頂級(jí)交易員對(duì)2025加密貨幣投資策略分享
知名交易員0xKyle講述了對(duì)2025年的一些投資策略，目前看可執(zhí)行性還是比較強(qiáng)的，同時(shí)小編也給大家分享下一些大佬對(duì)2025年的加密市場(chǎng)的頂級(jí)看法，下面一起看看吧！
預(yù)測(cè)未來(lái)很難，但作為交易者和投資者，我們應(yīng)該有一個(gè)計(jì)劃。就像所有其他計(jì)劃一樣，這個(gè)計(jì)劃也會(huì)隨著基礎(chǔ)情景的變化而變化——市場(chǎng)是不斷演變的。這份計(jì)劃僅基于我對(duì)未來(lái)一年市場(chǎng)發(fā)展的預(yù)測(cè)，它提供了我對(duì) 2025 年的思考洞見，但不應(yīng)被解釋為財(cái)務(wù)建議。
情景假設(shè)
“ 2024 - ??” 的新周期已經(jīng)開始。我個(gè)人認(rèn)為這一周期始于 2023 年末，但如果以更嚴(yán)格的方式梳理本輪周期，到目前為止的進(jìn)程為：
→ 1 月 10 日，比特幣 ETF 推出；
→ BTC 創(chuàng)下新高，短暫引發(fā)山寨季；
→ 隨即進(jìn)入 Q2、Q3 的震蕩期，BTC 在 5 萬(wàn)美元 - 6 萬(wàn)美元之間徘徊；
→ 選舉日后，BTC 再創(chuàng)新高，一路上漲至 10 萬(wàn)美元；
→ 暫時(shí)未能有效突破 10 萬(wàn)大關(guān)，目前一直在 9 萬(wàn)美元上方徘徊。
需要注意的是，山寨季往往始于比特幣的高點(diǎn)位置，第一次是在 BTC 向 6.9 萬(wàn)美元沖擊但未能有效突破的進(jìn)程中；第二次則是 BTC 沖擊 10 萬(wàn)美元的進(jìn)程中。
下一輪山寨幣周期很可能始于 BTC 站穩(wěn) 10 萬(wàn)美元上方之后。我無(wú)法預(yù)知未來(lái)，雖然我希望這將在 2025 年第一季度發(fā)生，但基于事實(shí)考慮，我們也有可能在未來(lái)幾個(gè)月看到 2024 年 Q2、Q3 震蕩行情的重演 —— 我必須對(duì)此做好準(zhǔn)備。因此，以下是我繪制的所有情景假設(shè)情況。
假設(shè)情景一：比特幣和山寨幣一同上漲
那樣的話，上漲將是 2025 年的唯一主題，我們也將進(jìn)入另一輪山寨季。由于比特幣的繼續(xù)上漲，所有幣種都將表現(xiàn)良好，我們將重復(fù) 2024 年最后兩個(gè)月的行情，整個(gè)市場(chǎng)都在“漲漲漲”。
可能性： 30% - 40% ；
對(duì)應(yīng)策略：趁當(dāng)前的“恐慌”買入，上車強(qiáng)勢(shì)山寨幣。
假設(shè)情景二：比特幣上漲，其他幣種漲幅較小
這將重演 2024 年的劇情，在接下來(lái)的幾個(gè)月中，我們會(huì)看到山寨幣一直處于震蕩，但比特幣卻更加看漲（因?yàn)橹挥斜忍貛派蠞q）。部分山寨板塊也會(huì)表現(xiàn)良好。
可能性： 50% - 60% ；
對(duì)應(yīng)策略：依舊趁當(dāng)前的“恐慌”買入，但需要上車特定板塊的山寨幣，重點(diǎn)是避開關(guān)注度較高的領(lǐng)域，尋找下一個(gè)可能崛起的敘事。
假設(shè)情景三：比特幣上漲，山寨幣下跌
這意味著當(dāng)下就是山寨幣的頂部，盡管比特幣將繼續(xù)表現(xiàn)良好。
可能性： 20% - 30% ；
對(duì)應(yīng)策略：賣出所有山寨幣。雖然不得不承受一部分的回撤，但如果山寨幣不漲，我們可能不得不全部賣出。
假設(shè)情景四：比特幣下跌，山寨幣下跌
可能性： 10% - 20% 。
