幣安雙幣理財是什么？幣安雙幣理財如何申購？
幣安雙幣理財(Dual Investment)是一種類似選擇權(quán)賣方的交易策略，賺取固定收益的同時也承擔(dān)損失大小不固定的價格趨勢風(fēng)險，雙幣理財本身算是一種高風(fēng)險的策略工具，新手在研究清楚之前并不適合貿(mào)然去使用。
幣安理財是幣安交易所提供的服務(wù)，對手上持有加密貨幣但暫時沒有要交易的人，可以選擇使用幣安理財創(chuàng)造多一點收益。
幣安理財中有分低風(fēng)險型的理財方案，還有高收益型(=高風(fēng)險型)方案，而雙幣理財，是屬于高收益型產(chǎn)品當(dāng)中的一項功能，也就是它具有高風(fēng)險的特性。
這篇文章市場先生會完整介紹幣安雙幣理財是什么？雙幣理財運作原理是什么、有什么優(yōu)缺點及風(fēng)險、適合的使用時機？最后用完整圖解步驟教學(xué)如何操作幣安APP申購雙幣理財。
Binance (幣安)是目前全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所，全球有超過2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務(wù)。
幣安雙幣理財是什么？
幣安雙幣理財(Dual Investment)是幣安理財中的一種投資產(chǎn)品，也稱為雙幣投資，交易者有機會透過雙幣理財在交易結(jié)算日以指定的價格買入/賣出加密貨幣，能賺取約定好的獎勵，但需要承擔(dān)價格變動風(fēng)險。
「雙幣」是指交易由加密貨幣和穩(wěn)定幣兩種貨幣共同運作，有些交易所也稱雙幣理財為雙幣投資，幣安目前有共16種加密貨幣可以進行雙幣理財投資。
雙幣理財雖然有帶來固定收益的部分，但并不是保本型產(chǎn)品，根據(jù)未來市場價格走勢不同，最初投入的資金是有可能虧損，甚至發(fā)生大額虧損的。
因此雙幣理財，本身屬于風(fēng)險較高的產(chǎn)品，適合有足夠風(fēng)險承受能力、對選擇權(quán)規(guī)則有足夠理解的人可以評估是否運用。但如果對機制不了解，建議先搞清楚，不要貿(mào)然使用。
幣安雙幣理財運作原理
幣安雙幣理財?shù)谋举|(zhì)是選擇權(quán)賣方，要了解它的原理需要先認識三個重要參數(shù)，以下說明：
- 目標價(Target Price)：設(shè)定要買入或賣出加密貨幣的價位。
- 年化報酬率APR(Annual Percentage Rate)：在加密貨幣領(lǐng)域，獎勵報酬的結(jié)算時間單位可能是每日、甚至每小時，所以需要統(tǒng)一時間單位計算為一年，才能快速了解每筆投資的收益比率。
- 結(jié)算日期(Settlement Date)：預(yù)計要結(jié)算合約的時間點。
雙幣理財就是設(shè)定一個未來某時間點結(jié)算的合約，這張合約會清楚顯示結(jié)算時能獲得多少報酬(APR)，還有結(jié)算日預(yù)計交易的加密貨幣目標價格(限價單)，
如果結(jié)算日當(dāng)天價格有達到目標價，能收取約定好的報酬，并且買賣合約就會根據(jù)目標價成交，由于目標價會與當(dāng)下實際的價格有差異，因此可能會造成多賠或少賺，幅度可能低于或高于原本能收取的報酬；
反之，則買賣合約不會成交，但還是可以領(lǐng)取約好的報酬。
| 雙幣理財結(jié)算情境 | 買賣合約 | 總收益 | 意義 |
|---|---|---|---|
| 1. 結(jié)算日價格達目標價 | 成交 | 現(xiàn)貨價差+報酬 | 賺了現(xiàn)貨價差還有額外報酬 |
| 2. 結(jié)算日價格未達目標價 | 不成交 | 報酬 | 本金全額退還可領(lǐng)報酬 |
以選擇BTC/USDT進行雙幣理財為例，會有兩個方式：
一、高價賣出（原本持有部位+ 賣出Call）
目前持有BTC想在未來高價賣出，申購雙幣合約，確認約定的結(jié)算日、目標價、APR報酬。
當(dāng)時間到約定結(jié)算日當(dāng)天，依據(jù)結(jié)算日價格不同將有兩種可能情況：
- 結(jié)算日價格 ≥ 目標價：高價賣出成交，BTC以目標價售出獲得USDT，手上持有貨幣經(jīng)過轉(zhuǎn)換，APR報酬也要用USDT做計算。
因為只能用目標價賣出，上漲超出目標價的賣出少賺(賣飛)的部分，就算是機會成本的損失。 - 結(jié)算日價格 <目標價：高價賣出不成交，BTC被保留，手上還是持有BTC，APR報酬就用BTC做計算。
