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AI Agent市值遠(yuǎn)超DeFi Summer時(shí)期，或復(fù)刻DeFi式的市場(chǎng)走勢(shì)？

2025-01-03 10:26:04 | 來源： | 作者：佚名

AI Agent狂潮正在搶占鏈上的絕大部分流動(dòng)性，市場(chǎng)關(guān)于加密AI處于類似DeFi Summer周期的討論日益增多,本文PANews將對(duì)比加密AI與DeFi的市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模，并探討這兩個(gè)領(lǐng)域發(fā)展的異同之處,下文將為大家詳細(xì)介紹

每個(gè)加密周期都會(huì)涌現(xiàn)出主導(dǎo)性敘事，AI+無疑是這輪牛市的最大主線之一，特別是AI Agent狂潮正在搶占鏈上的絕大部分流動(dòng)性，市場(chǎng)關(guān)于加密AI處于類似DeFi Summer周期的討論日益增多。本文PANews將對(duì)比加密AI與DeFi的市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模，并探討這兩個(gè)領(lǐng)域發(fā)展的異同之處。

480億市值超DeFi Summer時(shí)期，能否復(fù)制DeFi成功引爭(zhēng)議

根據(jù)CoinGecko數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日，加密AI領(lǐng)域的市值已達(dá)488億美元，這一數(shù)字遠(yuǎn)超DeFi的“DeFi Summer”時(shí)期的市值。根據(jù)The Block數(shù)據(jù)顯示，DeFi在2020年爆發(fā)式增長(zhǎng)階段后，市值最高觸及60.4億美元，直到2021年4月中旬才突破500億美元大關(guān)，當(dāng)時(shí)該市場(chǎng)已逐漸成熟和多樣化。這一對(duì)比表明，加密AI的爆發(fā)力已超越DeFi的早期發(fā)展階段，在市場(chǎng)吸引力和增長(zhǎng)潛力上展現(xiàn)出更為強(qiáng)勁的優(yōu)勢(shì)。

特別AI Agent細(xì)分賽道，在這段時(shí)間持續(xù)爆發(fā)。CoinGecko數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日，AI Agent的市值已達(dá)169.3億美元，占整個(gè)加密AI賽道的34.7%，這一數(shù)字相當(dāng)于2021年1月時(shí)DeFi協(xié)議市值的總和。若以龍頭項(xiàng)目Virtuals Protocol（50.2億美元）和ai16z（27億美元）為例，這兩者的市值之和已超越2020年末所有DeFi協(xié)議的市值，進(jìn)一步凸顯了AI賽道的迅猛發(fā)展。而DeFi龍頭項(xiàng)目Uniswap和Aave在上輪牛市的流通市值最高分別達(dá)220.5億美元和65.8億美元。

從資本投入來看，DeFi在迅速發(fā)展后吸引了大量風(fēng)險(xiǎn)資本的注入，加密AI也正處于類似的階段，越來越多的資金開始流入AI領(lǐng)域，圍繞加密AI的投資已經(jīng)激增。根據(jù)PANews統(tǒng)計(jì)的2024年融資報(bào)告顯示，DeFi領(lǐng)域在2024年在296起的投融資中獲得16.9億美元，AI類項(xiàng)目作為新興類別在今年增長(zhǎng)迅速，其披露的融資事件幾近破百，其中有15.2%獲得了千萬美元級(jí)別的資金，資金規(guī)模在6億美元左右。

盡管加密AI賽道的數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，但市場(chǎng)對(duì)于其發(fā)展周期是否能與DeFi類似仍存在不同看法。例如，Messari在最新報(bào)告中指出，AI Agent將在2025年第一季度達(dá)到頂峰，并且不會(huì)恢復(fù)。原因有以下幾點(diǎn)：（1）AI Agent代理尚未證明其產(chǎn)品適應(yīng)性足以支撐市場(chǎng)投機(jī)；（2）Alt-L1 的成功建立在DeFi熱潮期間對(duì)區(qū)塊空間明確需求的基礎(chǔ)之上，但AI Agent既缺乏需求，也沒有明確的用戶基礎(chǔ)；（3）AI Agent的推出依賴于市場(chǎng)投機(jī)，但當(dāng)市場(chǎng)意識(shí)到它們?cè)诳深A(yù)見的未來仍將只是玩物時(shí)，這一投機(jī)周期就會(huì)崩潰。