我相信幾件事將會(huì)發(fā)生。我相信 BTC 的下一個(gè)新高不會(huì)像 2024 年那樣耗時(shí)良久，因?yàn)楹暧^順風(fēng)的背景切實(shí)存在。在監(jiān)管環(huán)境堪稱地獄的周期內(nèi)，ETF 雖已推出，但 TradFi 仍需要努力向客戶推銷關(guān)于 BTC 的故事，因?yàn)槿澜缍疾幌嘈疟忍貛诺闹匾浴?/p>
現(xiàn)在特 朗普即將上臺(tái)，關(guān)于比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備（SBR）的言論被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。市場(chǎng)情緒已經(jīng)發(fā)生了變化，我不會(huì)去猜測(cè)建立戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備系統(tǒng)的可能性 —— 我對(duì)政治和金融的交織毫無(wú)經(jīng)驗(yàn)。
我關(guān)心的是敘事 —— 事實(shí)是，即將上任的這個(gè)新政權(quán)已給數(shù)字資產(chǎn)帶來(lái)了大量新的關(guān)注，現(xiàn)在說(shuō)服人們購(gòu)買比特幣要更加容易，因?yàn)榫瓦B世界第一大國(guó)的總統(tǒng)都在頻繁討論它。
這個(gè)宏觀背景的變化非常重要。因此我相信比特幣將在 2025 年繼續(xù)保持順風(fēng)，而山寨幣則是一個(gè)類似但不同的故事。
Tota l3（Odaily 注：除去 BTC、ETH 之外的山寨幣總值）在 2024 年第一季度達(dá)到了 2021 年的高點(diǎn)，然后在 20424 年第四季度達(dá)到周期高點(diǎn)。老實(shí)說(shuō)，我的情景假設(shè)一和情景假設(shè)二并無(wú)太大區(qū)別。
關(guān)鍵在于定位和時(shí)機(jī)。我看好 2025 年，但我不知道行情來(lái)臨需要多長(zhǎng)時(shí)間 —— 雖然我確實(shí)認(rèn)為只漲不跌的行情會(huì)比 2024 年來(lái)得更快，但在缺乏催化劑的情況下，山寨幣仍然會(huì)大出血。
不管是比特幣還是其他幣，只要周期還沒(méi)有見頂，我的計(jì)劃是始終保持凈多頭。我不認(rèn)為 2025 年會(huì)重現(xiàn) 2024 年夏天的景象，但我認(rèn)為我們會(huì)遇到類似現(xiàn)在這樣的時(shí)期 —— 市場(chǎng)只是相對(duì)冷清，但價(jià)格仍然得到了較好維持。
鏈上世界則完全不同，當(dāng)潮水退去時(shí)，鏈上市場(chǎng)很容易出現(xiàn) -70% 的波動(dòng)。因此對(duì)于鏈上市場(chǎng)，我的目標(biāo)始終是在關(guān)注度高峰期賣出，并將資金重新投入至頭部山寨幣（前 20 名），然后再慢慢開始進(jìn)一步部署。
我不認(rèn)為山寨幣會(huì)在這里見頂，因?yàn)槲也徽J(rèn)為比特幣會(huì)在山寨幣死亡的同時(shí)繼續(xù)上漲，我也不認(rèn)為比特幣會(huì)在這個(gè)位置達(dá)到周期性頂部。
所以我的結(jié)論就是：BTC 會(huì)繼續(xù)上漲，且漲幅將超過(guò) 2024 年；對(duì)于山寨幣，我的主題依舊是進(jìn)攻，但需要知道何時(shí)轉(zhuǎn)為防守，但防守傾向會(huì)低于 2024 年。
風(fēng)險(xiǎn)
周期性見頂風(fēng)險(xiǎn)
關(guān)于周期頂部的預(yù)測(cè)，需要不斷地進(jìn)行自我修正。雖然我不認(rèn)為我們已接近周期頂部，但必須每周不斷地重新評(píng)估。周期頂部并不一定是一個(gè) “事件”，而更像是一個(gè)隨著時(shí)間推移而慢慢接近的頻譜。
SBR 兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