二、低價買入（賣出Put）
目前持有USDT想在未來低價買入BTC，申購雙幣合約，確認約定的結(jié)算日、目標價、APR報酬。
當(dāng)時間到約定結(jié)算日當(dāng)天，依據(jù)結(jié)算日價格不同將有兩種可能情況：
- 結(jié)算日價格 ≤ 目標價：低價買入成交，用USDT于目標價購入BTC，手上持有貨幣經(jīng)過轉(zhuǎn)換，APR報酬也要用BTC做計算。
由于如果下跌的比目標價更低，依然要按照目標價買進，為此支付的溢價(買貴)就是價差上的損失。 - 結(jié)算日價格>目標價：低價買入不成交，USDT被保留，手上還是持有USDT，APR報酬就用USDT做計算。
雙幣理財結(jié)算后手上資產(chǎn)依然只有一種貨幣，如果手上的貨幣經(jīng)過轉(zhuǎn)換，那報酬就會用轉(zhuǎn)換過的貨幣計算；反之，就用原本持有的貨幣計算報酬。
雙幣的概念是貨幣對交易，貨幣的價值是相對的，而不是指交易中同時持有兩種貨幣。
提醒：雖然雙幣理財看似「能賺固定收益」，但投資別忘記永遠要先注意風(fēng)險是什么再來看報酬，畢竟天底下沒有白吃的午餐。
其實雙幣理財背后的運作原理是「選擇權(quán)」中賣方策略的概念，將選擇權(quán)賣方的「權(quán)利金」收入包裝成固定收益，實際上不能只看APR報酬，還要看到當(dāng)履約時的潛在損失可能性，才能完整理解它的報酬與風(fēng)險。
幣安雙幣理財收益
幣安雙幣理財總收益= 固定收益(約定好的報酬) ± 現(xiàn)貨價差(如果限價單有成交)
幣安雙幣理財交易，是一種最后一定會結(jié)算交割的選擇權(quán)，因此不是單純保證金交易，而是手上必需要持有對應(yīng)的現(xiàn)貨才能交易。
因此在收益的計算上，會分為選擇權(quán)賣方的固定收益，以及現(xiàn)貨價差損益兩個部分，
現(xiàn)貨價差是指當(dāng)持有的加密貨幣現(xiàn)貨依約定賣出價格成交才會賺取的收益。
幣安雙幣理財固定收益公式
固定收益= 雙幣理財合約天數(shù)÷ 365天× 年化報酬率APR × 本金
固定收益是申購雙幣理財合約時，就會顯示合約結(jié)算日可獲得的約定報酬—APR(Annual Percentage Rate)，
這報酬是用年化報酬率的形式呈現(xiàn)，所以需要帶入公式換算真正持有合約的天數(shù)可獲得的收益是多少。
幣安雙幣理財收益試算
了解幣安雙幣理財?shù)脑砗?，下面用一個例子帶你了解實際申購雙幣理財合約后的收益怎么計算。
假設(shè)某人持有1比特幣BTC，選取BTC/USDT做雙幣理財，BTC當(dāng)下價格是63,300，BTC如達到目標價66,500時售出，雙幣合約的APR是36.5%，約定結(jié)算到期時間為3天后。
當(dāng)時間經(jīng)過3天來到約定結(jié)算日，會發(fā)生兩種情況，
- 情況一BTC 65000：BTC價格低于目標價66,500，未達目標價，不履約
情況一的買賣合約不會成交，結(jié)算固定收益時會用持有的貨幣幣別BTC做計算，約定的收益用本金1BTC乘上3天合約的APR36.5%，得到0.003BTC的收益；
此時手上依然持有原本的1BTC，
如果以BTC計價，資產(chǎn)總計1.003 BTC，凈獲利0.003 BTC
- 情況二 BTC 67000：BTC價格高于目標價66,500，達到目標價，需要履約
情況二的買賣合約會成交，結(jié)算固定收益時會用換到的貨幣幣別USDT做計算，約定的收益用本金66,500 USDT乘上3天合約的APR36.5%，得到199.5USDT。
此時手上一共得到66500+199.5 = 66699.5 USDT
雙幣理財固定收益的貨幣幣別會依買賣合約是否成交而有所不同，原則上會讓你領(lǐng)取報酬后只持有一種貨幣。
賺了約定報酬，卻賠了價差？
從上面的舉例可以看出什么是「賺了約定報酬，賠了價差」，
結(jié)算日當(dāng)天假設(shè)BTC價格67,000高于目標價66,500，
如果沒有申購雙幣合約，原本持有1BTC，可以賺到3700的現(xiàn)貨價差(=67,000-63,300)，
但因為申購了雙幣合約，只能以指定的目標價66,500賣出BTC，總共賺取的收益只有3399.5(=現(xiàn)貨價差3200+約定收益199.5)。
就算有約定收益199.5，也無法填補少賺500，也就是所謂的「賠價差」。
雖然500 USDT并非實際損失，只是少賺的機會成本，但從投資的角度來看就是策略帶來的損失。
