幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是什么？參數(shù)設(shè)定教學(xué)、優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)介紹
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是一種透過在「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」持有等額的相反倉位，對(duì)沖幣價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，來賺取資金費(fèi)率的套利機(jī)器人。本文將帶你了解資金費(fèi)率是什么、幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人如何運(yùn)作、怎么設(shè)置、該注意的事項(xiàng)等等。
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是什么？
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是一種透過在「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」建立等額的多空部位，借此對(duì)沖幣價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，來賺取資金費(fèi)率的套利機(jī)器人。
這種套利策略可以讓用戶在不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的情況下賺取資金費(fèi)率收益，是一種相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的套利策略。
透過機(jī)器人，用戶只需要選好交易對(duì)、設(shè)定好相關(guān)參數(shù)，就可以讓機(jī)器人自動(dòng)幫你套利，不需自己手動(dòng)建倉。
什么是資金費(fèi)率（Funding rates）？
平衡「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」價(jià)格的機(jī)制
由于加密貨幣的永續(xù)合約沒有到期日，加上可以開杠桿建立多頭或空頭倉位，當(dāng)市場(chǎng)做多與做空人數(shù)不同時(shí)，
長(zhǎng)期下來會(huì)導(dǎo)致永續(xù)合約與現(xiàn)貨之間的價(jià)格出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)，因此需要利用資金費(fèi)率來維持做多與做空交易者間的平衡，
進(jìn)而使永續(xù)合約與現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致。
資金費(fèi)率的原理
為了縮減市場(chǎng)上做多與做空的人數(shù)差，避免永續(xù)合約與現(xiàn)貨之間的價(jià)格脫離，永續(xù)合約市場(chǎng)上的「多數(shù)方需要支付費(fèi)用給少數(shù)方」，透過「以價(jià)制量」來讓價(jià)差縮小。
當(dāng)永續(xù)合約與現(xiàn)貨價(jià)差越大時(shí)，多數(shù)方需要支付的資金費(fèi)率就越高，增加了多數(shù)方在交易上的成本，以降低多數(shù)方的交易意愿。
這種機(jī)制能夠平衡多空雙方的差距，使永續(xù)合約價(jià)格回歸合理水平。
一般市場(chǎng)上，資金費(fèi)率會(huì)有以下三種情況：
- 資金費(fèi)率為正（大于0）表示市場(chǎng)做多的人（看漲）比較多，永續(xù)合約的價(jià)格會(huì)高于現(xiàn)貨，因此做多方需要支付資金費(fèi)率給做空方
- 資金費(fèi)率為負(fù)（小于0）表示市場(chǎng)做空的人（看跌）比較多，永續(xù)合約的價(jià)格會(huì)低于現(xiàn)貨，因此做空方需要支付資金費(fèi)率給做多方
- 資金費(fèi)率為0表示市場(chǎng)做空的人跟做多的人一樣，永續(xù)合約的價(jià)格會(huì)相等于現(xiàn)貨，因此雙方都不需要支付資金費(fèi)率，不過實(shí)務(wù)上較少發(fā)生。
※ 資金費(fèi)率的正負(fù)符號(hào)，只是用來判斷誰要付資金費(fèi)率－多方或空方。
資金費(fèi)用怎么收取
大部分的交易所，永續(xù)合約的資金費(fèi)率都是采取一天收三次（每8 小時(shí)收一次），分別在00:00、08:00、16:00 時(shí)收取。
當(dāng)交易對(duì)價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)，也有可能縮短成每4 小時(shí)收一次。資金費(fèi)率的費(fèi)用計(jì)算如下：
- 資金費(fèi)用= 資金費(fèi)率* 倉位價(jià)值
資金費(fèi)用舉例
實(shí)務(wù)上，資金費(fèi)率的資費(fèi)會(huì)怎么收取，我們用以下兩個(gè)例子舉例：