隨著新總統(tǒng)的上任，每個(gè)人都會(huì)關(guān)注他的行動(dòng)。盡管比特幣預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管順風(fēng)，但如果總統(tǒng)完全忘記了它，那將是相當(dāng)看跌的事件。在我看來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括：SBR 被遺忘；或者更可能的情況是 SBR 不會(huì)發(fā)生，但會(huì)以其他某種方式推進(jìn)。
對(duì)于后一種情況（更換 SBR 計(jì)劃方案），這可能是一個(gè)起初看跌但最終看漲的事件，只要該計(jì)劃本身支持比特幣。
總而言之：看漲信號(hào)的出現(xiàn)意味著牛市繼續(xù)；看跌信號(hào)的出現(xiàn)則意味著必須重新審視計(jì)劃 —— 牛市可能會(huì)繼續(xù)，但幾率會(huì)降低。
供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)
2024 年，我們?cè)谙募疽娮C了瘋狂的宏觀條件，股票市場(chǎng)創(chuàng)下了歷史新高，但加密貨幣市場(chǎng)卻跌多漲少，原因在于 Mt.Gox、德國(guó)政府、Grayscale GBTC 等供應(yīng)大戶一次又一次的拋壓持續(xù)打擊著市場(chǎng)。
供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)無(wú)法消除。總會(huì)有人持有大量比特幣 —— 英國(guó)政府、暗網(wǎng)絲綢之路、FTX 持倉(cāng)，或任何其他主體。這是你必須保持關(guān)注的事情，但在我看來(lái)，如果一切順利，這些事件都會(huì)是不錯(cuò)的逢低買入機(jī)會(huì)。
宏觀風(fēng)險(xiǎn)
我認(rèn)為，較小的降息次數(shù)仍然是降息。雖然這“不那么看漲”，但事實(shí)是只要利率繼續(xù)下調(diào)，流動(dòng)性就會(huì)改善。
再一次，看漲信號(hào)的出現(xiàn)意味著牛市將會(huì)繼續(xù)。除非加息或不降息，否則宏觀經(jīng)濟(jì)都應(yīng)該對(duì)數(shù)字資產(chǎn)有利。
主題及代幣
現(xiàn)在是大家期待已久的部分了。但列舉具體主題及代幣之前，我想再次強(qiáng)調(diào)我剛才說(shuō)的 “進(jìn)攻，但要知道何時(shí)轉(zhuǎn)入防守 ”的思路 —— 本輪投資周期中，主動(dòng)型投資組合管理將戰(zhàn)勝被動(dòng)型投資組合管理。
“買入并永遠(yuǎn)持有”的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了。盡管在 2023 年上漲了 10 倍，但 Solana 在 2024 年的整體表現(xiàn)幾乎與比特幣持平；像 TAO 這樣的所謂龍頭并沒(méi)有從我們最近幾個(gè)月看到的 AI 熱潮中受益；而對(duì)于 meme 代幣，現(xiàn)在狗也不戴帽子了（WIF），Chill guy 也不 chill 了，河馬（MOODENG）看起來(lái)已是強(qiáng)弩之末……
這份清單上的任何東西都不可能讓你 “買入并持有”。
除此之外，我還喜歡思考一個(gè)問(wèn)題 —— 誰(shuí)是邊際買家？在這個(gè)市場(chǎng)，基本上有 3 個(gè)主要的邊際買家 —— 機(jī)構(gòu)（傳統(tǒng)金融玩家）、基金（流動(dòng)基金/加密貨幣原生基金）和賭徒（合約交易者、鏈上玩家等等）。
一個(gè)好的敘事必須至少被其中一方買走。讓我們直接進(jìn)入正題。
主題一：AI
是的，AI 依舊會(huì)是熱門主題。正如前文所說(shuō)，我們已經(jīng)經(jīng)歷了幾波 AI 浪潮，但如果你看過(guò)我關(guān)于 AI 代幣的論文（鏈接在此），我相信下一波浪潮即將到來(lái)。
