2025加密十字路口：長(zhǎng)期囤BTC vs 短期炒山寨幣的生存實(shí)驗(yàn)
越來(lái)越多的上市公司正進(jìn)軍加密貨幣領(lǐng)域，這些公司的股價(jià)波動(dòng)情況也是加密市場(chǎng)漲跌狀態(tài)的晴雨表。本文關(guān)注加密財(cái)庫(kù)公司股價(jià)動(dòng)態(tài)，加密金庫(kù)計(jì)劃與股價(jià)相關(guān)性如何，有哪些投資啟示？
一、與加密貨幣相關(guān)的大型上市公司股價(jià)與市場(chǎng)消息面的關(guān)系
1.Strategy（原名 MicroStrategy）（MSTR），BTC
Strategy在2020年首次宣布將比特幣作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，將公司資金配置于比特幣，同時(shí)積極通過(guò)各種方式籌集資金以增加比特幣持有量。6月6日，Strategy 宣布 STRD 股票首次公開募股的定價(jià)，即 11,764,700 股 10.00% 的 A 系列永久 Stride 優(yōu)先股，公開發(fā)行價(jià)為每股 85.00 美元。Strategy 估計(jì)，扣除承銷折扣、傭金以及 Strategy 預(yù)計(jì)的發(fā)行費(fèi)用后，此次發(fā)行的凈收益約為 9.797 億美元。Strategy 計(jì)劃將此次發(fā)行的凈收益用于一般公司用途，包括收購(gòu)比特幣和用作營(yíng)運(yùn)資金。
MSTR 通過(guò)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債及優(yōu)先股等金融工具籌集資金購(gòu)買比特幣的消息使股價(jià)一直處于上漲模式，年初至今漲幅38.51%。市場(chǎng)將此類融資視為公司對(duì)比特幣的長(zhǎng)期信心，推動(dòng)股價(jià)短期沖高。
2.Metaplanet Inc.(3350.T)，BTC
自2024年12月18日，日本上市公司Metaplanet宣布將比特幣財(cái)庫(kù)運(yùn)營(yíng)作為官方新業(yè)務(wù)線之后，Metaplanet持續(xù)增持BTC。最近的一次增持計(jì)劃是6月25日：宣布通過(guò)行使第20期股票收購(gòu)權(quán)發(fā)行5400萬(wàn)股股票，實(shí)現(xiàn)募資749億日元（約合5.15億美元）。次日，Metaplanet首席執(zhí)行官Simon Gerovich在X平臺(tái)發(fā)文宣布，Metaplanet以約1.327億美元的價(jià)格購(gòu)買了1,234枚BTC，平均每枚約為107,557美元，并在2025年迄今實(shí)現(xiàn)了315%的比特幣收益率。截至2025年6月26日，我們共持有12,345枚BTC，總購(gòu)入成本約為12億美元，平均購(gòu)入價(jià)格為每枚97,036美元。
由于Metaplanet公司發(fā)展策略的轉(zhuǎn)變，Metaplanet股價(jià)從去年年底至今一直處于上漲模式，漲約661.90%。
3.SharpLink Gaming(SBET)，ETH
6月24日，以太坊儲(chǔ)備上市公司SharpLink Gaming宣布已將其ETH總持有量增加至188,478枚，其中包括在2025年6月16日至6月20日期間以30,674,829美元額外增持的12,207枚ETH（均價(jià)2,513美元）。此外，SharpLink Gaming還披露在同一時(shí)期通過(guò)出售2,547,180股公司普通股募資約2770萬(wàn)美元，而截至6月20日該公司通過(guò)以太坊質(zhì)押已產(chǎn)生120 ETH的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
6月24日9.40美元漲至6月25日高點(diǎn)11.53美元，漲幅22.65%。截至發(fā)稿股價(jià)為10.08美元，較高點(diǎn)下跌14.38%。
4.SRM Entertainment, Inc.（SRM），TRX
6月16日，娛樂(lè)公司SRM Entertainment, Inc.宣布，已與一位私人投資者簽署了一份證券購(gòu)買協(xié)議（“SPA”），協(xié)議將以1億美元的股權(quán)投資形式，SRM將利用這筆資金啟動(dòng)波場(chǎng)代幣（TRX）財(cái)庫(kù)策略。此外，波場(chǎng)區(qū)塊鏈創(chuàng)始人孫宇晨已被任命為公司顧問(wèn)。此外，公司計(jì)劃更名為Tron Inc.。在認(rèn)股權(quán)證全部行權(quán)的情況下，本次戰(zhàn)略投資的價(jià)值將達(dá)到2.1億美元。