也有觀點(diǎn)認(rèn)為，AI具備與DeFi類似的發(fā)展?jié)摿?。比如加密KOL@0xWizard表示，2020年，可以稱之為“DeFi的寒武紀(jì)大爆發(fā)”，2025年很可能是“AI Agent的寒武紀(jì)大爆發(fā)”。未來的各種Ai+Crypto的玩法會(huì)在明年出現(xiàn)雛形。研究員Haotian認(rèn)為，AI Agent的來臨就像2020年區(qū)塊鏈迎來一次DeFi Summer一樣，會(huì)產(chǎn)生一個(gè)龐大的Build+Speculation的新“泡沫”敘事周期。雖然AI Agent生態(tài)甚至還沒有專屬的infra條件，但從生態(tài)可塑性來看，AI Agent帶來的行業(yè)敘事機(jī)會(huì)要比DeFi宏大很多。

前Spartan Group成員@0xJeff則作出預(yù)測(cè)稱，2025年將被稱為Agentic（代理）時(shí)代，Agentic型L1將達(dá)到1000億美元市值，類似于2020-21年L1估值周期；DeFi將在AI Agent的幫助下，將達(dá)到上一周期2000億美元以上的TVL高點(diǎn)等。

對(duì)于AI類MEME幣項(xiàng)目估值方面，加密KOL@Rui表示，在早期的MEME市場(chǎng)中，項(xiàng)目的估值與其能否上線交易所息息相關(guān)，尤其是頂級(jí)交易所。但隨著AI Agent的崛起和市場(chǎng)變化，原來對(duì)大市值MEME采用基于交易所邏輯的估值體系失效，大家對(duì)項(xiàng)目的估值預(yù)期不是上線哪些交易所，而是會(huì)產(chǎn)生什么樣的生態(tài)。對(duì)于已經(jīng)有生態(tài)體系的項(xiàng)目，估值可以依據(jù)其生態(tài)的占比來確定；對(duì)于單體項(xiàng)目或“野生體系”項(xiàng)目，估值的關(guān)鍵是看它是否能突破1億美元市值，這一市值以下更多依賴傳播、社區(qū)和早期資金的支持。

從文化影響到資金效率的四大共性

技術(shù)與資本的結(jié)合，是加密行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。上輪牛市，DeFi通過去中心化平臺(tái)和智能合約重塑了加密金融世界。而如今，加密AI正以更加智能化、自動(dòng)化的方式改變著加密市場(chǎng)的運(yùn)作方式。從目前來看，兩者在文化影響、技術(shù)基礎(chǔ)、準(zhǔn)入門檻和資金效率上有著相似之處。

梗文化

作為上輪加密牛市的核心敘事之一，DeFi本身具有一種反叛傳統(tǒng)金融的精神。許多DeFi項(xiàng)目在提供真實(shí)的金融功能的同時(shí)，通過幽默和惡搞的命名方式（比如各種食物系列）來吸引眼球。最初，市場(chǎng)甚至更多將DeFi歸為一場(chǎng)流動(dòng)性游戲，而非純粹的金融工具，但這種打破傳統(tǒng)金融“嚴(yán)肅感”的文化卻意外激發(fā)了對(duì)傳統(tǒng)金融體系的反思和討論，并快速積累了大量的開發(fā)者和用戶的參與。