假設(shè)你持有10,000 美元的BTC/USDT 永續(xù)合約多單。
- 情境一：當(dāng)前BTC/USDT 永續(xù)合約的資金費(fèi)率為0.01%，表示做多者要付資費(fèi)給做空者。在資費(fèi)結(jié)算時(shí)間時(shí)，你需要「支付」資金費(fèi)用：0.01% * 10,000 = 1 美元
- 情境二：當(dāng)前BTC/USDT 永續(xù)合約的資金費(fèi)率為-0.01%，表示做空者要付資費(fèi)給做多者。在資費(fèi)結(jié)算時(shí)間時(shí)，你會(huì)「收到」資金費(fèi)用：0.01% * 10,000 = 1 美元
資金費(fèi)率通常為正
正常來說，加密貨幣是長(zhǎng)期上漲，做多者會(huì)比做空者來得多，所以資金費(fèi)率一般會(huì)維持在0.01% 的正資費(fèi)，
表示做多者需定期支付資費(fèi)給做空者，來限制過多的人在永續(xù)合約做多(以價(jià)制量)，避免永續(xù)合約和現(xiàn)貨的價(jià)差太大。
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人運(yùn)作原理
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人如其名，就是利用「資金費(fèi)率」來套利，其實(shí)就是常聽到的「期現(xiàn)套利」策略，運(yùn)作邏輯有兩個(gè)特點(diǎn)：
- 對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
- 收取資金費(fèi)用
對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
機(jī)器人會(huì)同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與永續(xù)合約市場(chǎng)「持有相反的倉位，來對(duì)沖掉價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)」。
例如：
- 在BTC/USDT 現(xiàn)貨市場(chǎng)做多
- 同時(shí)在BTC/USDT 永續(xù)合約市場(chǎng)做空等價(jià)值的倉位
這時(shí)：
- 如果BTC/USDT 上漲2%，現(xiàn)貨會(huì)賺2%，永續(xù)合約會(huì)虧2%
- 如果BTC/USDT 下跌2%，現(xiàn)貨會(huì)虧2%，永續(xù)合約會(huì)賺2%
因此，不論BTC/USDT 價(jià)格如何變動(dòng)，兩個(gè)倉位的盈虧會(huì)互相抵銷，從而對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
收取資金費(fèi)用
在對(duì)沖掉價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)后，機(jī)器人的主要收益來源就是資金費(fèi)用。
當(dāng)資金費(fèi)率為正時(shí)，永續(xù)合約做多方需支付費(fèi)用給做空方；反之，當(dāng)資金費(fèi)率為負(fù)時(shí)，永續(xù)合約做空方需支付費(fèi)用給做多方。
資金費(fèi)用的金額與收取頻率取決于：
- 資金費(fèi)率的收取時(shí)間（通常8 小時(shí)收一次）
- 資金費(fèi)率的大小
- 持倉的規(guī)模
這就是幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的核心運(yùn)作原理。它利用市場(chǎng)資金費(fèi)率機(jī)制，在不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得收益。
通過這種方式，讓用戶能夠透過該機(jī)器人，自動(dòng)賺取資費(fèi)，同時(shí)將價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，是一種相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的套利策略。
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人｜正向利差、反向利差
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人，共有兩種運(yùn)作模式－正向利差、反向利差。
采取哪種運(yùn)作模式是根據(jù)交易對(duì)「近3 日累積的資金費(fèi)率總和」的正負(fù)值決定，
兩者主要差別在于決定永續(xù)合約要放空還是做多，才能收取到資金費(fèi)用。
※ 補(bǔ)充：雖然目前幣安資金費(fèi)率機(jī)器人頁面，統(tǒng)整的資金費(fèi)率累積數(shù)據(jù)有3、7、30 日三種選項(xiàng)可以看，但系統(tǒng)決定采取哪種運(yùn)作模式，還是以近3 日累積的資金費(fèi)率總和來決定哦。
正向利差
