在幣圈如何進(jìn)行合約交易？歐意OKX交易所合約交易新手指南
合約交易是指買賣雙方約定在未來某個(gè)時(shí)間，按指定價(jià)格和數(shù)量，對(duì)某種資產(chǎn)的協(xié)議進(jìn)行交易，進(jìn)而獲取收益。合約交易具體分為交割合約交易和永續(xù)合約交易，投資者可以通過買入開多合約來獲取數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格上漲的收益，或通過賣出開空來獲取數(shù)字資產(chǎn)下跌的收益。
那么，作為新手，在幣圈如何進(jìn)行合約交易？本文將為大家詳解歐意OKX交易所合約交易新手指南，幫助大家可以參考學(xué)習(xí)！
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什么是合約交易？風(fēng)險(xiǎn)收益如何？
數(shù)字資產(chǎn)合約交易是指買賣雙方約定在未來某個(gè)時(shí)間，按指定價(jià)格，對(duì)某種資產(chǎn)進(jìn)行交易。合約交易具體分為交割合約交易、永續(xù)合約交易和期權(quán)合約交易，投資者可以通過“買入做多”合約來獲取數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格上漲的收益，或通過“賣出做空”來獲取數(shù)字資產(chǎn)下跌的收益，或通過套期保值的方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，或利用套利模型穩(wěn)定賺取利潤(rùn)。
數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)中的合約交易起源于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的合約交易。以傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的大豆合約為例，在合約交易過程中，交易的雙方將獲得各自的權(quán)利和義務(wù)，例如合約的買賣雙方以5000元的價(jià)格成交了10份標(biāo)的為一噸大豆的合約，那么合約的買方即獲得了在某月某日以5000元/噸的價(jià)格買入10噸大豆的權(quán)利和義務(wù)，同樣的，賣方也獲得了在某月某日以5000元/噸的價(jià)格賣出10噸大豆的權(quán)利和義務(wù)。代表了買賣雙方所擁有的權(quán)利和義務(wù)的合約，就是虛擬合約。
在大多數(shù)時(shí)候，投資者并不會(huì)實(shí)際履行合約的權(quán)利和義務(wù)，而是在合約生效，也就是交割日之前，通過交易這份合約來獲取收益。
合約交易與現(xiàn)貨交易的不同之處不僅在于合約是在交易過程中獲得權(quán)利和義務(wù)，而且還在收益和風(fēng)險(xiǎn)方面有較大的差距，合約交易可以通過杠桿將本金放大，杠桿倍數(shù)為多少，本金即放大多少倍。杠桿的存在，使得數(shù)字資產(chǎn)在本身具有較高投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，又將其收益和風(fēng)險(xiǎn)都隨之放大。相較于現(xiàn)貨交易，合約交易是更高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，新用戶需要在了解合約交易基本情況后謹(jǐn)慎操作控制風(fēng)險(xiǎn)。
合約交易類型有哪些？
歐易合約可以根據(jù)有無到期交割日，分為交割合約和永續(xù)合約。而在這兩個(gè)大的模塊中又可以根據(jù)保證金類型，細(xì)分為U保證金合約和幣本位保證金合約。U保證金合約又包括USDT保證金合約和USDC保證金合約。
①交割合約
交割合約是指交易的雙方同意在指定時(shí)間也就是交割日，按指定的價(jià)格進(jìn)行合約交割買賣。交割合約會(huì)有固定的交割期限（目前歐易提供當(dāng)周、次周、當(dāng)季、次季這四種交割周期的合約），合約到達(dá)其交割日期時(shí)，系統(tǒng)會(huì)在到期日當(dāng)周的周五16：00（HKT），以非實(shí)物的差額交割機(jī)制進(jìn)行交割。屆時(shí)用戶的倉位會(huì)被平倉了結(jié)。交割平倉后產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)盈虧加入已實(shí)現(xiàn)盈虧，而后所有已實(shí)現(xiàn)盈虧將結(jié)算至余額。
