什么是資金費率？如何計算和追蹤資金費率？
對于投資衍生品、玩期貨、玩Long Short的人來說，資金費率肯定不會太陌生。
然而，也有很多人對這個概念還不熟悉。
因此，在本文中，讓我們來了解什么是資金費率以及如何基于該指數(shù)進(jìn)行交易。
什么是資金費率？資金費用對交易者來說有多重要？
資金費率是針對買入（多頭）或賣出（空頭）的投資者定期支付的費用。它常見于保證金和期貨交易所，被視為持有和維持訂單的費用。
該指數(shù)根據(jù)永續(xù)合約市場價格與現(xiàn)貨價格之間的差異而變化。
因此，根據(jù)投資者的立場，他們必須向其他人支付或收取資金。
資金利率或資金費用是定期向買入或賣出賣空的投資者支付的利率或交易費用。該費用的目的是維持期貨合約價格與實際市場價格之間的平衡。
通常，資金費率是根據(jù)現(xiàn)貨和期貨資產(chǎn)價格的差額計算的。此外，它以百分比表示。
交易者根據(jù)頭寸和資金費率獲得或必須支付費用，具體而言：
- 資金費率為正：資產(chǎn)期貨價格高于現(xiàn)貨價格，下多單的交易者向下空單的交易者支付費用。
- 資金費率處于負(fù)值：資產(chǎn)期貨價格低于現(xiàn)貨價格，下達(dá)空頭訂單的交易者向下達(dá)多頭訂單的交易者支付費用。
事實上，資金費率可以被認(rèn)為是表達(dá)交易者和市場心理的工具。在牛市、資金費率等重要時期，如果為正，投資者就會有樂觀的心理，反之亦然。
請注意，資金費率有時會快速增加或減少，并且無法預(yù)測。
資金費率的目的是什么？它是如何運作的？
資金費用的目的是為了防止期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格相差太大。
通常情況下，該指數(shù)每天會更新數(shù)次。具體而言，在幣安合約交易平臺上，該指數(shù)每8小時（7:00、15:00和23:00）調(diào)整一次。
重要的是，您只需在指數(shù)調(diào)整時支付這筆費用。
換句話說，如果您在資金費率計算的時間范圍內(nèi)開倉和平倉訂單，我們將不需要支付這筆費用。
例如，在上圖中，紅色框中的白色數(shù)字表示指數(shù)調(diào)整前剩余的時間。
具體來說，距離下次調(diào)整還有將近4小時02分鐘的時間，如果您在時間結(jié)束前完成交易，則無需支付或收取資金費用。
資金費率的大小取決于兩個市場之間的價差。在市場波動較大時，永續(xù)合約的價格與現(xiàn)貨價格可能會有所不同。
當(dāng)資金費率為正數(shù)時，即期貨市場價格高于現(xiàn)貨市場價格時，買入方（多頭）需要向賣出方（空頭）支付費用。
相反，如果該指數(shù)為負(fù)，則期貨市場的幣價低于現(xiàn)貨市場。這意味著賣單方需要向買單方支付費用。
如何計算交易所每筆交易的資金費用？
資金費用的計算方法比較簡單，您可以通過以下方式快速計算：
資金費用=訂單金額*資金費率
回到上面的例子，如果您有 10 美元，您以 x20 杠桿開立一個多頭訂單，該訂單價值 200 美元。
圖中資金費率（紅色方框中的橙色數(shù)字）為 -0.0025%。這意味著您需要支付 200 * (-0.0025%) = -0.005 美元。也就是說，您將從空頭獲得 0.005 美元。
在幣安交易所，無論市場波動如何，最高資金費率為 0.5%。
資金費率如何影響交易者？
從歷史上看，融資利率通常與基礎(chǔ)資產(chǎn)價格趨勢具有一定的相關(guān)性。
BTC價格與融資利率之間的相關(guān)性。資料來源：幣安
因此該指數(shù)往往與交易者的心理有較高的相關(guān)性，市場越樂觀，交易者就越積極，反之亦然。
一個典型的例子就是，在近期BTC下跌的過程中，該指數(shù)長期保持負(fù)值。
BTCUSDT 永續(xù)合約圖表和資金指數(shù)
但這僅是一個參考指標(biāo)，有時會有錯誤，還請大家酌情考慮。
基于資金利率的交易方法可提高利潤
您現(xiàn)在可以使用此指標(biāo)作為影響您的交易決策的因素。
強負(fù)資金利率
這意味著買家從賣家那里獲得了很大的利益，因此他們會增加購買量以享受資金費用。
為了方便理解，我以幣安合約交易平臺上的BLZUSDT永續(xù)合約交易對為例。具體來說，當(dāng)時該交易對的資金費率大幅下跌至-0.5261%。
