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什么是戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備？比特幣為何成為戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)？

2025-06-03 14:21:21 | 來源： | 作者：佚名
比特幣的固定供應(yīng)量和全球流動(dòng)性使其成為一種極具吸引力的長期對沖和價(jià)值存儲(chǔ)工具，各國政府和大型企業(yè)也對此趨之若鶩,本文將深入探討“戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備”的含義、各實(shí)體建立戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備的原因、其歷史沿革、實(shí)際案例研究以及未來發(fā)展方向

戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備的概念是機(jī)構(gòu)使用加密貨幣的最新進(jìn)展。比特幣不再僅僅是一種投機(jī)手段，而是在央行的投資組合中被視為與黃金或外匯類似的資產(chǎn)。僅在2025年，我們就看到美國和各州政府、主 權(quán)財(cái)富基金以及企業(yè)正式將比特幣定位為儲(chǔ)備資產(chǎn)。這些舉措反映了比特幣從一種小眾加密資產(chǎn)向主 權(quán)和企業(yè)戰(zhàn)略核心組成部分的轉(zhuǎn)變。

比特幣的固定供應(yīng)量和全球流動(dòng)性使其成為一種極具吸引力的長期對沖和價(jià)值存儲(chǔ)工具，各國政府和大型企業(yè)也對此趨之若鶩。本文將深入探討“戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備”的含義、各實(shí)體建立戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備的原因、其歷史沿革、實(shí)際案例研究以及未來發(fā)展方向。

什么是戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備？

戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備 (SBR) 是指政府、機(jī)構(gòu)或企業(yè)有意持有比特幣作為長期儲(chǔ)備資產(chǎn)——類似于各國持有黃金或外匯儲(chǔ)備。換句話說，它并非交易倉位，而是一種旨在確保未來數(shù)十年金融穩(wěn)定的國庫配置。其目標(biāo)是利用比特幣的獨(dú)特屬性——尤其是其 2100 萬枚的固定供應(yīng)量和抗審查性——將其作為抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的“數(shù)字黃金”對沖工具。

與個(gè)人加密貨幣投資不同，戰(zhàn)略儲(chǔ)備是在政策層面進(jìn)行管理的。例如，美國擬議的戰(zhàn)略儲(chǔ)備銀行（SBR）得到了正式法律（2024 年出臺(tái)的《比特幣法案》）和一項(xiàng)行政命令的支持，其中規(guī)定了長期持有期和出售條件等事項(xiàng)。同樣，像微策略（MicroStrategy，已更名為 Strategy）這樣的公司公開將比特幣描述為其“主要國庫儲(chǔ)備資產(chǎn)”，通過股權(quán)和債務(wù)為購買提供資金，并無限期持有這些比特幣。

戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備的主要特征包括：

  • 長期持有授權(quán)：比特幣被持有數(shù)十年，而不是被交易。
  • 主 權(quán)/多元化戰(zhàn)略：這顯然是一種多元化和獨(dú)立戰(zhàn)略。
  • 有政策或法律支持：這些儲(chǔ)備通常被納入立法或行政指令中，以確保問責(zé)制。

簡而言之，戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備是一種正式的、機(jī)構(gòu)持有的比特幣，作為官方儲(chǔ)備資產(chǎn)，不同于個(gè)人或投機(jī)性持有。它將比特幣視為一種宏觀經(jīng)濟(jì)工具，而不僅僅是一種投資。

比特幣為何成為戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)

出于一系列令人信服的經(jīng)濟(jì)、金融和戰(zhàn)略原因，政府和企業(yè)越來越多地將比特幣納入其儲(chǔ)備戰(zhàn)略。

1. 對沖通貨膨脹和貨幣貶值

最常被提及的動(dòng)機(jī)之一是比特幣作為通脹對沖工具的潛力。與央行可以隨意印發(fā)的法定貨幣不同，比特幣的供應(yīng)量固定為2100萬枚，由代碼強(qiáng)制執(zhí)行。這種有限的供應(yīng)量使其本身具有通貨緊縮的特性，并吸引了那些希望在貨幣過度擴(kuò)張或法定貨幣貶值時(shí)期保護(hù)其儲(chǔ)備價(jià)值的機(jī)構(gòu)。