②永續(xù)合約
永續(xù)合約是一種新型的合約，它是從傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的連續(xù)合約演變來的。由于沒有到期交割日，永續(xù)合約會(huì)通過“資金費(fèi)用機(jī)制”來使合約價(jià)格錨定現(xiàn)貨價(jià)格。資金費(fèi)用每8小時(shí)結(jié)算一次，結(jié)算時(shí)間在每天的08:00、16:00和24:00（HKT）。只有在以上三個(gè)時(shí)刻持有倉位時(shí)，用戶才需要支付或收取資金費(fèi)用。如果在資金費(fèi)結(jié)算時(shí)刻之前平倉，則不涉及資金費(fèi)用的支付或收取。
資金費(fèi)用=持倉倉位價(jià)值*當(dāng)期資金費(fèi)率。（當(dāng)期資金費(fèi)率根據(jù)上一個(gè)資金費(fèi)用時(shí)段內(nèi)的合約價(jià)格與現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格的價(jià)差決定）
如果當(dāng)期資金費(fèi)率為正數(shù)，多頭需向空頭支付資金費(fèi)用；如果當(dāng)期資金費(fèi)率為負(fù)數(shù)，空頭需向多頭支付資金費(fèi)用。（資金費(fèi)用由用戶之間互相收取，平臺(tái)不收取該費(fèi)用。）
③幣本位合約
根據(jù)保證金的類型來區(qū)分，幣本位保證金合約是以標(biāo)的資產(chǎn)作為交割結(jié)算單位的合約。它的合約標(biāo)的為該幣種的美元指數(shù)（比如BTC合約的標(biāo)的就是BTC美元指數(shù)），合約面值的規(guī)則：合約的面值為一定的美元價(jià)值，BTC為100USD；ETH、EOS等其他幣種的合約為10USD。
它可以用作所持資產(chǎn)的套保工具，也可以在持有多倉時(shí)同時(shí)享受本位資產(chǎn)的價(jià)值上漲和合約的收益。
④U本位合約
U保證金合約是以U作為交割結(jié)算單位的合約類型，用戶需要使用穩(wěn)定幣USDT/USDC作為擔(dān)保資產(chǎn)，只要賬戶中有USDT/USDC就可以進(jìn)行多個(gè)幣種的合約交易，盈虧所結(jié)算的是USDT/USDC。它的合約標(biāo)的為該幣種的USDT/USDC指數(shù)（比如BTC合約的標(biāo)的就是BTCUSDT/BTCUSDC指數(shù)），合約面值的規(guī)則：合約的面值為一定數(shù)量的加密資產(chǎn)，例如BTC為0.001BTC、ETH為0.001ETH。
因?yàn)橹皇褂肬SDT/USDC作為保證金，所以各合約之間可以靈活調(diào)配保證金，也不用擔(dān)心持有標(biāo)的貨幣的貶值風(fēng)險(xiǎn)。而且計(jì)算公式更為簡(jiǎn)潔，方便用戶計(jì)算盈虧。
歐意OKX交易所合約交易新手指南
視頻教程：
1、打開歐易APP(官方注冊(cè) 官方下載)，點(diǎn)擊【交易】，進(jìn)入【合約】交易界面
2、分別點(diǎn)擊【逐倉】或者【杠桿】倍數(shù)，進(jìn)入?yún)?shù)設(shè)定頁面
3、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇杠桿倍數(shù)和保證金模式
全倉指賬戶所有的倉位共用保證金，不同倉位的盈虧可以互相抵消。
逐倉指各倉位的風(fēng)險(xiǎn)與收益獨(dú)立，各倉位的保證金與盈虧均單獨(dú)核算。
4、輸入預(yù)期開倉價(jià)格，輸入開倉成本
5、點(diǎn)擊【開多】或【開空】，即可進(jìn)行合約交易
“買入開多”是以合適價(jià)格買入合約，等待行情價(jià)格上漲后賣出(平倉)賺取其中差價(jià)，與現(xiàn)貨交易相似，簡(jiǎn)稱“先買后賣”。“賣出開空”是以合適價(jià)格先賣出合約，等待行情價(jià)格下跌后買入(平倉)賺取其中差價(jià)，簡(jiǎn)稱“先賣后買”。