幣安平臺 BLZUSDT 永續(xù)合約資金費率
因此，您可以下達(dá)買入訂單，希望該指數(shù)繼續(xù)保持低位，從而在不久的將來提高 BLZ 的價格。
BLZUSDT 15 個月圖表和該交易對的資金指數(shù)
因此，自下單以來，BLZ的價格已上漲5％。因此，您可以在短時間內(nèi)獲利。
如果在更大的時間范圍內(nèi)進(jìn)行交易（在本例中為 4 小時范圍），您可以等待 4 小時蠟燭以強負(fù)資金利率收盤，并且蠟燭收盤時間為該指數(shù)調(diào)整時間之前 4 小時（7:00、15:00 和 23:00）。
然后，您下達(dá)買入訂單，希望下一根蠟燭的融資利率繼續(xù)為負(fù)，或者交易者會買入以享受豐厚的融資費用。
BLZUSDT 4小時圖及該貨幣對的資金指數(shù)
另一個例子是幣安的BNXUSDT永續(xù)合約對。當(dāng)時該指數(shù)也大幅下跌，為-0.21%。
幣安的 BNXUSDT 永久資金利率。
因此，您會看到 4 小時蠟燭圖以強勁的負(fù)資金利率收盤，并且蠟燭收盤時間為 11:00，比該指數(shù)調(diào)整至 15:00 的時間早 4 小時。
如上所述，資金費率為負(fù)值意味著下單做多的用戶將收取費用。因此，您可以預(yù)期接下來的4小時K線圖會出現(xiàn)上漲并出現(xiàn)賣出。這是因為許多人希望做多以收取資金費率。
BNXUSDT 4小時圖及該貨幣對的資金費率
強勁的正向融資利率
負(fù)融資利率則相反。賣方從買方那里獲益良多，因此賣方會增加購買量以享受融資費用。
個人經(jīng)歷
目前我對這種交易方式的評價不高，原因如下：
- 這種方法沒有止盈和止損水平。這在交易時非常糟糕。
- 這很大程度上取決于資金費率。同時，這個指數(shù)很容易被鯨魚操縱，所以你很容易“撞到頂”。
- 成功率不高，利潤也不高。
因此，使用此方法時必須慎重考慮。
但如果將資金費率與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合起來，成功率和收益會更高，因此資金費率指標(biāo)會成為您的得力助手。
例如，幣安上的OCEANUSDT永續(xù)合約交易對。目前，該交易對的資金指數(shù)為-0.2471%，處于相當(dāng)強勁的負(fù)值水平。
幣安的 OCEANUSDT 永續(xù)融資利率。
如果我們更仔細(xì)地分析，除了這個負(fù)面指標(biāo)之外，OCEAN 價格還處于強勁支撐區(qū)域。同時，一根非常強勁的無影線看漲蠟燭也出現(xiàn)了，從而證實了這一點。
OCEANUSDT 4小時圖。資料來源：Tradingview
除了繪制更多模型之外，您還可以看到 OCEANUSDT 圖表很可能準(zhǔn)備創(chuàng)建三重底模型。
OCEANUSDT 4小時圖及該貨幣對的資金指數(shù)。資料來源：Tradingview
根據(jù)以上數(shù)據(jù)，您可以在支撐區(qū)域下方設(shè)置止損買入訂單，并在最近的主要阻力位獲利。
如果您查看較小的時間范圍，您可以等待具有強負(fù)融資利率的 15 分鐘蠟燭來購買。
OCEANUSDT 15個月走勢圖及該交易對的資金指數(shù)。資料來源：Tradingview
如您所見，此買單成功，您能夠獲得超過 50% 的利潤。
因此，資金費率如果與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用，是一個很好的工具。
如何追蹤資金費率？
目前有幾種方法可以追蹤該指數(shù)：交易所和聚合網(wǎng)站
查看交易所的融資利率
您可以簡單地跟蹤幣安和 FTX 的融資利率。
在幣安，您可以訪問此鏈接查看幣安期貨上該貨幣對指數(shù)的歷史記錄。
幣安資金歷史界面
然后通過單擊圖像上紅色區(qū)域中的代碼框來選擇您想要查看的貨幣對。
幣安歷史資金費率界面
查看聚合網(wǎng)站上的融資利率
除了傳統(tǒng)方式，還可以在 Coinglass、Coinalyze 等網(wǎng)站上查看融資利率……
這里我以 Coinglass 為例。點擊此鏈接訪問該網(wǎng)站。
Coinglass 接口
資金費率仍然存在一些限制
公平地說，資金費率本身也會對交易者和交易所產(chǎn)生一些影響。