消息一經(jīng)發(fā)布，SRM大漲，從6月13日1.03美元低點(diǎn)一路漲至6月20日12.80美元高點(diǎn)，漲幅1142.71%。截至發(fā)稿，股價(jià)為7.96美元，較之高點(diǎn)下跌60.8%。
5.Nano Labs（NA），BNB
6月24日，中國(guó)區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施提供商N(yùn)ano Labs宣布了一項(xiàng)短期計(jì)劃，擬購(gòu)買價(jià)值10億美元的BNB。該公司計(jì)劃將這筆巨額代幣存儲(chǔ)在公司金庫(kù)中，并表示最終計(jì)劃持有BNB總流通量的5%至10%——這一驚人規(guī)模的代幣持有量，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算價(jià)值介于47億美元至94億美元之間。
6月24日低點(diǎn)10.89美元，攀升至當(dāng)日高點(diǎn)34.73美元，漲幅218.91%。隨后回落，目前股價(jià)11.47美元，較之高點(diǎn)下跌66.97%。
6.Lion Group Holding (LGHL)，HYPE、SOL、Sui
6月18日，納斯達(dá)克上市的 Lion Group Holding (LGHL) 宣布正在建立一個(gè) 6 億美元的加密貨幣金庫(kù)儲(chǔ)備，以 Hyperliquid (HYPE) 代幣作為其主要資產(chǎn)。
Hyperliquid 代幣將作為該公司L1金庫(kù)儲(chǔ)備資產(chǎn)的“主要儲(chǔ)備資產(chǎn)”，該資產(chǎn)還將包含 Solana和 Sui代幣。
6月17日2.715美元漲至6月18日4.84美元，漲幅78.26%。截至發(fā)稿股價(jià)為2.64美元，較之高點(diǎn)下跌83.88%。
上述六家上市企業(yè)股價(jià)變化情況如下：
綜上所述，可以得出如下結(jié)論：
1.上述六家上市企業(yè)公布金庫(kù)計(jì)劃發(fā)布后都會(huì)提振股價(jià)，其中既有BTC、ETH等主流幣，也有HYPE等其他加密貨幣。
2.Strategy、Metaplanet 、SharpLink Gaming這三家公司的金庫(kù)計(jì)劃涉及BTC、ETH，前兩家公司股價(jià)從年初至今一直處于上漲狀態(tài)。
利好消息發(fā)布后，SharpLink Gaming股價(jià)雖然下跌，但是跌幅較小，在14%左右。
3.SRM Entertainment、Nano Labs、Lion Group Holding這三家公司的金庫(kù)計(jì)劃涉及TRX、BNB、HYPE，受利好消息影響，股價(jià)變動(dòng)明顯，且利好消息發(fā)布后，當(dāng)前股價(jià)回落幅度大。
二、為何加密金庫(kù)計(jì)劃與股價(jià)短期內(nèi)強(qiáng)正相關(guān)？
上述案例均顯示，公司加密策略與股價(jià)短期內(nèi)呈現(xiàn)強(qiáng)正相關(guān)性。原因如下：
幾乎對(duì)所有公司而言，通過(guò)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債及優(yōu)先股等方式融資購(gòu)幣，短期內(nèi)往往被視為對(duì)加密貨幣的長(zhǎng)期信心。
在加密市場(chǎng)趨勢(shì)不斷向好的當(dāng)前，擁抱前景光明的新敘事必然會(huì)推動(dòng)公司股價(jià)上漲。
與炒作相關(guān)。如娛樂(lè)公司SRM Entertainment, Inc.宣布孫宇晨擔(dān)任公司顧問(wèn)，SRM漲幅超1000%。但炒作的敘事缺乏長(zhǎng)期實(shí)際價(jià)值支持，沖高后極易回落。
三、投資啟示
1.注意加密市場(chǎng)的高波動(dòng)性對(duì)公司股價(jià)的影響：水能載舟亦能覆舟，加密市場(chǎng)向好會(huì)帶動(dòng)股價(jià)上漲，同理，加密市場(chǎng)下跌也會(huì)利空股價(jià)，如比特幣因地緣沖突跌破 10.3 萬(wàn)美元時(shí)，Metaplanet 股價(jià)當(dāng)日下跌 5.2%。
