對比特幣謹(jǐn)慎樂觀的3個(gè)理由：中國股市的強(qiáng)勁反彈 比特幣ETF資金持續(xù)流入
對比特幣謹(jǐn)慎樂觀的3個(gè)理由：中國股市的強(qiáng)勁反彈 比特幣ETF資金持續(xù)流入！盡管宏觀環(huán)境存在強(qiáng)勁的利好因素，比特幣在過去一周仍在 63, 000 美元至 66, 000 美元的區(qū)間內(nèi)盤整，這給了我們保持謹(jǐn)慎的理由。
在本文中，腳本之家小編將給我們將探討比特幣的宏觀因素，總結(jié)關(guān)鍵要點(diǎn)和指標(biāo)，以洞察比特幣的潛在走勢。雖然存在積極信號(hào)，我們也將討論保持謹(jǐn)慎的重要性。此外，我們還將探討如何利用期權(quán)來潛在地利用我們平衡的市場觀點(diǎn)，同時(shí)考慮上漲潛力和下行風(fēng)險(xiǎn)。下面一起詳細(xì)了解下吧！
對比特幣謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的 3 個(gè)理由
RRP 余額持續(xù)增加
RRP，全稱為隔夜逆回購協(xié)議，是 BitMEX 內(nèi)部最喜歡的宏觀指標(biāo)之一。為什么？它為宏觀環(huán)境中的流動(dòng)性提供了清晰的畫面——這在試圖理解加密貨幣走向時(shí)是一個(gè)關(guān)鍵因素。
從歷史上看，高 RRP 對比特幣不利，反之亦然。
自上周以來，我們看到 RRP 余額顯著上升。事實(shí)上，它們已經(jīng)上升到 2024 年 9 月以來的最高水平，引發(fā)了對流動(dòng)性收緊的擔(dān)憂。RRP 余額的這種戲劇性增加對市場有重要影響。原因如下：
流動(dòng)性減少：更高的 RRP 余額意味著更多資金停留在美聯(lián)儲(chǔ)，可能會(huì)減少各個(gè)市場的流動(dòng)性。
風(fēng)險(xiǎn)偏好降低：隨著流動(dòng)性的減少，投資者可能不太愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)對比特幣和其他加密貨幣等資產(chǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響。
對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度：流動(dòng)性減少和風(fēng)險(xiǎn)偏好降低的組合通常會(huì)為加密貨幣等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)創(chuàng)造一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的環(huán)境。
比特幣 ETF 連續(xù)出現(xiàn)資金流入
比特幣 ETF 凈流入表現(xiàn)良好。自美聯(lián)儲(chǔ)降息以來，ETF 連續(xù) 7 天吸引了 11.57 億美元的凈流入。現(xiàn)在中國央行也加入了放松流動(dòng)性的行列，我們預(yù)計(jì)會(huì)有更大的資金流入。上一次我們看到連續(xù)七天的資金流入時(shí)，$BTC 接近了歷史最高水平。目前價(jià)格在 66, 000 美元，強(qiáng)勁且持續(xù)增長的資金流入表明，來自加密貨幣之外的大量支持性資金已準(zhǔn)備好在出現(xiàn)回調(diào)時(shí)介入。
中國市場的強(qiáng)勁反彈分散了加密市場散戶的注意力
中國股市上演了歷史性的反轉(zhuǎn)，連續(xù)九個(gè)交易日飆升。政府的刺激措施吸引投資者重返這個(gè)曾是全球表現(xiàn)最差的市場之一。五日內(nèi) 25% 的漲幅堪比山寨幣的增速。
CSI 300 指數(shù)周一飆升至 9.1% ，創(chuàng)下 2008 年以來的最大漲幅，因?yàn)榻灰渍咴陂L假前的最后一個(gè)交易日爭相買入股票。該指數(shù)從 2021 年高點(diǎn)到 9 月中旬已累計(jì)下跌超過 45% ，此后已反彈超過 20% ——進(jìn)入技術(shù)性牛市區(qū)域。上周的反彈是 2008 年以來最顯著的。
然而，強(qiáng)勁的中國股市在短期內(nèi)并不一定對加密貨幣利好。交易者可能會(huì)將加密貨幣資金轉(zhuǎn)向中國市場交易。這一點(diǎn)可以從目前場外交易 USDT 對人民幣出金價(jià)格的折扣中看出——價(jià)格折扣超過 1.1% ，而通常情況下，由于人民幣不是自由浮動(dòng)貨幣，這個(gè)價(jià)格是溢價(jià)的。
將您的市場觀點(diǎn)付諸實(shí)踐：交易期權(quán)
考慮到這些因素，您認(rèn)為$BTC 在 10 月 11 日之前可能會(huì)略微上漲，但不太可能突破 68, 000 美元嗎？
考慮看漲期權(quán)價(jià)差 1 x 2 策略
看漲期權(quán)價(jià)差 1 x 2 策略涉及購買一個(gè)看漲期權(quán)并賣出兩個(gè)執(zhí)行價(jià)更高的看漲期權(quán)，所有期權(quán)的到期日相同。這種策略非常適合那些認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)（在這種情況下是比特幣）將經(jīng)歷溫和上漲但不會(huì)超過某個(gè)價(jià)格點(diǎn)的交易者。它允許在有限風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得潛在利潤，同時(shí)還提供一些下行保護(hù)。