宏觀層面：炒作 > 基本面 > 實(shí)用性；
微觀層面：Reply guy > 基礎(chǔ)設(shè)施 > 應(yīng)用/化身。
買入并持有不會(huì)有好結(jié)果。GOAT 是這一切的開端，但它已從高點(diǎn)下跌了 60% ，且可能會(huì)繼續(xù)表現(xiàn)不佳。
頂級(jí)選擇：以應(yīng)用技術(shù)、Swarms、游戲、消費(fèi)者為中心的 AI。
像 ALCH（游戲開發(fā)）、Griffain（幫助控制錢包的代理）、Digimon、ai16z（所有 AI 的王者），在我看來(lái)都是頂級(jí)選擇，可能還有很多我錯(cuò)過(guò)的。
主題二：DeFi
這也無(wú)需多說(shuō)。DeFi 將繼續(xù)是一個(gè)偉大的敘事，然而投資 DeFi 非常困難，因?yàn)檎娴暮苌儆写鷰艜?huì)從中受益。即使它們確實(shí)受益了，它們也可能不會(huì)上漲（看看 LST 賽道）。
坦白來(lái)說(shuō)，就風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)而言這也不會(huì)是我的首選，但我認(rèn)為這將是一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)到 2025 年的敘事。
頂級(jí)選擇：AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL；
次級(jí)選擇：穩(wěn)定幣/支付相關(guān)代幣。
主題三：Layer 1
我這么說(shuō)可能會(huì)遭到很多人的憎恨，但我相信 Layer 1 的交易機(jī)會(huì)又回來(lái)了。HYPE 毋庸置疑的表現(xiàn)優(yōu)秀，但 SUI 在 1 美元附近時(shí)實(shí)際上被許多人不看好，可它又漲到了 2 美元，現(xiàn)在又到了 4 美元。我認(rèn)為市場(chǎng)一直在錯(cuò)過(guò) Layer 1 交易 —— 它是沒(méi)有人關(guān)注的領(lǐng)域之一，但卻蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會(huì)（HYPE 已經(jīng)翻了 10 倍就是證明）。
頂級(jí)選擇： SUI/HYPE；
次級(jí)選擇： Abstract。
我不知道自己有多喜歡 Monad 和 Berachain。不過(guò)我對(duì) Abstract 非常期待，我認(rèn)為它可能是一個(gè)重磅炸彈。
主題四：NFT 代幣和游戲代幣
我也很喜歡這一主題。我最近一直在購(gòu)買一些游戲項(xiàng)目，我認(rèn)為 NFT 代幣領(lǐng)域也值得關(guān)注。PENGU 已經(jīng)慢慢回升，Azuki 將有 ANIME，Doodles 也要發(fā)幣……我不認(rèn)為 NFT 會(huì)回暖，但我認(rèn)為它們的代幣會(huì)。
游戲代幣也很有趣，Off-The-Grid 已向我們展示了制作一款有趣游戲的可能性。鑒于該板塊如此不被看好，我認(rèn)為應(yīng)該深入挖掘，找到那些即將推出代幣的真正有趣的游戲。
頂級(jí)選擇：PENGU / ANIME（Azuki）/ Spellborne / Treeverse；
次級(jí)選擇：PRIME / Off-The-Grid（如果發(fā)幣）/ Overworld。
主題五：其他敘事
以下這些都在我的關(guān)注列表上，我并不是特別喜歡它們，但它們很有趣。
數(shù)據(jù)代幣：Kaito / Arkm；
meem 代幣：我只喜歡 PEPE，其他的……看起來(lái)已經(jīng)過(guò)時(shí)了；
DePIN：PEAQ / HNT；