2.關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值投資：加密市場(chǎng)中不乏適合短期投機(jī)的利好信息，但沒(méi)有真正的敘事支撐的行情極易套牢投資者，投資者可以多關(guān)注大型公司的發(fā)展動(dòng)向。
雖然很多公司宣布建立山寨幣金庫(kù)的信息使股價(jià)和某種山寨幣暴漲，但因?yàn)槿狈⑹?、低流?dòng)性等問(wèn)題，具有更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3.理性投資，適當(dāng)規(guī)劃投資配置：當(dāng)公司發(fā)布重大利好或利空消息時(shí)，及時(shí)調(diào)整股票倉(cāng)位；當(dāng)加密貨幣出現(xiàn)技術(shù)突破或黑天鵝事件時(shí)，需要調(diào)整加密貨幣持有量。
且根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力適當(dāng)配置股票和加密貨幣持倉(cāng)情況。
加密財(cái)庫(kù)企業(yè)的股價(jià)與加密市場(chǎng)行情和公司戰(zhàn)略規(guī)劃緊密相關(guān)，短期影響因素包括公司融資情況、加密市場(chǎng)行情、是否有炒作行為等，長(zhǎng)期影響因素則包括加密政策制定情況、加密市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)等。投資者需關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值，理性投資。
長(zhǎng)期囤BTC好嗎
長(zhǎng)期持有比特幣（BTC）作為核心加密資產(chǎn)配置策略，其利弊需結(jié)合市場(chǎng)特性與個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力綜合評(píng)估，以下是關(guān)鍵分析：
長(zhǎng)期囤BTC的核心優(yōu)勢(shì)
抗通脹屬性
BTC總量恒定2100萬(wàn)枚，稀缺性使其成為對(duì)抗法幣貶值的“數(shù)字黃金”，尤其在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定國(guó)家需求顯著提升14。
歷史回報(bào)率突出
持有4年以上的BTC盈利概率達(dá)97%5，早期投資者普遍獲得千倍級(jí)收益（如2010年成本0.31美元的遠(yuǎn)古巨鯨）1；
2025年3月突破10萬(wàn)美元后，長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯仍被機(jī)構(gòu)認(rèn)可（如特朗普政府將BTC納入戰(zhàn)略儲(chǔ)備）910。
生態(tài)擴(kuò)展支撐價(jià)值
Layer2技術(shù)（閃電網(wǎng)絡(luò)）提升交易效率，現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)代幣化（RWA）等新場(chǎng)景持續(xù)擴(kuò)大應(yīng)用邊界36。
需警惕的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)
極端波動(dòng)性
2025年5月單日暴跌30%導(dǎo)致杠桿投資者爆倉(cāng)超百億美元7；
價(jià)格波動(dòng)10%即可觸發(fā)數(shù)億美元級(jí)連環(huán)清算。
政策不確定性
全球監(jiān)管分化：美國(guó)批準(zhǔn)BTC ETF的同時(shí)，中國(guó)、印度等國(guó)仍禁止交易；
稅收政策侵蝕收益（如美國(guó)資本利得稅高達(dá)37%）。
技術(shù)與安全威脅
量子計(jì)算可能破解加密算法（概率低但存在）；
中心化風(fēng)險(xiǎn)：2%地址控制95%的BTC，“巨鯨拋售”易引發(fā)踩踏。
以上就是2025加密十字路口：長(zhǎng)期囤BTC vs 短期炒山寨幣的生存實(shí)驗(yàn)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Hyperliquid (HYPE) 代幣作為其主要資產(chǎn)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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