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去中心化圣杯：以太坊的長期價值與挑戰(zhàn)

2024-09-11 20:26:55 | 來源：本站整理 | 作者：佚名
以太坊當前的發(fā)展狀態(tài)是整個加密行業(yè)的縮影，作為行業(yè)內(nèi)最有價值的資產(chǎn)，在加息周期的末期被Fud也是一件自視內(nèi)審的好事,更多詳細資訊請看下面正文

以太坊也存在著深刻的問題導致表現(xiàn)不佳，即對L2的掌控力減弱，憑著去中心化基礎設施的影響力，無法在經(jīng)濟上凝聚價值。市場在上行周期時，可以通過L2擴大影響力，畢竟2021年市場主要關注的是跨鏈和擴容，但如今市場變了。在此我們思考兩個問題：

  • 去中心化與商業(yè)利益的平衡： 去中心化項目如何在不違背去中心化原則的情況下，實現(xiàn)商業(yè)化？

  • ETH價值增長的驅(qū)動力： 除了去中心化，還有哪些因素可以推動ETH價值的增長？

從整個加密行業(yè)的發(fā)展角度來看，特別在L2經(jīng)濟系統(tǒng)方面，以太坊的價值在降低，目前沒有看到緩解的趨勢，甚至可能有一天以太坊會被取代，首先在經(jīng)濟上取代，目前已經(jīng)發(fā)生，其次是技術和安全性，最后則是去中心化的政治正確。推動這一切的主要力量，是市場在發(fā)生變化，本輪加息周期已接近尾聲，裸泳的人和泡沫資產(chǎn)大部分已完成出清，這個周期對加密行業(yè)影響是深刻的，而對于以太坊的而言，是行業(yè)的注意力從去中心化建設轉(zhuǎn)移到短期Meme炒作獲利上，在流動性緊縮的周期，市場很少給予建設者積極反饋。

當下整個加密行業(yè)的建設都圍繞著一個預期，那就是美聯(lián)儲降息，這個預期的強大慣性，是2021年新冠3萬億美元流動性被釋放這一背景下產(chǎn)生的。而如今整個行業(yè)是在違背商業(yè)規(guī)律和常識的狀態(tài)下狂奔，假設只要美聯(lián)儲放水，加密基礎設施成本就可以分攤到用戶身上，發(fā)出來的VC代幣就會暴漲，韭菜和大戶也是這樣想的，但是歷史真的是這樣的嗎，在十年周期的緯度也許是這樣的，但拿顯微鏡從季度時間甚至更短的區(qū)間去仔細觀察，投資這片沼澤地有太多的失敗者深陷其中?；氐奖疚?，如果美聯(lián)儲降息不及預期，全球流動性繼續(xù)緊張，那么靠天（降息）吃飯的項目會餓死，有內(nèi)生動力的項目會逐漸鍛煉出生命力去適應環(huán)境，擺脫美聯(lián)儲的貨幣政策周期，而加密項目的內(nèi)生動力來自去中心化信仰的堅持和最基本的商業(yè)常識，以太坊目前在前者保持優(yōu)勢。

以太坊基金會AMA觀點總結(jié)和思考

以太坊基金會近期舉辦了AMA下場應對Fud，引發(fā)了行業(yè)的討論和反饋，我們在基金會的觀點做延伸思考。

1、隨著L2解決方案的成熟，以太坊是否還會繼續(xù)擴展L1？有哪些可行的擴展方案？

  • Justin Drake：長期來看，以太坊團隊計劃利用SNARKs技術來大幅提升L1的處理能力，實現(xiàn)幾乎無限的擴展。通過SNARKs，繁重的計算任務可以移到鏈下進行，從而減輕節(jié)點的負擔。

  • Vitalik Buterin：短期內(nèi)，EIP-4444是最可行的方案，可以有效提升Gas限制。長期來看，需要從執(zhí)行、狀態(tài)讀寫、數(shù)據(jù)帶寬等多個方面對客戶端進行優(yōu)化。

