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什么是穩(wěn)定幣?如何運(yùn)作?2025年穩(wěn)定幣終極指南

2025-07-08 10:54:27 | 來源： | 作者：佚名

穩(wěn)定幣是一種旨在保持穩(wěn)定價(jià)值的加密貨幣，通常與美元、歐元或黃金等資產(chǎn)掛鉤，本指南將深入探討穩(wěn)定幣的概念、工作原理、類型、用例、監(jiān)管以及如何進(jìn)行交易吧

到2025年，穩(wěn)定幣將支撐超過70%的加密貨幣交易，使其成為交易、去中心化金融(DeFi) 和全球支付的關(guān)鍵。本指南將深入探討穩(wěn)定幣的概念、工作原理、類型、用例、監(jiān)管以及如何交易。Phemex 是一家領(lǐng)先的交易所，費(fèi)用低廉，安全性高。準(zhǔn)備好探索穩(wěn)定幣了嗎？讓我們開始吧！

關(guān)鍵要點(diǎn)

穩(wěn)定幣將在 2025 年為超過 70% 的加密交易提供支持，為交易、DeFi 和支付提供穩(wěn)定性。
穩(wěn)定幣市場規(guī)模超過 2650 億美元，其中主要包括 USDT（1586 億美元）、USDC（622 億美元）和 DAI（36 億美元）。
Phemex 提供 0.1% 的現(xiàn)貨費(fèi)用和質(zhì)押選項(xiàng)，以實(shí)現(xiàn)安全的穩(wěn)定幣交易。
美國法規(guī)（GENIUS 法案和 STABLE 法案）增強(qiáng)了透明度，使穩(wěn)定幣更加安全。

什么是穩(wěn)定幣？

穩(wěn)定幣是一種旨在保持穩(wěn)定價(jià)值的加密貨幣，通常與美元、歐元或黃金等資產(chǎn)掛鉤。與日波動(dòng)高達(dá) 10% 的比特幣不同，穩(wěn)定幣旨在保持穩(wěn)定，使其成為加密貨幣市場日常交易、交易或價(jià)值存儲(chǔ)的理想選擇。您可以將其視為數(shù)字現(xiàn)金：快速、無邊界、可編程，但價(jià)格不會(huì)像過山車那樣劇烈波動(dòng)。

穩(wěn)定幣市場規(guī)模超過 2650 億美元，占加密貨幣交易量的 70% 以上。隨著美國政府推進(jìn)穩(wěn)定幣監(jiān)管，它們正在成為傳統(tǒng)金融與加密貨幣之間值得信賴的橋梁。

穩(wěn)定幣與法定貨幣：有何區(qū)別？

穩(wěn)定幣相較于法定貨幣具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：

速度：交易在幾秒鐘內(nèi)完成，不像銀行電匯那樣需要幾天的時(shí)間。
成本：全球轉(zhuǎn)賬費(fèi)用接近零，而銀行費(fèi)用為 2-5%。
訪問：區(qū)塊鏈上全天候可用，無需銀行賬戶。然而，法幣在日常購物（例如食品雜貨）中仍然被更廣泛地接受。穩(wěn)定幣在加密生態(tài)系統(tǒng)中表現(xiàn)出色，使其成為交易者和全球用戶的強(qiáng)大工具。

穩(wěn)定幣如何運(yùn)作？

穩(wěn)定幣的目標(biāo)是維持穩(wěn)定的價(jià)值，類似于固定收益?zhèn)谑袌霾▌?dòng)時(shí)提供穩(wěn)定回報(bào)的方式。穩(wěn)定幣的具體實(shí)現(xiàn)方式如下：

法幣抵押：每枚代幣都由銀行賬戶中的 1 美元作為抵押（例如，1 美元 USDT 對(duì)應(yīng) 1 美元儲(chǔ)備金）。審計(jì)確保儲(chǔ)備金的真實(shí)性。
加密抵押：由以太坊等加密貨幣支持，并提供額外的抵押品（例如，2 美元的 ETH 兌換 1 美元的 DAI）來吸收價(jià)格波動(dòng)。
算法：智能合約調(diào)整貨幣的供應(yīng)量以保持價(jià)格穩(wěn)定。
資產(chǎn)支持：與黃金或房地產(chǎn)等資產(chǎn)掛鉤，提供多樣化。

例如，如果您持有 100 USDC，您可以相信它的價(jià)值約為 100 美元，因?yàn)樗陌l(fā)行方 Circle 持有 100 美元的儲(chǔ)備。這些機(jī)制使得穩(wěn)定幣在交易或支付方面具有可靠性。