6、開倉后可在【倉位】欄下，查看訂單信息，可設(shè)置止盈止損或進(jìn)行平倉操作。
注意：
（1）無論在單幣種保證金模式還是跨幣種保證金模式下，當(dāng)維持保證金率<= 300%時(shí)，系統(tǒng)向賬戶發(fā)出減倉預(yù)警，您需要注意減倉風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)維持保證金率<= 100%時(shí)，系統(tǒng)將按照規(guī)則進(jìn)行撤單，觸發(fā)強(qiáng)制平倉，請(qǐng)您注意倉位管理，防止爆倉風(fēng)險(xiǎn)。
（2）在逐倉模式下，單幣種保證金模式和跨幣種保證金模式倉位獨(dú)立，互不影響。
（3）在全倉模式下，單幣種保證金模式同一結(jié)算幣種共享一份保證金；跨幣種保證金全倉模式下，交易賬戶里所有資產(chǎn)根據(jù)折算比率，折合成USD共同作為倉位保證金。
（4）在跨幣種保證金模式下，如果開通【自動(dòng)借幣】無需持有USDT或標(biāo)的幣種，也可以進(jìn)行【USDT保證金】或者【幣本位保證金】的合約交易。
合約交易盈虧計(jì)算方式
合約交易中，最重要的部分莫過于合約的盈虧計(jì)算，以火幣網(wǎng)舉例
與傳統(tǒng)的商品期貨不同的是，每張火幣合約錨定的并不是固定數(shù)量的數(shù)字資產(chǎn)，而是固定數(shù)量的美元。即，一張合約的美元價(jià)值始終是固定的。
一張BTC合約代表的是價(jià)值100美元的比特幣，對(duì)于其他幣種，一張合約的面值是10美元。
根據(jù)火幣公司幫助中心信息，在投資者建倉后，隨著價(jià)格的波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)盈虧，其計(jì)算方式是：
舉例來說：筆者開空后，賬戶資產(chǎn)中未實(shí)現(xiàn)盈虧-0.0001的單位是BTC，未實(shí)現(xiàn)盈虧計(jì)算方式對(duì)應(yīng)第一個(gè)公式。
由于合約交易存在杠桿，投資的風(fēng)險(xiǎn)也非常大，當(dāng)合約價(jià)格向不利于投資者的方向變動(dòng)(看漲合約持倉者的不利方向即價(jià)格下跌，看跌合約即價(jià)格上漲)，就容易引起強(qiáng)制平倉，即爆倉。
在合約平倉之后，投資者的盈虧會(huì)進(jìn)入已實(shí)現(xiàn)盈虧：
這部分盈虧暫時(shí)暫時(shí)無法從合約賬戶中轉(zhuǎn)出，需等到當(dāng)周周五下午4點(diǎn)，所有合約的盈虧結(jié)算之后，才能轉(zhuǎn)出，這個(gè)制度也叫“當(dāng)周無負(fù)債結(jié)算制度”。
永續(xù)合約交易手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)是多少？
永續(xù)合約交易的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)通常取決于具體的交易平臺(tái)，但一般包括掛單和吃單兩部分。掛單是指以特定價(jià)格下單，并等待市場(chǎng)成交。掛單者通常提供市場(chǎng)流動(dòng)性，因此很多交易所對(duì)掛單者提供較低的手續(xù)費(fèi)，甚至某些情況下會(huì)有負(fù)手續(xù)費(fèi)，即你可以獲得一點(diǎn)返傭。吃單是指立即以市場(chǎng)價(jià)格成交訂單，吃單者會(huì)消耗市場(chǎng)流動(dòng)性。吃單者通常支付較高的手續(xù)費(fèi)。
續(xù)費(fèi)范圍：具體手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)因平臺(tái)而異，一般如下：
掛單手續(xù)費(fèi)：通常在0%到0.2%之間，例如，歐易普通用掛單手續(xù)費(fèi)在0.015%-0.2%。幣安手續(xù)費(fèi)為0.2%
吃單手續(xù)費(fèi)：通常在0.05%到0.2%之間，依平臺(tái)規(guī)定和交易對(duì)不同而變化。例如，歐易手續(xù)費(fèi)為0.03&-0.05%。幣安手續(xù)費(fèi)為0.5%