Ordinals；
老山寨：XRP；
老 DeFi ：CRV / CVX。
2025 年預(yù)測(cè)
這個(gè)真的只是好玩，只是一些我覺(jué)得聽起來(lái)有點(diǎn)難以置信，但并非不可能的事情。
DePIN 以一種嚴(yán)肅的方式被一家嚴(yán)肅的公司實(shí)施，可能是通過(guò)收購(gòu)；
幣安失去作為頂級(jí)交易所的市場(chǎng)份額，不是輸給 Hyperliquid，而是輸給 Bybit/OKX；
隨著 VR 技術(shù)取得新進(jìn)展，元宇宙代幣獲得新生；
IC0 再次變得受歡迎；
以太坊“鏈上季”不會(huì)發(fā)生；
SUI 價(jià)格達(dá)到兩位數(shù)（至少 10 美元）；
以太坊的質(zhì)押收益被批準(zhǔn)納入 ETF，從而催生更多其他代幣質(zhì)押的收益產(chǎn)品，以及像我們?cè)?2021 年看到的收益聚合器；
一位主要藝術(shù)家使用 NFT 和代幣來(lái)跟蹤并獎(jiǎng)勵(lì)他/她的粉絲群體；
比特幣達(dá)到 20 萬(wàn)美元；
更多的 Layer 1 在看到 Aptos 之后，他們的 CEO/創(chuàng)始人離職；
Base 在鏈上競(jìng)賽中失利，另一個(gè) Layer 1 取而代之。Solana 保持地位。
2025年加密市場(chǎng)該何去何從？來(lái)看看加密市場(chǎng)知名人士對(duì)2025年行情的解說(shuō)
??在剛剛過(guò)去的上周，比特幣經(jīng)歷了一次重大回調(diào)，從 108,300 美元的歷史高點(diǎn)下跌了約 15% 左右，價(jià)格一度跌至 92000美元左右。目前，隨著市場(chǎng)情緒的逐漸穩(wěn)定，比特幣價(jià)格已修復(fù)至96000美元左右，進(jìn)入震蕩階段。
連日以來(lái)的下跌，山寨幣失血嚴(yán)重，不少代幣價(jià)格甚至下跌至10月以前的價(jià)格，抹平了特 朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后帶來(lái)的“特 朗普效應(yīng)漲幅”。盡管如此，隨著圣誕假期的到來(lái)，不少人認(rèn)為“圣誕劫”還將進(jìn)一步加劇市場(chǎng)下跌態(tài)勢(shì)。
不過(guò)，2025 年將至，特 朗普就職以及比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備計(jì)劃等一系列利好蓄勢(shì)待發(fā)，屆時(shí)加密貨幣行業(yè)仍然有望迎來(lái)新一輪“曙光時(shí)刻”。
行業(yè)人士觀點(diǎn)一覽：多數(shù)看多，少數(shù)看跌
從行業(yè)主流人士的觀點(diǎn)來(lái)看，多數(shù)人認(rèn)為，目前BTC大盤的回調(diào)只是暫時(shí)的，其原因主要在于108000美元左右的新高突破過(guò)快，與此同時(shí)，山寨幣持有者則呈急于拋售的狀態(tài)，因而引發(fā)市場(chǎng)震蕩下行。在2024年即將結(jié)束、2025年即將到來(lái)的當(dāng)下，BTC有望繼續(xù)迎來(lái)新高。
CZ：等待新的新聞?lì)^條，比特幣不斷續(xù)創(chuàng)新高
幣安聯(lián)合創(chuàng)始人 CZ 近日發(fā)文表示，等待新的新聞?lì)^條，比特幣不斷續(xù)創(chuàng)新高。此前消息，CZ 四年前曾發(fā)推稱，BTC“崩盤”從 10.1 萬(wàn)美元跌至 8.5 萬(wàn)美元，等待新聞?lì)^條報(bào)道。
木頭姐Cathie Wood：BTC因機(jī)構(gòu)需求將變得比黃金更稀缺