與早期DeFi敘事中的梗文化類似，加密AI的普及同樣借助了MEME的文化力量。AI Agent的崛起，不僅僅依賴于技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用價(jià)值，更通過幽默和戲謔的MEME方式迅速聚攏情緒，從而激發(fā)了鏈上用戶的興趣和參與，包括讓圈外開發(fā)者和研究人員等新群體以一種更加輕松和互動(dòng)的方式加入。

技術(shù)基礎(chǔ)

憑借在智能合約、代幣標(biāo)準(zhǔn)和開發(fā)者生態(tài)等方面的支持，以太坊的靈活性為DeFi的崛起提供了強(qiáng)大的技術(shù)基礎(chǔ)，不僅讓開發(fā)者可以根據(jù)需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品，其去中心化和開源的機(jī)制還為用戶提供了一個(gè)公平和透明的金融平臺(tái)。

本周期的加密AI敘事的興起與走紅也始于AI技術(shù)的爆發(fā)性進(jìn)展，特別是大型語言模型（如ChatGPT）的出現(xiàn)，讓人們看到了人工智能技術(shù)與區(qū)塊鏈結(jié)合的巨大潛力。同時(shí)，AI大模型能力的快速提升，也賦能了更多智能化的鏈上應(yīng)用，比如交易策略、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、智能合約自動(dòng)化和數(shù)據(jù)分析等，從而為加密技術(shù)創(chuàng)新提供了新的視角與動(dòng)力。

準(zhǔn)入門檻

相較于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)需要復(fù)雜的手續(xù)、銀行賬戶和信用審核，DeFi可通過區(qū)塊鏈和智能合約提供了一種無需中介、開放且透明的金融服務(wù)方式，僅需一個(gè)加密錢包和少量的加密資產(chǎn)即可自由進(jìn)行借貸、交易、流動(dòng)性提供等活動(dòng)，不受地區(qū)和經(jīng)濟(jì)背景的限制。

與傳統(tǒng)的加密工具和平臺(tái)相比，AI Agent提供了一種更加智能化和自動(dòng)化的操作方式，讓用戶無需深入理解復(fù)雜的技術(shù)細(xì)節(jié)以及具備專業(yè)的交易知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)就可輕松上手。同時(shí)，優(yōu)質(zhì)的AI Agent項(xiàng)目還通過較低的參與門檻和便捷的操作路徑，打破了以往VC和中心化交易所（CEX）等平臺(tái)的高門檻，不僅為個(gè)人投資者提供了更多參與機(jī)會(huì)，也為開發(fā)者和項(xiàng)目方打開了更低成本和更加去中心化的創(chuàng)新通道。

而AI Agent結(jié)合MEME文化還降低了人們對(duì)加密AI技術(shù)的認(rèn)知門檻，尤其是對(duì)非技術(shù)背景的用戶，并打破了技術(shù)性項(xiàng)目的高門檻形象，使得這一領(lǐng)域的參與更加多元化、輕松和娛樂化。

資金效率

在DeFi敘事中，資金效率一直是核心驅(qū)動(dòng)力之一。DeFi通過去中心化平臺(tái)，利用智能合約和自動(dòng)化機(jī)制可以極大提高資金使用效率。這些平臺(tái)通過提供高APY和資本回報(bào)，吸引了大量的機(jī)構(gòu)資金和散戶用戶進(jìn)入市場(chǎng)。由于無需中介和傳統(tǒng)銀行的處理流程，資金能夠在更短的時(shí)間內(nèi)流動(dòng)并獲得更高回報(bào)，極大提高了市場(chǎng)的資金效率。

AI Agent通過人工智能技術(shù)的自動(dòng)化和智能化處理，能夠幫助用戶在加密市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)更高效的資金運(yùn)作。與傳統(tǒng)的人工干預(yù)方式不同，AI Agent可以根據(jù)實(shí)時(shí)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，自動(dòng)化執(zhí)行交易、資產(chǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制等任務(wù)，幫助用戶抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，避免情緒化決策和人為失誤，從而大幅提高資金的運(yùn)作效率。不僅如此，AI Agent項(xiàng)目通過鏈上執(zhí)行機(jī)制為更多用戶提供了利益再分配的機(jī)會(huì)，讓參與者能夠在低門檻的情況下享受項(xiàng)目的增長(zhǎng)紅利。