穩(wěn)定幣的類型

穩(wěn)定幣分為四大類，每類都有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：

法幣抵押：以法定貨幣（例如美元、歐元）作為抵押，存放在經(jīng)審計(jì)的銀行賬戶中。例如：USDT，每發(fā)行一枚 USDT，Tether Limited 就持有 1 美元。這類代幣因其簡單易用而廣受歡迎，但其發(fā)行方的透明度也至關(guān)重要。
加密貨幣抵押：以加密貨幣作為抵押，通常超額抵押以應(yīng)對(duì)波動(dòng)性。例如：MakerDAO 平臺(tái)上由 ETH 支持的 DAI。這類產(chǎn)品去中心化，減少了對(duì)銀行的依賴，但也存在智能合約風(fēng)險(xiǎn)。
算法：使用算法來調(diào)節(jié)供應(yīng)，就像恒溫器控制室溫一樣。例如：Ethena Labs 的 USDe。它們很有創(chuàng)新性，但如果算法失敗，就會(huì)面臨脫鉤的風(fēng)險(xiǎn)，就像過去 Terra 的 UST 崩盤一樣。
資產(chǎn)支持型：與大宗商品（黃金、石油）或房地產(chǎn)掛鉤。例如：PAX Gold，與黃金掛鉤。對(duì)于尋求多元化投資的投資者來說，這類產(chǎn)品在2025年將越來越受歡迎。

每種類型都適合不同的需求——法定貨幣支持以實(shí)現(xiàn)簡單性，加密貨幣支持以實(shí)現(xiàn)去中心化，等等。

2025年五大穩(wěn)定幣

以下是截至 2025 年 7 月按市值排名的前 5 種穩(wěn)定幣，包括其發(fā)行者：

穩(wěn)定幣	類型	發(fā)行人	市值	主要用途
泰達(dá)幣（USDT）	法定貨幣抵押	泰達(dá)有限公司	1586億美元	交易、DeFi
美元硬幣（USDC）	法定貨幣抵押	圓圈	622億美元	付款、匯款
戴(DAI)	加密貨幣抵押	MakerDAO	36億美元	DeFi、借貸
美國農(nóng)業(yè)部	法定貨幣抵押	Sky（原 MakerDAO）	74億美元	新興用例
埃西娜·烏德	算法	Ethena實(shí)驗(yàn)室	53億美元	DeFi、收益農(nóng)業(yè)

資料來源：Coingecko、CoinMarketCap

這些穩(wěn)定幣因其流動(dòng)性、采用率和信任度而占據(jù)主導(dǎo)地位。USDT 和 USDC 因其法幣支持而領(lǐng)先，而 DAI 和 USDe 則因其去中心化特性而吸引 DeFi 用戶。

為什么穩(wěn)定幣在 2025 年如此重要？

穩(wěn)定幣是加密經(jīng)濟(jì)的粘合劑，能夠：

DeFi：它們是 Aave 等協(xié)議中首選的抵押品和交易對(duì)，處理數(shù)十億美元的貸款。
支付：快速、廉價(jià)的全球轉(zhuǎn)賬，繞過緩慢的銀行系統(tǒng)。
代幣化資產(chǎn)：在區(qū)塊鏈上交易現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA），例如房地產(chǎn)。
交易：加密貨幣價(jià)格波動(dòng)時(shí)的避風(fēng)港。
CBDC 集成：與中央銀行數(shù)字貨幣互操作，如數(shù)字美元試點(diǎn)。

根據(jù)德勤2025年報(bào)告，穩(wěn)定的加密貨幣驅(qū)動(dòng)著70%的加密交易。隨著美國推進(jìn)穩(wěn)定幣立法，它們?cè)谥髁鹘鹑谥械淖饔谜跀U(kuò)大，使其成為2025年必須了解的領(lǐng)域。

穩(wěn)定幣用例

DeFi

穩(wěn)定幣是 DeFi 的命脈。在Aave等協(xié)議中，您可以存入 USDC 賺取 5-10% 的年收益率，也可以用 DAI 抵押借入，進(jìn)行杠桿投資。收益農(nóng)戶將穩(wěn)定幣質(zhì)押在流動(dòng)性池中，獲得的回報(bào)通常超過銀行儲(chǔ)蓄賬戶。

付款

商家和 Stripe 等平臺(tái)接受 USDC 進(jìn)行即時(shí)、低費(fèi)用的交易。例如：根據(jù) Chainalysis 的數(shù)據(jù)，在東南亞，自由職業(yè)者使用 USDC 接收美國客戶的付款，比銀行轉(zhuǎn)賬節(jié)省 5-10% 的費(fèi)用。企業(yè)使用 USDC 支付工資，比銀行轉(zhuǎn)賬節(jié)省 3-5% 的成本。這對(duì)于缺乏銀行賬戶的人群來說，無疑是一項(xiàng)顛覆性的變革。

代幣化資產(chǎn)