當(dāng)交易對(duì)近3 日累計(jì)資金費(fèi)率為正時(shí)，
此模式的機(jī)器人會(huì)去「做空交易對(duì)的永續(xù)合約」來賺取資金費(fèi)用，同時(shí)「做多交易對(duì)等值的現(xiàn)貨」來對(duì)沖價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
反向利差
當(dāng)交易對(duì)近3 日累計(jì)資金費(fèi)率為負(fù)時(shí)，
此模式的機(jī)器人會(huì)去「做多交易對(duì)的永續(xù)合約」來賺取資金費(fèi)用，同時(shí)「做空交易對(duì)等值的現(xiàn)貨」來對(duì)沖價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
（現(xiàn)貨的做空模式，通常是去借出資產(chǎn)來賣，達(dá)到現(xiàn)貨放空的效果。）
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人｜操作設(shè)定教學(xué)
了解幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的運(yùn)作邏輯后，接下來只需簡(jiǎn)單四步驟，就可以完成機(jī)器人的設(shè)置：
- 進(jìn)入幣安「交易機(jī)器人」頁面
- 找到「套利機(jī)器人」
- 選擇運(yùn)作模式與交易對(duì)
- 完成幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人設(shè)置
事前準(zhǔn)備：注冊(cè)幣安帳戶并準(zhǔn)備USDT
要使用幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人必須先擁有一個(gè)幣安帳戶（官方注冊(cè) 官方下載），你可以點(diǎn)擊下面按鈕注冊(cè)，參考以下文章完成幣安開戶與KYC 認(rèn)證
接下來，你需要準(zhǔn)備資金來購買加密貨幣。
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人支持多種加密貨幣作為扣款資產(chǎn)，不過本身若沒有加密貨幣資產(chǎn)，可以先將臺(tái)幣換成幣圈市值最大、最通用的美元穩(wěn)定幣USDT 。
步驟一：進(jìn)入幣安「交易機(jī)器人」頁面
從幣安App（官方下載） 「首頁」上方點(diǎn)擊「交易機(jī)器人」。
如果首頁找不到可以「點(diǎn)擊左上角」進(jìn)入服務(wù)頁面> 「更多服務(wù)」> 跳轉(zhuǎn)到「交易」區(qū)塊> 點(diǎn)選「交易機(jī)器人」。
步驟二：找到「套利機(jī)器人」
進(jìn)入交易機(jī)器人頁面后，點(diǎn)擊「套利機(jī)器人」。
步驟三：選擇運(yùn)作模式與交易對(duì)
接著，選擇要套利的合約交易對(duì)，有U 本位和幣本位的選項(xiàng)。
套利運(yùn)作模式分為「正向利差」和「反向利差」兩種。
系統(tǒng)會(huì)根據(jù)各交易對(duì)「過去三天資金費(fèi)率總和」的正負(fù)值，自動(dòng)判斷應(yīng)使用哪種模式。
- 正向利差：近3 日累積資金費(fèi)率為正。
- 反向利差：近3 日累積資金費(fèi)率為負(fù)。
步驟四：完成機(jī)器人設(shè)置
選好交易對(duì)后，設(shè)定好永續(xù)合約杠桿數(shù)、投資金額，點(diǎn)擊「建立」，再次確認(rèn)設(shè)定無誤，點(diǎn)擊「確認(rèn)」就完成機(jī)器人設(shè)置了！
投資金額會(huì)從「現(xiàn)貨錢包」扣款，所以記得要先把錢存到或劃轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨錢包哦。
（圖片以ETH/USDT 正向利差模式為例）
特別注意：
- 正向利差的投資資產(chǎn)為USDT 或USDC
- 反向利差的投資資產(chǎn)為基礎(chǔ)幣（Base Currency），以BTC/USDT 來說，就是投入BTC 。
- 系統(tǒng)會(huì)保留投入金額的10% 作為緩沖，以應(yīng)付市場(chǎng)波動(dòng)。例如投資100 USDT，一開始只有90 USDT 會(huì)拿去建倉，其余10U 會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整使用。
監(jiān)控機(jī)器人運(yùn)作狀況
完成機(jī)器人設(shè)置后，你可以從交易機(jī)器頁面，來到「所有委托」，就可以看到目前正在運(yùn)作的機(jī)器人狀況。
包含目前收益狀況、倉位風(fēng)險(xiǎn)率等數(shù)據(jù)，幫助你了解當(dāng)前套利執(zhí)行狀況。
※ 補(bǔ)充說明：
風(fēng)險(xiǎn)率（UniMMR）是套利策略的爆倉指標(biāo)，當(dāng)該利率低于1.05 時(shí)，就會(huì)觸發(fā)強(qiáng)平。
你可以藉由監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)率，來判斷機(jī)器人倉位資金狀況，即時(shí)作出調(diào)整。