2. 儲(chǔ)備組合多元化

傳統(tǒng)儲(chǔ)備通常包括外幣、主 權(quán)債券和黃金。通過添加比特幣，機(jī)構(gòu)投資者可以引入一種非關(guān)聯(lián)資產(chǎn)，從而降低整體投資組合風(fēng)險(xiǎn)。投資數(shù)字資產(chǎn)也表明了對創(chuàng)新和現(xiàn)代資產(chǎn)管理實(shí)踐的開放態(tài)度。

3. 金融主 權(quán)與地緣政治獨(dú)立

比特幣的去中心化特性意味著它不會(huì)被任何單一政府或機(jī)構(gòu)凍結(jié)、沒收或?qū)彶?。對于面臨國際制裁、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定或地緣政治壓力的國家來說，持有比特幣可以成為維護(hù)主 權(quán)金融自主 權(quán)的一種手段。

4.流動(dòng)性和可及性

比特幣市場全天候開放，全球均可交易，這使得BTC成為流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)之一。在緊急或危機(jī)時(shí)期，政府和企業(yè)可以不受傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)或時(shí)區(qū)限制地使用這些資金。這種流動(dòng)性優(yōu)勢進(jìn)一步提升了比特幣作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的吸引力。

5. 數(shù)字黃金敘事

比特幣因其稀缺性、持久性和去中心化驗(yàn)證的特性，常被稱為“數(shù)字黃金”。許多投資者和金融策略師將其視為黃金的現(xiàn)代替代品。認(rèn)同這一觀點(diǎn)的機(jī)構(gòu)傾向于將比特幣視為其長期財(cái)富保值策略的核心部分。

6. 技術(shù)信號與經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新

持有比特幣不僅僅是一個(gè)財(cái)務(wù)決策，更是一個(gè)戰(zhàn)略信號。將比特幣納入儲(chǔ)備的政府和企業(yè)，展現(xiàn)了對區(qū)塊鏈創(chuàng)新、數(shù)字金融和金融科技領(lǐng)導(dǎo)力的支持。這可以吸引投資，增強(qiáng)科技行業(yè)的信譽(yù)，并展現(xiàn)實(shí)體的前瞻性思維。

7. 不斷增強(qiáng)的機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施

支持機(jī)構(gòu)投資者采用比特幣的生態(tài)系統(tǒng)正在迅速成熟。隨著受監(jiān)管的托管解決方案、保險(xiǎn)產(chǎn)品、比特幣ETF以及合規(guī)托管機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，安全合法地持有比特幣比幾年前要容易得多。這種成熟降低了機(jī)構(gòu)投資者參與的門檻。

8. 與公眾和私人情緒的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)

隨著公眾對比特幣的興趣持續(xù)增長，采用BTC的機(jī)構(gòu)也順應(yīng)了更廣泛的社會(huì)和市場趨勢。對政府而言，這可能轉(zhuǎn)化為政治資本。對企業(yè)而言，這或許能提升投資者信心，促進(jìn)市場差異化。

比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備的歷史

比特幣作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)的概念在過去十年中發(fā)生了重大變化：

2013–2019：機(jī)構(gòu)意識(shí)的興起

比特幣開始吸引機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，盡管最初主要作為一種投機(jī)性資產(chǎn)。像灰度比特幣信托這樣的早期投資工具為對沖基金和家族理財(cái)室提供了投資機(jī)會(huì)。各國政府大多持謹(jǐn)慎或不屑的態(tài)度，但基礎(chǔ)投資者對比特幣貨幣屬性的興趣開始增長。