Ark Invest 首席執(zhí)行官 Cathie Wood表示，由于機(jī)構(gòu)需求，比特幣“變得比黃金更加稀缺”，她此前曾預(yù)測(cè)到 2030 年， BTC 價(jià)格將超過(guò) 100 萬(wàn)美元。
Bitwise CIO：BTC有ETF、MicroStrategy等三個(gè)不可阻擋的需求來(lái)源
12月19日，Bitwise Asset Management 首席投資官 Matt Hougan指出了對(duì)比特幣的三個(gè)“不可阻擋”的需求來(lái)源，即 ETF、Microstrategy，以及政府自身可能成為比特幣買家。他補(bǔ)充說(shuō)：“最終歸結(jié)為供需關(guān)系。需求太多，供應(yīng)不足，所以我認(rèn) 2025 年的價(jià)格會(huì)更高。”
交易員Peter Brandt：BTC或繼續(xù)上漲，近期價(jià)格目標(biāo)為12.5萬(wàn)美元
BTC 在最近跌破 9.1 萬(wàn)美元大關(guān)后，本周末出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，目前小幅回落至 96000 美元左右。在此過(guò)程中，資深交易員 Peter Brandt重申了他對(duì) BTC 的看漲觀點(diǎn)，并表示其未來(lái)可能會(huì)繼續(xù)上漲。此外，其他鏈上指標(biāo)也表明 BTC 未來(lái)勢(shì)頭良好。在最近的分析中，Brandt 表示，未來(lái)幾天 BTC 可能會(huì)達(dá)到 108, 358 美元。
Peter Brandt的K線分析
不過(guò)，他也引用技術(shù)圖表警告稱，BTC 價(jià)格在上行趨勢(shì)中可能會(huì)回調(diào)至 76,614 美元，并補(bǔ)充稱“這不是預(yù)測(cè)”，指出了市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。他表示，這些分析僅反映“可能性，不是概率，并非確定性”。此外，他最近設(shè)定的 BTC 價(jià)格目標(biāo)為 12.5 萬(wàn)美元。
Lark Davis：當(dāng)前回調(diào)并非“牛市終結(jié)”，市場(chǎng)還有充足的燃料
加密 KOL、行業(yè)分析師 Lark Davis根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析認(rèn)為，當(dāng)前加密市場(chǎng)回調(diào)并非“牛市終結(jié)”。其表示：“2020 年 12 月，在經(jīng)歷了 10 月至 11 月 77%的上漲后，BTC 下跌了 12%。隨后，其在接下來(lái)的 23 天內(nèi)從 17,000 美元漲至 41,000 美元（漲幅為 136%）?，F(xiàn)在也發(fā)生了類似的事情，比特幣在經(jīng)歷了第四季度的大幅上漲后，又下跌了 13%。并不是說(shuō)這是底部，我們可能會(huì)看到另一個(gè) 10-15%的修正。但比特幣和加密貨幣市場(chǎng)還有充足的燃料。”
分析師：比特幣此次回調(diào)與Coinbase自10月26日以來(lái)的拋售高度相關(guān)
近期BTC的價(jià)格下跌標(biāo)志著市場(chǎng)情緒的急劇轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)情緒已迅速?gòu)臉O度看漲轉(zhuǎn)變?yōu)椴淮_定和謹(jǐn)慎。隨著山寨幣遭受重創(chuàng)，比特幣的回調(diào)引發(fā)了人們對(duì)近期漲勢(shì)可持續(xù)性的擔(dān)憂。