當(dāng)然，在交易之前我們并無法預(yù)知未來價格會上漲或下跌到什么程度，所以這就是報酬與風(fēng)險交換的一種形式。
下面會介紹雙幣理財除了「賠價差」外，還有哪些風(fēng)險。
幣安雙幣理財有什么風(fēng)險？
1. 賣太便宜(少賺賠了價差)：
當(dāng)想賣出的加密貨幣價格走勢向上，履約賣出后還持續(xù)上漲，就享受不到后續(xù)的漲幅，因為資產(chǎn)已經(jīng)換回穩(wěn)定幣。
2. 買太貴(賠了本金)：
當(dāng)想購買的加密貨幣價格走勢向下，履約買進后還持續(xù)下跌，持有該加密貨幣等于開始虧損，也就是賺到固定收益但賠了本金。
3. 資金被鎖住(不能提前贖回)：
一旦雙幣理財申購生效，就不能更改取消，投入的資金無法自由運用，當(dāng)市場出現(xiàn)好機會時，沒辦法運用，損失機會成本。
4. 交易所風(fēng)險：
如果交易所發(fā)生問題，投入的資金可能拿不回來，
但這是不論做怎樣的加密貨幣投資都必須承擔(dān)的風(fēng)險，所以慎選信譽良好、有完整風(fēng)險控制措施的虛擬貨幣交易所非常重要。
5. 難以精確的定價：
選擇權(quán)本身是存在一定的訂價機制的，但對于一般人來說，并沒有能力去計算評估當(dāng)下的報酬率，是否是足夠合理的定價。
幣安雙幣理財優(yōu)點
1. 不管市場走勢如何，都能透過雙幣理財賺取固定收益。
2. 了解選擇權(quán)原理、有足夠風(fēng)險承受能力，想在加密貨幣投資操作選擇權(quán)賣方可使用的產(chǎn)品。 (幣安期權(quán)商品一般用戶只能作為選擇權(quán)買方)
幣安雙幣理財使用時機
選擇權(quán)賣方策略，也可以作為原本就想賣出或想買進特定加密貨幣的人，用來增加收益或減少成本的交易策略，適合以下幾種情況：
1. 有閑置虛擬貨幣資產(chǎn)，想在特定價格賣出或停利，并賺取額外報酬者
持有閑置加密貨幣資產(chǎn)，原本就想等到心理預(yù)期的特定高價賣出，但想在達到目標價之前，等待的同時也額外賺取收益。一直到達到目標價，就以目標價賣出。
2. 想等待特定低價格買入虛擬貨幣，但不想空等者
在等待低價格買點買入虛擬貨幣者，如果價格遲遲無法達到預(yù)計的目標買點，這時就可以利用幣安雙幣理財賺取額外報酬，即使沒達到目標價也有一點額外報酬。而一旦達到目標價，就以目標價買入。
3. 資本雄厚，想賺取風(fēng)險溢價的人
選擇權(quán)賣方策略本身的特質(zhì)是「賣保險」的概念，收取保險金（固定收益）的同時，也需要賠償發(fā)生意外（達到目標價）時的額外損失，再加上加密貨幣本身屬于波動劇烈的商品，因此如果要做為長期策略，一般是適合資本較雄厚的人使用。
幣安雙幣理財如何申購？ (圖解步驟)
步驟一：進入雙幣理財
先到幣安App（官方注冊 官方下載）的首頁，點「理財」→「高收益型」：
點選「雙幣理財」進入雙幣理財頁面：
步驟二：選擇申購幣種
選擇想申購的幣種，以BTC為例，點選BTC：
進入BTC的雙幣理財后有兩種選擇：「高價出售」和「最低價買入」
選擇「高價出售」或「最低價買入」其中一種→ 選取對應(yīng)收取的幣種：
步驟三：完成雙幣投資測驗(第一次申購才需要，非新手可跳到步驟四)
因為雙幣理財風(fēng)險較高，在幣安第一次申購需要進行雙幣投資測驗，通過測驗才可進行投資。
如果你無法通過測驗，那代表知識不足，建議先不要使用此工具。
如果已經(jīng)不是第一次投資雙幣理財商品，可以跳到步驟四。
步驟四：選擇結(jié)算方式
點筆的圖案可以看到各種不同的結(jié)算方式，依據(jù)不同的目標價格和結(jié)算日期有不同的年化報酬率(APR)，
選擇結(jié)算方式→ 點「確認」：
輸入要投資的金額→ 點「下一步」，
出現(xiàn)結(jié)算日兩種可能情況，案例1和案例2顯示清楚的結(jié)算幣種和獎勵金額，
確認了解規(guī)則和權(quán)益后打勾→ 點「下一步」：
步驟五：確認申購
最后的確認頁面必須將四條注意事項都打勾→ 點「申購」就完成了。
以上就是幣安雙幣理財是什么？幣安雙幣理財如何申購？的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于幣安雙幣理財功能的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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