2020年：企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)開始采用

MicroStrategy 成為首家將比特幣作為國庫儲(chǔ)備的大型上市公司，投資了 2.5 億美元。Square 和特斯拉也紛紛效仿，將 BTC 作為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表戰(zhàn)略資產(chǎn)的想法合法化，并引發(fā)了廣泛的興趣。

2021年：民族國家進(jìn)入

薩爾瓦多成為第一個(gè)將比特幣定為法定貨幣的國家，并開始購買比特幣作為主 權(quán)儲(chǔ)備。盡管存在爭議，但這標(biāo)志著一個(gè)歷史性的轉(zhuǎn)變：比特幣不再僅僅是私 營部門的實(shí)驗(yàn)，而是國家金融戰(zhàn)略的工具。

2022–2023 年：政策和立法發(fā)展

美國開始出臺(tái)立法，包括旨在建立聯(lián)邦比特幣儲(chǔ)備的《比特幣法案》。德克薩斯州、亞利桑那州和懷俄明州等州正在探索允許公共財(cái)政持有數(shù)字資產(chǎn)的法律，這反映出政策的日益轉(zhuǎn)變。

2024年：基礎(chǔ)設(shè)施成熟度

這一年，機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施取得了重大進(jìn)展——受監(jiān)管的托管、加密貨幣 ETF 以及更清晰的稅收和會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)——使政府和企業(yè)更容易安全地持有和報(bào)告比特幣持有量。

2025年：實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略儲(chǔ)備

比特幣儲(chǔ)備從提議變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。美國政府利用扣押的比特幣正式建立了戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備。新罕布什爾州等州已授權(quán)持有加密貨幣，不丹則披露其持有的比特幣價(jià)值接近其GDP的31%，彰顯了基于比特幣的儲(chǔ)備戰(zhàn)略的地緣政治影響力。

現(xiàn)實(shí)世界中的比特幣儲(chǔ)備示例

薩爾瓦多

薩爾瓦多于2021年宣布比特幣為法定貨幣，并建立了國家比特幣儲(chǔ)備。到2025年，該國持有超過6100枚比特幣。該儲(chǔ)備的資金來自政府購買和債券發(fā)行，旨在對沖通脹風(fēng)險(xiǎn)并促進(jìn)金融普惠。

美國

2025年3月，美國政府通過行政命令正式成立了戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備。該儲(chǔ)備最初由刑事案件中查獲的比特幣構(gòu)成，并被禁止出售這些持有的比特幣。據(jù)報(bào)道，美國政府控制著超過20萬枚比特幣，價(jià)值超過200億美元，是全球最大的機(jī)構(gòu)持有者之一。

戰(zhàn)略（原名 MicroStrategy）

截至 2025 年，Strategy 持有超過 58 萬枚比特幣，超過任何其他私 營或上市公司。該公司利用股權(quán)和債務(wù)持續(xù)收購比特幣，將其視為其主要儲(chǔ)備資產(chǎn)。該公司公開將自己定位為一家以比特幣為中心的企業(yè)。

元行星

日本科技投資公司 Metaplanet 也采用了類似的模式，到 2025 年 4 月已積累了超過 4,500 個(gè) BTC。它通過發(fā)行債券為購買提供資金，并將比特幣推廣為其核心的長期價(jià)值存儲(chǔ)手段。

不丹

喜馬拉雅王國不丹通過挖礦和直接積累，悄然積累了大量比特幣。截至2025年初，不丹持有約8.9億美元的比特幣，相當(dāng)于其GDP的近31%，使其成為國民財(cái)富占比最高的政府之一。

美國各州（新罕布什爾州、亞利桑那州等）

美國多個(gè)州已推行各自的儲(chǔ)備計(jì)劃。新罕布什爾州通過立法，允許其國庫持有比特幣；亞利桑那州則提出法案，允許將高達(dá) 10% 的公共資金分配給加密貨幣儲(chǔ)備。德克薩斯州和懷俄明州等其他州也在探索類似的框架。