  • Dankrad Feist：L1擴展和L2發(fā)展是并行的，并不沖突。L1的擴展受到數(shù)據(jù)可用性和單線程限制，但通過zkEVM和并行化，L1的處理能力可以大幅提升。

延伸思考：以太坊基金會目前堅持最純粹的去中心化開發(fā)路線，但商業(yè)考量不足，盡管主持人問的是拓展方向類的技術問題，但目前以太坊的主要問題不是拓展，如果Gas作為提供服務的收入量化指標，那么該服務近期沒有很好的議價性和剛需表現(xiàn)，以太坊服務輸出的幾個環(huán)節(jié)我們可以簡單梳理一下，Pos共識維護、安全底座、Web3開發(fā)者平臺、中間件、金融結(jié)算層、應用層，如果沒有發(fā)達的應用層，其他服務環(huán)節(jié)最終均可被替代，Restake或者令起一條L1，因為人們對于去中心化的信仰或需求補足。而面對L2，沒有很強勢的手段進行技術升級，增強價值凝聚。應用層對所有公鏈都是位于最高級戰(zhàn)略地位的，應用層應該處于公鏈的上游，是流量和用戶的提供方，而不是下游成為公鏈服務的接受方，把這個問題思考清晰，就要重新設計公鏈的代幣經(jīng)濟系統(tǒng)，直到有足夠的應用層dApp形成繁榮生態(tài)和市場，再調(diào)整溢價服務方式。類似Pumpfun和Friendtech均沒有直接發(fā)生在以太坊生態(tài)上，對比以太坊生態(tài)老生長談的基礎設施樂高拼圖，不管兩者的評價如何，它們創(chuàng)造了收入吸引了用戶。

如果把Layer2比做給用戶提供靈活性和可組合性更強的中間件基礎設施，那么任何以太坊機制觸及不到的商業(yè)服務環(huán)節(jié)，都可能導致與之相關的局部基礎設施脫離以太坊生態(tài)，因為市場的規(guī)律就是要降低基礎設施成本，攫取該板塊的利潤，直白點說就是能發(fā)幣就發(fā)幣。

在區(qū)塊鏈的世界逐步隱現(xiàn)出一條規(guī)律，僅專注基礎設施的去中心化公鏈，由于缺少市場的貼合性，即官方主導的應用層，短時間內(nèi)話語權，會被更靠近用戶的，有商業(yè)合理性的中間件基礎設施搶走，長期后者則會自建生態(tài)，dydx遷移出以太坊就給了行業(yè)啟示。誰離用戶越近，誰有最強話語權。

2、Max Resnick認為L2與L1的關系是寄生關系，L2不愿意去中心化排序器。以太坊基金會對此有何看法？

Justin Drake：L2并不想通過中心化排序器來獲取更多收益。“排序器費用”這個概念本身就存在誤導性。L2的主要收入來自執(zhí)行擁堵費，而非排序。 L2實際上有動力去中心化排序器，因為這有助于最大化費用收入。共享排序器有助于提高跨L2的可組合性，但實現(xiàn)共享排序器需要社區(qū)的共同努力。排序器去中心化面臨著安全、MEV和性能等方面的挑戰(zhàn)。

延伸思考：目前L2的解決方案存在排序器中心化、用戶和資金割裂等問題，本質(zhì)上，L2初期的發(fā)展和以太坊可能是寄生關系，但后期爭取更多的獨立自主性，如果L2強大到擺脫以太坊的約束力，最主要是自建去中心化的政治正確性，L2對ETH的價值貢獻降低也是自然趨勢。

3、如果以太坊L1上發(fā)展出繁榮的Rollup生態(tài)，但ETH的價值增長有限，是否意味著以太坊的路線圖失??？

  • Dankrad Feist：以太坊生態(tài)的成功不應僅以ETH的價值增長來衡量。如果以太坊能夠提供多樣化的應用，并為用戶帶來價值，那么即使ETH的價值增長有限，也可以視為成功。L1和L2是共生的，L1提供基礎設施，L2提供多樣化的應用，共同擴大生態(tài)規(guī)模。

