高
與黃金等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)相比,比特幣的交易便捷性更高。由于加密貨幣的24小時交易機制和便捷的轉(zhuǎn)移特性,比特幣在市場劇烈波動時容易受到大幅買賣行為的影響。
當市場出現(xiàn)恐慌時,比特幣往往比黃金等避險資產(chǎn)更早出現(xiàn)劇烈的價格波動,因為其交易便捷性高使得投資者更容易迅速拋售。
4、多頭擠壓
在9月底,加密市場情緒高漲,許多杠桿倉位進入6.4萬美元區(qū)間。然而,隨著比特幣價格下跌,這些杠桿多頭倉位被迫清算,進一步加劇了比特幣的價格下行壓力,形成惡性循環(huán),導致價格進一步重挫。
比特幣作為避險資產(chǎn)的表現(xiàn)短期內(nèi)似乎失靈,主要受到市場情緒波動、鯨魚出貨以及其交易便捷性高等因素的影響。然而,隨著市場逐漸穩(wěn)定,比特幣能否重拾避險敘事,仍需觀察長期趨勢。
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