穩(wěn)定幣支持在 Centrifuge 等平臺(tái)上交易代幣化的房地產(chǎn)或債券。例如，一處價(jià)值 10 萬美元的房產(chǎn)可以拆分成 1,000 個(gè)代幣，USDC 可即時(shí)結(jié)算交易，讓所有人都能參與投資。

Phemex 如何支持穩(wěn)定幣交易？

Phemex 是您進(jìn)行穩(wěn)定幣交易的首選平臺(tái)，提供：

高流動(dòng)性： USDT、USDC、DAI 等的深度市場。
低費(fèi)用：現(xiàn)貨交易 0.1%，掛單交易 0.01%，期貨交易 0.06%——業(yè)內(nèi)最低。探索Phemex 費(fèi)用。
工具：適用于各個(gè)級(jí)別的現(xiàn)貨、永久和網(wǎng)格交易。
質(zhì)押：通過Phemex 儲(chǔ)蓄賺取被動(dòng)收入。
安全性：冷錢包存儲(chǔ)和 2FA 保護(hù)。

Phemex 儲(chǔ)蓄：賺取被動(dòng)收入

Phemex 儲(chǔ)蓄賬戶讓您通過穩(wěn)定幣存款賺取高達(dá) 10% 的年化收益，遠(yuǎn)超銀行儲(chǔ)蓄利率。您可以選擇靈活的每日存款期限，或固定期限的更高收益。它就像一個(gè)數(shù)字儲(chǔ)蓄賬戶，但兼具加密貨幣的靈活性。訪問Phemex 儲(chǔ)蓄頁面了解更多詳情。

2025年的穩(wěn)定幣監(jiān)管

穩(wěn)定幣監(jiān)管正在收緊，增強(qiáng)信任：

2025 年 5 月 20 日通過的《GENIUS 法案》要求發(fā)行人持有經(jīng)審計(jì)的儲(chǔ)備金并獲得聯(lián)邦許可。
《穩(wěn)定法案》即將獲得眾議院批準(zhǔn)，該法案強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)者保護(hù)，例如確保 1:1 的儲(chǔ)備支持。
歐盟的 MiCA 框架要求透明度，每月向 USDC 和其他機(jī)構(gòu)提供儲(chǔ)備報(bào)告。

這些法律使穩(wěn)定幣更加安全，鼓勵(lì)人們采用。例如，經(jīng)過審計(jì)的儲(chǔ)備金可確保您的 USDT 真正價(jià)值 1 美元，從而降低過去丑聞中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

穩(wěn)定幣并非完美。主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

透明度：一些發(fā)行方（例如 Tether）曾面臨儲(chǔ)備審計(jì)的嚴(yán)格審查。請(qǐng)務(wù)必查看 Coingecko 上的報(bào)告。
智能合約漏洞：像 DAI 這樣的加密貨幣依賴于代碼，而代碼可能存在漏洞。請(qǐng)堅(jiān)持使用經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)的協(xié)議。
監(jiān)管變化：新法規(guī)可能會(huì)限制某些穩(wěn)定幣。Phemex 僅上線合規(guī)幣種，以最大程度降低此風(fēng)險(xiǎn)。
脫鉤：罕見但可能，就像 2022 年 Terra 的 UST 一樣。通過 USDT、USDC 和 DAI 進(jìn)行多元化投資以確保安全。

穩(wěn)定幣值得投資嗎？USDT vs USDC，它們安全嗎？

穩(wěn)定幣是一項(xiàng)好的投資嗎？

穩(wěn)定幣并非像股票或比特幣那樣的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品，因?yàn)樗鼈兊脑O(shè)計(jì)目標(biāo)是保持1美元的穩(wěn)定價(jià)值，而不是升值。然而，它們?cè)谝韵路矫娣浅３錾?/p>

保全資本：在加密貨幣市場下跌期間，交易者會(huì)轉(zhuǎn)向 USDC 或 USDT 以避免損失，就像將現(xiàn)金存放在保險(xiǎn)箱中一樣。
收益率： Phemex Savings等平臺(tái)為 USDC 存款提供高達(dá) 8% 的年收益率，為 USDT 存款提供高達(dá) 10% 的年收益率，超過傳統(tǒng)銀行利率。
流動(dòng)性：穩(wěn)定幣讓您可以快速進(jìn)入或退出交易，而無需法定貨幣轉(zhuǎn)換延遲。

對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)投資者來說，穩(wěn)定幣是穩(wěn)定性和被動(dòng)收入的良好選擇。高風(fēng)險(xiǎn)投資者可能更傾向于投資波動(dòng)性較大的資產(chǎn)，例如 BTC 和 ETH，以獲得增長。

USDT 與 USDC：哪個(gè)更好？

USDT（泰達(dá)幣）：

優(yōu)點(diǎn)：市值最大（1586 億美元），流動(dòng)性最高，被交易所和 DeFi 廣泛接受。
缺點(diǎn)： Tether Limited 過去曾面臨儲(chǔ)備透明度方面的審查，但 2025 年的審計(jì)提高了信任度。
最適合：需要流動(dòng)性的交易者和 DeFi 用戶。