  • Justin Drake：ETH的價值積累取決于交易量和作為抵押資產(chǎn)的使用。即使每筆交易費用很低，但交易量足夠大，也能帶來可觀的收入。ETH作為抵押資產(chǎn)的使用越多，其價值就越穩(wěn)定。

  • Anders Elowsson：ETH的價值積累與以太坊生態(tài)的長期可持續(xù)發(fā)展密切相關。過度關注短期價值積累可能會影響生態(tài)的長期發(fā)展。雖然ETH的價值增長可能不是最主要的衡量標準，但它仍然是一個重要的指標。

延伸思考：正如Dankrad Feist所說，以太坊正在建立一個金融平臺，它將是迄今為止最中立的平臺，允許發(fā)行交易金融資產(chǎn)，也允許在其基礎上創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品，如衍生品。以太坊當前的建設核心，是需要讓加密原著民 意識到，以太坊是最純粹的去中心化智能合約平臺，在其之上建立的基礎設施樂高和應用，繼承其相關特性。所以這是一個長期的過程，不應僅關注短期與L2相關的價值分配。

而“L1提供基礎設施，L2提供多樣化的應用”，這種定位存在缺陷，首先價值如何綁定，并防止其向著不利于L1的方向變化，如何保證L1對L2有著話語權和約束力，光靠去中心化的政治正確性是不夠的，技術上的依賴也是脆弱的。L2開始需要以太坊的政治正確性吸引TVL和發(fā)幣，在此之后依賴性越來越低。

以太坊爆發(fā)所需的因素

我們來簡單分析一下以太坊爆發(fā)需要的因素，如爽文片段一樣，以太坊還是被寄予了很多行業(yè)希望。

1、美聯(lián)儲降息周期下的充足流動性，最好能來一波流動性泛濫，加密市場可以一邊享受滔天洪水，一邊Fud的傳統(tǒng)貨幣。

2、加強除了去中心化政治正確之外的集權手段，具體到技術環(huán)節(jié)上的凝聚價值手段，VC在各個L2上不受節(jié)制的包裝資產(chǎn)行為官方可以拒絕承認。

3、給予應用層足夠的尊重與重視，尤其是SocialFi賽道，而不應該僅扶持Farcaster和ENS，把去中心化開發(fā)者的高姿態(tài)放下，多聽取產(chǎn)品經(jīng)理和需求分析師的看法，話語權從去中心化治理和開發(fā)中，分配一部分到應用層建設，努力貼合市場。

小結(jié) 

市場組織間的經(jīng)濟關系容易建立，政治正確性很難建立并長期保持。所以以太坊仍是區(qū)塊鏈行業(yè)最有價值的資產(chǎn)，在基金會和生態(tài)的努力下，保持其去中心化圣杯的行業(yè)地位。

但是做到去中心化，不等于在市場上有合理的商業(yè)邏輯捕獲現(xiàn)金流，非金融類的用戶，沒有那么高的去中心化信仰和服務需求，尤其是在Web3大規(guī)模普及前的背景下，這種不適非常明顯，去中心化建設不如Meme賺錢的故事性感，不如應用層的財富效應強，這是我們短期看到的問題。而應用層的開發(fā)者激勵又涉及到執(zhí)行層、共識層以及經(jīng)濟系統(tǒng)的調(diào)整，以太坊能否在未來保持其領先地位，我們希望除了去中心化還可以看到更多創(chuàng)新。

此外從流動性的角度，以太坊生態(tài)資金也被VC幣過度稀釋，僅生態(tài)中市值前十大的產(chǎn)品協(xié)議，未來半年有近30億美元代幣將解鎖，筆者不由得想到一張照片，V神開完會回酒店的路上，全身上下穿著200元的優(yōu)衣庫套裝，被一群西裝革履的VC傳統(tǒng)精英追隨。去中心化是一場戰(zhàn)斗，我們需要這一座圣杯，抵抗精致利己的傳統(tǒng)精英們的圍獵。

以上就是去中心化圣杯：以太坊的長期價值與挑戰(zhàn)的詳細內(nèi)容，更多關于以太坊基金會AMA觀點總結(jié)和思考的資料請關注腳本之家其它相關文章！

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