什么是比特幣主導(dǎo)指數(shù)(BTC.D)？如何透過BTC.D判斷市場(chǎng)趨勢(shì)？
BTC.D是表示比特幣市值占所有加密貨幣市值的比例，透過觀察BTC.D 的走勢(shì)，可以判斷市場(chǎng)周期的階段。
本文將深入探討B(tài)TC.D 的定義、市場(chǎng)循環(huán)階段，以及如何利用BTC.D 調(diào)整你的投資組合。
什么是比特幣主導(dǎo)指數(shù)（BTC.D）？
比特幣主導(dǎo)指數(shù)BTC.D，全名為BTC Dominance，用來表示「比特幣市值」占「所有加密貨幣市值」的比例。
例如若比特幣的市值為2 兆美元，而所有加密貨幣的市值（包含比特幣）為3 兆美元，那么BTC.D 就是：
(
2 兆美元 / 3 兆美元) * 100% = 66%
這項(xiàng)數(shù)據(jù)常用來表示比特幣和其他加密貨幣的強(qiáng)弱關(guān)系。
當(dāng)BTC.D 上升，表示比特幣在幣圈的主導(dǎo)性上升，當(dāng)BTC.D 下降，表示其他加密貨幣更強(qiáng)勢(shì)。
- BTC.D 上升：比特幣漲幅比其他幣強(qiáng)勢(shì)，或比特幣跌幅比其他幣更少。
- BTC.D 下降：比特幣漲幅比其他幣弱勢(shì)，或比特幣跌幅比其他幣更多。
同樣的道理也可以應(yīng)用在其他幣種，截至2025 年2 月為止，前三大加密貨幣的市值占比分別為：
加密貨幣總市值分布
- BTC.D：58.2%
- ETH.D：9.9%
- USDT.D：6.1%
換言之，比特幣在加密貨幣占據(jù)主導(dǎo)地位。
具體來說可以在Coingecko、CoinMarketCap 等常見的看盤軟體查到BTC.D 最新數(shù)據(jù)。
如何透過BTC.D 判斷市場(chǎng)趨勢(shì)？
根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)歸納， BTC.D 可以用來判斷加密貨幣的市場(chǎng)周期。
透過觀察BTC.D 的走勢(shì)，可以用來分辨目前是「比特幣」強(qiáng)勢(shì)季節(jié)，還是「山寨幣」強(qiáng)勢(shì)季節(jié)。
一般來說加密貨幣的市場(chǎng)，會(huì)在以下4 個(gè)階段循環(huán)：
| 市場(chǎng)循環(huán) | 市場(chǎng)行情 | BTC.D 變化 |
|---|---|---|
| 階段 1 | 比特幣率先領(lǐng)漲，大部分山寨幣即使上漲也跑不贏比特幣。 | BTC.D 逐步上漲 |
| 階段 2 | 比特幣突破新高前后，市場(chǎng)開始狂熱，資金外溢到山寨幣。 | BTC.D 逐步下降 |
| 階段 3 | 比特幣和山寨幣持續(xù)創(chuàng)新高。 | BTC.D 呈橫盤或下跌 |
| 階段 4 | 市場(chǎng)開始修正或暴跌，但比特幣相對(duì)其他幣種抗跌。 | BTC.D 呈橫盤或上漲 |
如下圖所示為2018 年– 2024 年走完一輪市場(chǎng)循環(huán)，期間BTC.D 的變化。
2018 – 2024 年經(jīng)歷一輪上漲下跌，BTC.D 的變化
如何透過BTC.D 調(diào)整投資組合？
了解BTC.D 之后，就可以透過這項(xiàng)指標(biāo)來調(diào)整投資組合。
熊市適合優(yōu)先抄底比特幣
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，當(dāng)市場(chǎng)處在熊市、氣氛低迷時(shí)，優(yōu)先配置比特幣通常是較好的選擇。
原因是下跌時(shí)通常比其他幣別抗跌，但上漲時(shí)通常是比特幣率先領(lǐng)漲。
例如，2023 年1 月– 2024 年11 月：
- 比特幣價(jià)格：由17,000 美元上漲至97,000 美元。
- BTC.D：由42.09% 上升至61.56%。
可以看到，比特幣不只強(qiáng)勢(shì)上漲，而且漲幅也比其他幣別強(qiáng)勢(shì)。
牛市通常由比特幣領(lǐng)漲｜上圖：BTC 價(jià)格、下圖：BTC.D
從BTC.D 看什么時(shí)候可以加倉山寨幣？
當(dāng)比特幣幣價(jià)上漲，而BTC.D 開始盤整或下跌時(shí)，表示資金很有可能要輪動(dòng)到山寨幣，這時(shí)就可以調(diào)整資產(chǎn)組合，買入多一點(diǎn)山寨幣。
例如，2021 年1 月– 2021 年5 月：
- 比特幣價(jià)格：由42,000 美元上漲至58,000 美元。
- BTC.D：由70.26% 下跌至45.39%。
盡管這段期間，比特幣仍維持上漲，但漲幅遠(yuǎn)不如以太幣的表現(xiàn)：
- 以太幣價(jià)格：由980 美元上漲至3,928 美元。
- ETH.D：由12.78% 上漲至18.93%。
比特幣上漲＋BTC.D 盤整下跌預(yù)示山寨季｜上圖：BTC 價(jià)格、下圖：BTC.D
從BTC.D 看什么時(shí)候應(yīng)該離場(chǎng)？
而當(dāng)比特幣幣價(jià)盤整或下跌時(shí)，搭配BTC.D 開始盤整或上漲，就需要開始警惕市場(chǎng)見頂，將部位逐步出清或轉(zhuǎn)換到比特幣。
例如，2021 年10 月初– 2022 年4 月初：
- 比特幣價(jià)格：由54,600 美元上漲至46,000 美元。
- BTC.D：在42% – 46% 之間徘徊。
在此期間，整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)已經(jīng)開始筑頂，并在2022 年11 月觸及15,500 美元的低點(diǎn)。
BTC 盤整＋BTC.D 盤整上漲為見頂訊號(hào)｜上圖：BTC 價(jià)格、下圖：BTC.D
提醒讀者：實(shí)務(wù)操作仍然需要參考各項(xiàng)指標(biāo)，但BTC.D 指標(biāo)可以當(dāng)作一個(gè)大框架、長(zhǎng)周期的實(shí)用基準(zhǔn)。
結(jié)論：如何運(yùn)用BTC.D
比特幣主導(dǎo)指數(shù)（BTC.D）：衡量比特幣市值在整個(gè)加密市場(chǎng)中的占比，反應(yīng)比特幣相對(duì)于其他加密貨幣的主導(dǎo)地位。
透過BTC.D 判斷市場(chǎng)循環(huán)：BTC.D 上升時(shí)，表明比特幣相對(duì)強(qiáng)勢(shì)；下降時(shí)，則山寨幣表現(xiàn)較佳，可利用這一趨勢(shì)來判斷市場(chǎng)階段。
以上就是什么是比特幣主導(dǎo)指數(shù)(BTC.D)？如何透過BTC.D調(diào)整投資組合？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣主導(dǎo)指數(shù)(BTC.D)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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