USDC（圓圈）：

優(yōu)點(diǎn)：高度透明，每月由均富會(huì)計(jì)師事務(wù)所（Grant Thornton）等頂級(jí)公司進(jìn)行審計(jì)。受美國政府監(jiān)管，符合《天才法案》（GENIUS Act）標(biāo)準(zhǔn)。
缺點(diǎn)：市值較?。?22 億美元），流動(dòng)性比 USDT 略低。
最適合：厭惡風(fēng)險(xiǎn)的用戶和機(jī)構(gòu)投資者。

結(jié)論： USDC 透明度更高，合規(guī)性更強(qiáng)，擁有月度審計(jì)和美國牌照。USDT 流動(dòng)性更強(qiáng)，接受度更高。同時(shí)持有 USDC 和 USDT 可以平衡透明度和流動(dòng)性需求，具體取決于用戶的優(yōu)先級(jí)。

穩(wěn)定幣安全嗎？

穩(wěn)定幣是最安全的加密資產(chǎn)之一，但風(fēng)險(xiǎn)依然存在：

法幣支持型（USDT、USDC）：如果儲(chǔ)備金經(jīng)過審計(jì)且發(fā)行方遵守法律，則安全可靠。USDC 的審計(jì)和 Circle 的美國牌照使其成為首選。Tether 將于 2025 年改進(jìn)審計(jì)，這將進(jìn)一步提升其安全性。
加密貨幣支持型（DAI）：對(duì)于去中心化愛好者來說比較安全，但智能合約存在風(fēng)險(xiǎn)。MakerDAO 的長期業(yè)績記錄增強(qiáng)了信心。
算法（USDe）：由于潛在的脫鉤，風(fēng)險(xiǎn)更高，正如 UST 等過去的失敗所見。

為了保證安全：

選擇經(jīng)過審計(jì)的硬幣（USDC，USDT，DAI）。
使用 Phemex 等值得信賴的平臺(tái)，并具有冷錢包安全性。
監(jiān)控監(jiān)管或脫鉤風(fēng)險(xiǎn)的新聞。

對(duì)于大多數(shù)用戶來說，穩(wěn)定幣是安全的，尤其是在 2025 年監(jiān)管更加嚴(yán)格的情況下，但投資金額切勿超過您能夠承受的損失。

穩(wěn)定幣常見問題

2025年最安全的穩(wěn)定幣有哪些？USDC、USDT 和 DAI 是最安全的，因?yàn)樗鼈兘?jīng)常接受審計(jì)。查看 Coingecko 的報(bào)告。

穩(wěn)定幣如何維持其錨定匯率？法幣支持的穩(wěn)定幣持有儲(chǔ)備，加密貨幣支持的穩(wěn)定幣使用超額抵押，并通過算法調(diào)整供應(yīng)。

穩(wěn)定幣合法嗎？是的，美國《穩(wěn)定幣法案》（GENIUS Act）和《穩(wěn)定幣法案》（STABLE Act）將于 2025 年明確相關(guān)法規(guī)。

如何通過穩(wěn)定幣賺取被動(dòng)收入？可以存入 Phemex 儲(chǔ)蓄賬戶或 Aave 等 DeFi 協(xié)議。

2025年穩(wěn)定幣將如何用于匯款？根據(jù)Chainalysis的數(shù)據(jù)，像USDC這樣的穩(wěn)定??幣可以實(shí)現(xiàn)即時(shí)、低費(fèi)用的跨境支付，與銀行轉(zhuǎn)賬相比可節(jié)省5-10%的費(fèi)用。

穩(wěn)定幣是一項(xiàng)好的投資嗎？穩(wěn)定幣的設(shè)計(jì)初衷是穩(wěn)定和收益，而非價(jià)格上漲。USDC 提供更高的透明度和監(jiān)管合規(guī)性；USDT 提供更高的流動(dòng)性和更廣泛的接受度。

結(jié)論

穩(wěn)定幣市場規(guī)模達(dá) 2650 億美元，將在 2025 年徹底改變金融格局，賦能 DeFi、支付和代幣化資產(chǎn)。在《GENIUS 法案》等美國法規(guī)的保障下，穩(wěn)定幣比以往任何時(shí)候都更加可靠。在 Phemex 平臺(tái)上交易穩(wěn)定幣，賺取收益，Phemex 是您值得信賴的低費(fèi)用、高流動(dòng)性平臺(tái)。

到此這篇關(guān)于什么是穩(wěn)定幣?如何運(yùn)作?2025年穩(wěn)定幣終極指南的文章就介紹到這了,更多相關(guān)穩(wěn)定幣內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：穩(wěn)定幣

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