風(fēng)險(xiǎn)率的詳細(xì)計(jì)算方式，可參考幣安官網(wǎng)說明。
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人｜優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的優(yōu)點(diǎn)
1. 自動(dòng)化操作
- 無需手動(dòng)建倉：機(jī)器人自動(dòng)在現(xiàn)貨和永續(xù)合約市場(chǎng)建立對(duì)沖倉位。
- 智能倉位管理：自動(dòng)計(jì)算并優(yōu)化資金分配，確保最佳套利效果。
- 一鍵啟動(dòng)：只需選擇交易對(duì)和投入資金，機(jī)器人立刻開始執(zhí)行套利策略。
- 實(shí)時(shí)監(jiān)控界面：輕松掌握套利狀況，包含當(dāng)前倉位價(jià)值、盈虧和套利表現(xiàn)等數(shù)據(jù)。
2. 低風(fēng)險(xiǎn)套利策略
資金費(fèi)率套利同時(shí)持有多頭和空頭等值倉位，無論漲跌，盈虧會(huì)互抵，大幅降低市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是中性策略的一種。
這種套利策略通常被認(rèn)為是相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的套利策略。
3. 支援多幣種交易對(duì)
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人支援多幣種，包含幣本位、U 本位的主流和新興交易對(duì)。
讓用戶可以挑選不同幣種進(jìn)行套利，選擇多元，也能分散風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益潛力
在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，某些幣種的資金費(fèi)率可能會(huì)飆升，這時(shí)進(jìn)行資金費(fèi)率套利，有機(jī)會(huì)在短期內(nèi)獲得超過50% 的年化收益。
而在市場(chǎng)較為平靜，特別是熊市期間，主流幣種的資金費(fèi)率通常維持在0.01% 左右。
資金費(fèi)率每8 小時(shí)結(jié)算一次，一天可以獲得三次收益，若你套利投入的多空倉位資金相同，總年化報(bào)酬有5.475%（0.01% 3 365/2）。
使用杠桿放大資金利用，還能進(jìn)一步獲得更高收益。
進(jìn)階操作：想知道如何利用杠桿放大資金利用率來套利，或者掌握交易對(duì)資費(fèi)飆升的消息，我們?nèi)簝?nèi)有很多大神，都會(huì)分享他們的操作或技巧，也都隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，有興趣歡迎加入Line 群一起交流。
新手在不熟悉合約交易的情況下，千萬不要自己隨意嘗試開杠桿，以免倉位爆倉！
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人的風(fēng)險(xiǎn)
1.資金費(fèi)率正負(fù)變動(dòng)
資金費(fèi)率并非固定不變，它會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況不斷調(diào)整。
如果費(fèi)率突然逆轉(zhuǎn)，你會(huì)從收資費(fèi)方，變成付資費(fèi)方，因此是有可能導(dǎo)致虧損的。
所以還是要適時(shí)的觀察資費(fèi)方向，調(diào)整策略。
2.爆倉風(fēng)險(xiǎn)
在極端市場(chǎng)條件下（如暴跌或暴漲），現(xiàn)貨與合約的價(jià)差可能急劇擴(kuò)大，導(dǎo)致即使有對(duì)沖倉位也難以避免爆倉風(fēng)險(xiǎn)，尤其是使用杠桿時(shí)更為顯著。
此外，如果資金費(fèi)率轉(zhuǎn)向，你變?yōu)楦顿M(fèi)方，保證金會(huì)被逐步消耗，最終也可能導(dǎo)致爆倉。
幣安會(huì)自動(dòng)計(jì)算倉位的「風(fēng)險(xiǎn)率（UniMMR）」，當(dāng)該值低于105% 時(shí)會(huì)強(qiáng)制平倉。
藉由監(jiān)控這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)率，你可以即時(shí)判斷正在運(yùn)行的機(jī)器人倉位資金狀況，做出調(diào)整。
以上就是幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是什么？參數(shù)設(shè)定教學(xué)、優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣安機(jī)器人的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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