- 財務(wù)風(fēng)險：如果您不了解資金費率的運作原理，交易者可能需要支付大量資金。當(dāng)這種情況頻繁發(fā)生時，還會造成重大的財產(chǎn)損失。
- 欺騙：資金費率可能遵循不可預(yù)測的軌跡。賣方可以故意下大額買單或賣單來改變溢價指數(shù)并提高資金費率。他們這樣做正是為了盈利。這通常會導(dǎo)致市場失去公平性。
- 交易成本增加：如前所述，資金費率經(jīng)常波動且波動劇烈，派系可能需要承擔(dān)大量交易成本才能維持其地位。
- 對流動性的影響：有時，資金費率變化過快會影響流動性。
- 短期交易壓力：資金費率是隨著時間的推移計算的，可能會給利益相關(guān)者帶來壓力。
用資金費率賺錢？簡單但需要很多注意力
了解資金費率的人往往會利用它進(jìn)行交易并帶來大量利潤。他們使用資金費率來判斷市場情緒并使交易決策變得更容易。交易者可以通過以下一些策略賺取額外的資金費用：
- 尋找資金費率為正的資產(chǎn)：多頭交易者必須向空頭交易者付費。
- 分割資金購買現(xiàn)貨資產(chǎn)：同時開立具有點對點交易量的空頭頭寸。
例如，交易者名為例如，資金費率為0.01%。那么，1 天 X 收到 20,000 x 0.01% x 3 = 6 美元。推斷，X 將有 2190 美元/1 年，年利率為 10.95%/1 年。
資金費率賺錢的基本屬性
如果您應(yīng)用上述方法，則需要考慮以下 注意事項：
- 上面介紹的這個策略只有在Ffunding Rate為正的情況下才能實施。
- 資金費率會經(jīng)常變化。因此，不可能連續(xù)進(jìn)行。
- 使用小杠桿來規(guī)避價格風(fēng)險。
- 上述策略也是保護(hù)投資組合的一種方法。
- 當(dāng)資產(chǎn)的資金比例突然變高時，您可以嘗試使用它。
當(dāng)然，你需要多看視頻，多看網(wǎng)上的文章，以獲得更多的經(jīng)驗。
如果您想通過資金費率賺錢，需要注意什么？
- 了解其工作原理：有必要清楚地了解交易所的資金費率是如何計算的。嘗試掌握溢價指數(shù)、標(biāo)記價格和資金間隔...
- 了解具體交易所：每個交易所都有自己的計算資金費率的方式，并且頻率也可能不同（例如，每 8 小時、每 1 小時）。這可能會創(chuàng)造不同的機(jī)會或風(fēng)險。
- 良好的風(fēng)險管理：這項交易總是伴隨著高風(fēng)險。確保你有一個可靠的策略。不要將所有資金投入一筆交易，并在正確的時間使用止損。
- 持續(xù)監(jiān)控市場：市場總是在變化，資金費率也會隨著時間的推移而變化。
- 限制杠桿：利用資金費率賺錢時使用杠桿就像一把雙刃劍。要非常小心并始終考慮周到。
與資金費率相關(guān)的一些術(shù)語
關(guān)于資金費率的相關(guān)知識還有很多，請繼續(xù)瀏覽下面的有用信息。以下是與資金費率相關(guān)的一些術(shù)語：
- 資金費率：多頭方必須向空頭方支付的費用，反之亦然。維持期貨市場頭寸平衡。
- 多頭（買方）：參與期貨市場希望資產(chǎn)價格上漲的人。
- 空頭（賣方）：參與期貨市場，希望資產(chǎn)價格下跌的人。
- 清算：是自動賣出期貨合約的過程。
- 永續(xù)合約：一種沒有特定到期日的期貨合約。
- 自動減倉 (ADL)：頭寸自動清算的過程。
- 資金間隔：資金費率計算之間的時間間隔。
如果您參與加密貨幣投資，您應(yīng)該至少準(zhǔn)備三個不同交易所的賬戶，因為許多加密貨幣和代幣不會在幣安上線。您可以考慮以下三個交易所：幣安、Bybit、OKX
小編為您提供了基于該指數(shù)的資金費率和交易方法的基本信息。您會發(fā)現(xiàn)，與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用時，它是一款非常有效的工具。讓我們學(xué)習(xí)并評估，以便做出最明智的投資決策。
以上就是什么是資金費率？如何計算和追蹤資金費率？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于資金費率全面解析的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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