其他值得一提的

阿布扎比穆巴達(dá)拉等主 權(quán)財(cái)富基金已開始投資比特幣ETF，捷克共和國等國的央行也已提議少量配置比特幣。特斯拉、Block（前身為Square）和Coinbase等公司也在資產(chǎn)負(fù)債表上持有BTC，這進(jìn)一步強(qiáng)化了各行業(yè)的這一趨勢。

特朗 普的數(shù)字黃金政策：美國比特幣儲(chǔ)備

2025年3月6日，唐納德·特朗 普總統(tǒng)簽署行政命令，正式成立美國戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備——這是主要經(jīng)濟(jì)體首次正式承認(rèn)比特幣為聯(lián)邦儲(chǔ)備資產(chǎn)。該儲(chǔ)備最初的資金來自政府機(jī)構(gòu)通過刑事沒收手段扣押的比特幣。該行政命令禁止出售這些持有的比特幣，并要求無限期地將其作為價(jià)值儲(chǔ)存手段保留。此外，該行政命令還授權(quán)進(jìn)行預(yù)算中性的擴(kuò)張，允許未來通過盈余收入或資產(chǎn)交換購買比特幣，而不會(huì)增加納稅人的負(fù)擔(dān)。特朗 普總統(tǒng)將該儲(chǔ)備描述為“數(shù)字黃金的諾克斯堡”，并將比特幣與黃金、石油和外匯一起定位為美國戰(zhàn)略儲(chǔ)備組合的一部分。

戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備的未來

  • 中央銀行探索：一些中央銀行，例如捷克國家銀行，正在評估比特幣的儲(chǔ)備多元化。
  • 主 權(quán)財(cái)富基金參與：阿布扎比穆巴達(dá)拉等基金正在投資比特幣相關(guān)資產(chǎn)，反映出機(jī)構(gòu)興趣日益增長。
  • 立法勢頭：美國聯(lián)邦和州立法者正在推進(jìn)提案——例如參議員 Lummis 的比特幣法案和各種州級加密儲(chǔ)備法案。
  • 企業(yè)擴(kuò)張：在成熟的金融基礎(chǔ)設(shè)施的支持下，除了 Strategy 和 Metaplanet 之外，越來越多的公司正在將比特幣納入其金庫。
  • 透明技術(shù)： Chainlink 的儲(chǔ)備證明等工具可以實(shí)時(shí)驗(yàn)證比特幣持有量，從而增強(qiáng)信任和問責(zé)制。
  • 全球金融轉(zhuǎn)變：隨著采用范圍的擴(kuò)大，比特幣越來越被視為公共和私人金融戰(zhàn)略中可行的長期儲(chǔ)備資產(chǎn)。

結(jié)論

戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備的出現(xiàn)，標(biāo)志著國家和企業(yè)在構(gòu)建長期金融韌性方面的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。比特幣曾被視為投機(jī)性資產(chǎn)，如今正被各國政府、各州和上市公司正式納入儲(chǔ)備戰(zhàn)略。其固定供應(yīng)量、全球可及性和去中心化設(shè)計(jì)，使其在對沖通脹、分散投資組合和維護(hù)金融主 權(quán)方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢。

隨著立法框架的成熟和機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施的加強(qiáng)，比特幣作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)的采用可能會(huì)加速。無論是出于經(jīng)濟(jì)需要、地緣政治遠(yuǎn)見還是技術(shù)領(lǐng)先，轉(zhuǎn)向比特幣儲(chǔ)備的趨勢都反映了全球金融領(lǐng)域更廣泛的轉(zhuǎn)型——數(shù)字資產(chǎn)不再是可有可無的，而是不可或缺的。

以上就是什么是戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備？比特幣為何成為戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備具體介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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