交易策略
買入 1 份執(zhí)行價(jià)為 65, 000 美元的$BTC 看漲期權(quán)，到期日為 10 月 11 日
賣出 2 份執(zhí)行價(jià)為 66, 000 美元的$BTC 看漲期權(quán)，到期日為 10 月 11 日
潛在收益
盈虧平衡點(diǎn)： 67, 928 美元
最大虧損：如果$BTC 在到期日突破 67, 928 美元，最大虧損可能是無限的
最大收益：如果$BTC 在到期日價(jià)格為 66, 000 美元，最大收益為 1, 961 美元
優(yōu)勢
低成本：賣出兩個(gè)較高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)可抵消買入一個(gè)較低執(zhí)行價(jià)看漲期權(quán)的成本。
盈利潛力：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在到期時(shí)達(dá)到賣出看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)時(shí)，可實(shí)現(xiàn)最大利潤。
靈活性：在適度看漲和略微看跌的情況下都能獲利。
風(fēng)險(xiǎn)
無限損失潛力：如果資產(chǎn)價(jià)格顯著超過賣出看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)，損失可能會(huì)很大。
有限上行空間：利潤上限為賣出看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)，如果資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲，可能會(huì)錯(cuò)過更大的收益。
保證金要求：賣出裸露看漲期權(quán)可能需要大量保證金，這可能會(huì)占用資金并限制其他交易機(jī)會(huì)。
這種策略適合預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格溫和上漲或橫盤移動(dòng)的交易者。它在成本降低和盈利潛力之間提供了平衡，但由于資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲時(shí)可能造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)，需要積極管理和對沖。
對加密行業(yè)近期前景持樂觀態(tài)度的三點(diǎn)原因
BTC周期投資回報(bào)率正處于此周期階段的正常水平
就BTC表現(xiàn)而言，這一市場周期與2016年和2020年的牛市非常相似。
金融市場往往具有周期性，因?yàn)槿诵杂肋h(yuǎn)不會(huì)改變。這就是為什么BTC似乎不太可能已經(jīng)見頂。
過去兩次牛市有兩個(gè)共同點(diǎn)：
- 真正的BTC上漲趨勢始于比特幣減半后約170-180天
- BTC周期頂部在比特幣減半后約480天達(dá)到
自2024年BTC減半事件以來，僅過去了160天。
鑒于以往情況，當(dāng)下很有可能距離BTC恢復(fù)上漲趨勢只有幾周的時(shí)間。
盡管這是假設(shè)歷史會(huì)重演，但也看不出本次牛市有什么不同。
交易所BTC儲(chǔ)備正在以創(chuàng)紀(jì)錄的速度下降
自2024年1月以來，已有超50萬枚BTC從交易所提出。
當(dāng)巨鯨從交易所提出他們的代幣時(shí)，通常表明他們計(jì)劃持有一段時(shí)間，而不是短期內(nèi)出售。
上述的圖表表明，巨鯨在過去幾個(gè)月中一直在大量BTC。
如果這種囤積繼續(xù)下去，供應(yīng)緊縮的情況即將出現(xiàn)。
從歷史上看，比特幣季是每輪周期的第一階段
上圖是多年前制作的，但很好地總結(jié)了2016年和2020年周期中發(fā)生的事情。
- 首先，BTC反彈，其主導(dǎo)地位上升
- 然后，市場注意力開始轉(zhuǎn)向主流幣（ETH、SOL等）
- 最后，無論市值或基本面，幾乎每種山寨幣都開始上漲
最近BTC的主導(dǎo)地位創(chuàng)下了多年來的新高。
這可能表明當(dāng)下仍處于第一階段。從歷史上看，山寨幣季只有在BTC的主導(dǎo)地位開始下降后才會(huì)開始。加密行業(yè)即將進(jìn)入第二階段。
基于以上所有圖表和之前牛市的歷史數(shù)據(jù)，BTC很可能在第四季度創(chuàng)下歷史新高。
但目前仍然存在一些宏觀不確定性。
如果全球經(jīng)濟(jì)衰退開始，加密貨幣將受到嚴(yán)重影響。
然而近期不太可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的原因是今年是美國的選舉年。
為了讓哈里 斯有機(jī)會(huì)贏得美國總統(tǒng)大選，民主 黨將盡其所能推遲。
雖然美國經(jīng)濟(jì)衰退可能在未來3-4年的某個(gè)時(shí)候開始，但絕不會(huì)在2024年發(fā)生。
因此，對第四季度的加密貨幣持樂觀態(tài)度。希望信念和耐心很快就會(huì)開始得到回報(bào)。
以上就是腳本之家小編給大家分享加密市場近期前景持樂觀態(tài)度的三點(diǎn)原因的詳細(xì)介紹，希望大家喜歡！
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