合約市場(chǎng)上不僅有永續(xù)合約，還有交割合約，交割合約會(huì)在每月或是每季度進(jìn)行清算，通過定期清算使得交割合約市場(chǎng)價(jià)格回到現(xiàn)貨價(jià)格。而永續(xù)合約沒有交割日，用戶可以一直持有，因此如果沒有任何校正機(jī)制的話，合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的基差可能就越來越大，為了讓永續(xù)合約的合約價(jià)格回歸到現(xiàn)貨價(jià)格，就需要通過一種校正機(jī)制來縮小基差，于是就有了資金費(fèi)用機(jī)制。
除了交易手續(xù)費(fèi)外，資金費(fèi)用也會(huì)影響用戶的成本，當(dāng)合約價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，交易所會(huì)把資金費(fèi)率調(diào)整為正數(shù)，即多頭要向空頭支付資金費(fèi)用;當(dāng)合約價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，資金費(fèi)率會(huì)變成負(fù)的，此時(shí)空頭要向多頭支付資金費(fèi)用。資金費(fèi)率是隨著市場(chǎng)行情波動(dòng)而變化的，由市場(chǎng)上多空比例決定并沒有固定值。
合約交易是如何進(jìn)行的？
1、用戶根據(jù)對(duì)BTC價(jià)格趨勢(shì)的判斷決定多空方向，并根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短選擇合約類型。
當(dāng)周合約指在距離交易日最近的周五進(jìn)行交割的合約；次周合約是指距離交易日最近的第二個(gè)周五進(jìn)行交割的合約。季度合約是指交割日為3,6,9,12月中距離當(dāng)前最近的一個(gè)月份的最后一個(gè)周五，且不與當(dāng)周/次周/月度合約的交割日重合。
2、用戶選擇合適的價(jià)格與數(shù)量成交。
用戶購買合約時(shí)，所需的保證金為成交時(shí)刻與合約價(jià)值等值得BTC數(shù)量除以杠桿倍數(shù)。只有賬戶權(quán)益大于等于交易成功后保證金的數(shù)量，用戶才能進(jìn)行委托操作。
3、保證金
在建立合約交易賬戶時(shí)，用戶需要選擇保證金模式，不同的保證金模式的交易保證金計(jì)算方法和風(fēng)控制度不同。在無持倉無掛單時(shí)，即所有合約的保證金為0時(shí)，用戶可以更改保證金模式。
采用全倉保證金模式時(shí)，賬戶內(nèi)所有倉位持倉的風(fēng)險(xiǎn)和收益將合并計(jì)算，在統(tǒng)一賬戶的全倉保證金模式下，開倉的要求是開倉后保證金率不能低于100%。
采用逐倉保證金模式時(shí)，每個(gè)合約的雙向持倉將會(huì)獨(dú)立計(jì)算其保證金和收益，只有開倉可用保證金大于等于開倉所需的保證金數(shù)量，用戶才能進(jìn)行委托。而逐倉保證金時(shí)，每個(gè)合約的開倉可用保證金可能不一致。
4、持倉
成交后，則用戶持有對(duì)應(yīng)多空方向的倉位。
5. 調(diào)整倉位
用戶也可以根據(jù)市場(chǎng)行情，隨時(shí)調(diào)整倉位，通過平倉鎖定收益或止損，或繼續(xù)開倉追增收益。
6、交割
在交割日時(shí)，對(duì)未平倉的合約按交割指數(shù)，每點(diǎn)一美元的價(jià)格進(jìn)行交割平倉。所有平倉產(chǎn)生的收益將匯總至用戶合約賬戶的“已實(shí)現(xiàn)盈虧”項(xiàng)。
7、清算
清算完后，所有已實(shí)現(xiàn)盈虧將匯總至賬戶余額。
以上就是在幣圈如何進(jìn)行合約交易？歐意OKX交易所合約交易新手指南的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于OKX APP合約交易指南的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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