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TVL總鎖倉(cāng)量是什么？怎么算？加密貨幣與DeFi領(lǐng)域的關(guān)鍵指標(biāo)

2025-02-05 10:57:43 | 來源： | 作者：佚名
TVL總鎖倉(cāng)價(jià)值是加密貨幣和DeFi 領(lǐng)域的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，用于衡量某個(gè)協(xié)議或平臺(tái)中的總資產(chǎn)價(jià)值,它表示在智能合約中鎖定的資金總額，包含存款、抵押和流動(dòng)性池資金,那么究竟TVL總鎖倉(cāng)量是什么？怎么算？與Defi之間有什么關(guān)系？下文將為大家全面介紹，并附上Defi TVL 排名

TVL是什么意思？

TVL（Total Value Locked，總鎖倉(cāng)價(jià)值）是加密貨幣和DeFi 領(lǐng)域的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，用于衡量某個(gè)協(xié)議或平臺(tái)中的總資產(chǎn)價(jià)值。它表示在智能合約中鎖定的資金總額，包含存款、抵押和流動(dòng)性池資金。

TVL 是評(píng)估一個(gè)DeFi 協(xié)議受歡迎程度及流動(dòng)性的重要依據(jù)，數(shù)值越高，代表該協(xié)議的吸引力和安全性越強(qiáng)。

TVL 怎么算？

TVL 的計(jì)算方式相對(duì)簡(jiǎn)單：

  • 計(jì)算流動(dòng)性池中所有資產(chǎn)的數(shù)量：包括穩(wěn)定幣、代幣及其他數(shù)字資產(chǎn)。
  • 乘以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格：將所有資產(chǎn)的數(shù)量換算成美元價(jià)值。

公式如下：
TVL = 資產(chǎn)數(shù)量× 資產(chǎn)單價(jià)（美元）

舉例來說，某DeFi 平臺(tái)中有1,000 枚ETH 和10,000 枚USDT，當(dāng)前ETH 單價(jià)為3,300 美元，則該協(xié)議的TVL 為：
1,000 × 3,300 + 10,000 × 1 = 3,310,000 美元。

TVL與Defi之間有什么關(guān)系？

DeFi（去中心化金融）協(xié)議的成功與TVL 密切相關(guān)。以下是兩者的主要關(guān)聯(lián)：

  • 吸引力指標(biāo)：TVL 越高，代表該協(xié)議越受用戶信任，流動(dòng)性更高。
  • 利潤(rùn)衡量：TVL 的增長(zhǎng)意味著更多資金流入，通常伴隨更高的收益率與用戶參與度。
  • 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：TVL 反映DeFi 協(xié)議在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，成為協(xié)議間排名的重要依據(jù)。

Defi TVL 排名

截至截至2025年2月，以下為DeFi 平臺(tái)的TVL 排名前五名：

  • Lido – 約2,956 億美元
  • Aave – 約2,114 億美元
  • EigenLayer – 約1,352 億美元
  • Ether.fi – 約792 億美元
  • Binance staked ETH – 約629 億美元

這些協(xié)議涵蓋了去中心化借貸、流動(dòng)性挖礦及質(zhì)押服務(wù)，是DeFi 領(lǐng)域的主要支柱。

加密貨幣TVL 排名

除了DeFi 平臺(tái)，公鏈的TVL 也反映了其生態(tài)系統(tǒng)的活躍程度。以下為目前排名前五的公鏈TVL：

  • Ethereum – 約6,293 億美元
  • Solana – 約1,025 億美元
  • Bitcoin – 約689 億美元
  • Tron – 約632 億美元
  • BSC – 約542 億美元

Ethereum 作為DeFi 的核心公鏈，TVL 占比超過50%，仍然保持領(lǐng)先地位。

影響TVL 變化的因素

TVL 的變動(dòng)受多種因素影響，以下是幾個(gè)關(guān)鍵因素：

  • 加密貨幣價(jià)格變動(dòng)當(dāng)ETH、BTC 等主要加密貨幣價(jià)格上漲時(shí)，TVL 會(huì)隨之增加；反之，市場(chǎng)下跌時(shí)TVL 可能大幅減少。
  • 資本流入與流出投資者資金進(jìn)入或提領(lǐng)DeFi 平臺(tái)，會(huì)直接影響TVL 的增減。
  • DeFi 產(chǎn)品的創(chuàng)新與吸引力創(chuàng)新的收益機(jī)制或流動(dòng)性挖礦活動(dòng)，可能吸引更多資金進(jìn)入，進(jìn)而提升TVL。
  • 監(jiān)管政策與市場(chǎng)信心政府的監(jiān)管措施和市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)定幣的信心，均可能影響TVL 的走勢(shì)。

投資人如何利用TVL 進(jìn)行決策

  • 比較TVL 變化趨勢(shì)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的協(xié)議，通常更具吸引力。
  • 搭配交易量與收益率分析TVL 與交易量的比率（VOL/TVL）可用來判斷資金利用率。
  • 分析TVL 資產(chǎn)分布TVL 中的資產(chǎn)是否多樣化，能反映協(xié)議的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

為何不該和PoS 質(zhì)押價(jià)值合并計(jì)算？

PoS 共識(shí)機(jī)制所質(zhì)押的資產(chǎn)價(jià)值則完全是不同意義。PoS 共識(shí)機(jī)制的核心目標(biāo)在于，透過資產(chǎn)的鎖定提供網(wǎng)路「安全性」。

因此，被鎖定于共識(shí)機(jī)制當(dāng)中的價(jià)值，就僅僅是為了維護(hù)網(wǎng)路而被鎖定住，并不像DeFi 協(xié)議一樣，同一筆資金具備兩種以上的應(yīng)用場(chǎng)景，這意味著該筆資金「不具流動(dòng)性」，不論它有無(wú)鎖倉(cāng)期。

此外，基于網(wǎng)路安全性考量，共識(shí)機(jī)制更是不鼓勵(lì)使用者將PoS 解除質(zhì)押以釋放出流動(dòng)性。

由此可見，DeFi 協(xié)議的鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）和PoS 共識(shí)機(jī)制的質(zhì)押價(jià)值，不論在意義或機(jī)制上都有著相當(dāng)明確的區(qū)別；也正是基于這個(gè)區(qū)別，這兩個(gè)價(jià)值并不能合并計(jì)算。

簡(jiǎn)單來說，TVL 是流動(dòng)性指標(biāo)，PoS 質(zhì)押價(jià)值則是安全性系數(shù)；如果有人教你們把這兩個(gè)數(shù)值相加，那叫作概念混淆，完全沒有邏輯。

KOL不是全知全能，切勿盲從。

總結(jié)

TVL 是衡量DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的重要指標(biāo)，但需結(jié)合資金流動(dòng)性與安全性等其他數(shù)據(jù)分析，才能更穩(wěn)健決策。當(dāng)TVL 上升時(shí)，顯示市場(chǎng)活躍度提升，但投資者應(yīng)避免只依賴此數(shù)據(jù)，忽略潛在風(fēng)險(xiǎn)。

此外，Layer 2 的崛起等趨勢(shì)也影響TVL 分布?？傮w而言，TVL 是理解DeFi 發(fā)展的關(guān)鍵參考，但需搭配多角度分析，確保投資明智。

以上就是總鎖倉(cāng)價(jià)值TVL是什么？怎么算？加密貨幣與DeFi領(lǐng)域的關(guān)鍵指標(biāo)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于TVL新手指南的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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