從技術(shù)驅(qū)動(dòng)到用戶參與的四大不同之處

盡管DeFi與加密AI在推動(dòng)加密市場(chǎng)創(chuàng)新方面展現(xiàn)了相似的動(dòng)力和潛力，但它們?cè)诙鄠€(gè)關(guān)鍵層面上存在顯著的差異。這些差異不僅體現(xiàn)在技術(shù)的復(fù)雜性和應(yīng)用場(chǎng)景的廣度上，還反映在市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力和用戶參與度的不同方式。

應(yīng)用范圍

DeFi的主要聚焦點(diǎn)是鏈上金融，主要?jiǎng)?chuàng)新集中在去中心化交易所（DEX）、自動(dòng)化做市商（AMM）、借貸協(xié)議等金融工具的構(gòu)建上。這些創(chuàng)新雖然顛覆了傳統(tǒng)金融體系，但其應(yīng)用場(chǎng)景相對(duì)集中和明確。相比之下，加密AI的應(yīng)用范圍要更廣泛，涉及到鏈上金融、AI生成內(nèi)容（AIGC）、NFT、智能合約自動(dòng)化、數(shù)據(jù)分析等多個(gè)領(lǐng)域。雖然加密AI在技術(shù)融合上的復(fù)雜度更高，但這也使得它能夠觸及更多的市場(chǎng)和用戶需求。未來隨著大型AI模型的技術(shù)發(fā)展，將推動(dòng)更多跨領(lǐng)域的創(chuàng)新和應(yīng)用。

技術(shù)推動(dòng)力

DeFi的技術(shù)創(chuàng)新主要以區(qū)塊鏈和智能合約為基礎(chǔ)，推動(dòng)的是去中心化金融生態(tài)的創(chuàng)新，其核心動(dòng)力來自于去中心化交易、無許可的金融創(chuàng)新以及智能合約自動(dòng)執(zhí)行等。而加密AI敘事則有復(fù)雜且多樣的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力，從交易策略、風(fēng)險(xiǎn)管理等金融領(lǐng)域，到內(nèi)容生成、個(gè)性化推薦、數(shù)據(jù)分析等更廣泛的應(yīng)用范圍。

用戶群體

DeFi的主要用戶群體是鏈上原生用戶，這部分群體通常具有較強(qiáng)的金融操作經(jīng)驗(yàn)。而加密AI除了吸引加密原住民外，還能獲得大量非技術(shù)背景的用戶參與，包括內(nèi)容創(chuàng)作者、開發(fā)者以及技術(shù)研究人員等，在普及度和市場(chǎng)覆蓋面上具有顯著的優(yōu)勢(shì)。

市值驅(qū)動(dòng)

DeFi項(xiàng)目的市值主要由鎖倉(cāng)量、交易所的上線與流動(dòng)性等因素決定，更多依賴的是平臺(tái)的金融工具使用頻率和用戶參與程度，市場(chǎng)運(yùn)作較為直接且透明。相對(duì)而言，加密AI項(xiàng)目的市值邏輯則更為復(fù)雜且具有較高的不確定性，不僅要看技術(shù)創(chuàng)新的深度與廣度，還需要考慮項(xiàng)目的生態(tài)影響力和實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景的開發(fā)潛力。也意味著，加密AI敘事能否持續(xù)，取決于技術(shù)進(jìn)步和用戶需求的結(jié)合，存在著更高的風(fēng)險(xiǎn)和潛力。

到此這篇關(guān)于AI Agent市值遠(yuǎn)超DeFi Summer時(shí)期，或復(fù)刻DeFi式的市場(chǎng)走勢(shì)？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)AI未來發(fā)展內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：DeFi Agent AI

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