頂級(jí)分析師 Maartunn 最近強(qiáng)調(diào)，此次調(diào)整與 Coinbase 自 10 月 26 日（當(dāng)時(shí) BTC 交易價(jià)為 66,000 美元）以來(lái)最嚴(yán)重的拋售活動(dòng)相吻合。拋售壓力的增加清楚地表明市場(chǎng)從看漲市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)槌錆M恐懼和猶豫的市場(chǎng)。購(gòu)買活動(dòng)減少和拋售壓力上升的結(jié)合表明市場(chǎng)正在努力保持上漲勢(shì)頭。此外，比特幣目前正在測(cè)試 92,000 美元大關(guān)以尋求支撐。
Bitfinex：比特幣到2025年中期可能達(dá)到20萬(wàn)美元，并將保持溫和回調(diào)趨勢(shì)
Bitfinex 分析師在近期市場(chǎng)報(bào)告中表示，由于機(jī)構(gòu)需求強(qiáng)勁，比特幣在 2025 年的下跌行情將是短暫的，預(yù)測(cè)最好的情況是到 2025 年 6 月比特幣價(jià)格將翻一番，最低價(jià)格估計(jì)“到 2025 年中期將達(dá)到 145,000 美元，在有利條件下可能升至 200,000 美元。”
分析師稱：“我們認(rèn)為，由于機(jī)構(gòu)資金流入，2025 年的任何調(diào)整都將保持溫和。”他們指出，雖然預(yù)計(jì) 2025 年第一季度比特幣將出現(xiàn)波動(dòng)，但“更廣泛的趨勢(shì)”表明其價(jià)格將繼續(xù)上漲，這得益于現(xiàn)貨比特幣 ETF 的持續(xù)流入以及全球和機(jī)構(gòu)采用率的提高。
CryptoQuant CEO：當(dāng)前并非傳統(tǒng)意義上的山寨季，而是個(gè)別代幣的獨(dú)立行情
12月20日，CryptoQuant CEO Ki Young Ju發(fā)文指出，比特幣市占率下跌 6%（其中 XRP 貢獻(xiàn)了 3%），但目前已開始回升。當(dāng)前僅有少數(shù)山寨幣吸引新增流動(dòng)性，比特幣向山寨幣的資金輪動(dòng)規(guī)模有限。
他認(rèn)為，這并非傳統(tǒng)意義上的山寨季，而是個(gè)別表現(xiàn)優(yōu)異代幣的獨(dú)立行情。
交易員Eugene：山寨幣投資者急于拋售現(xiàn)貨，市場(chǎng)或進(jìn)入更長(zhǎng)時(shí)間的盤整階段
知名交易員 Eugene Ng Ah Sio發(fā)表關(guān)于山寨幣市場(chǎng)的看法稱：“山寨幣（Alts）在形成下影線低點(diǎn)（wick lows）后不到 48 小時(shí)內(nèi)再次迅速回落到這些水平，表明投資者對(duì)持有現(xiàn)貨資產(chǎn)感到極度焦慮，急于拋售。市場(chǎng)可能進(jìn)入更長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整階段，或者在短時(shí)間內(nèi)迅速下跌。”
分析師：在加密貨幣牛市中看到大幅回調(diào)“非常典型”
早些時(shí)候，比特幣剛剛創(chuàng)下超過(guò) 10.8 萬(wàn)美元的歷史新高，幣圈本輪下跌對(duì)以太坊和狗狗幣等山寨幣的沖擊更大。上周四，一群直接投資比特幣的美國(guó)交易所交易基金（ETF）結(jié)束了連續(xù) 15 天的資金流入，創(chuàng)下 6.8 億美元的資金流出紀(jì)錄，突顯了市場(chǎng)情緒的轉(zhuǎn)變。
FRNT Financial 的數(shù)據(jù)和分析主管 Strahinja Savic表示，在加密貨幣牛市中看到這種大幅回調(diào)是“非常典型的”，而 QCP Capital 在一份報(bào)告中表示，拋售的根本原因是市場(chǎng)的“過(guò)度樂(lè)觀”倉(cāng)位。
買盤強(qiáng)勁：BTC ETF持續(xù)流入，國(guó)家、企業(yè)雙雙跟進(jìn)
從市場(chǎng)基本買盤來(lái)看，目前仍處于機(jī)構(gòu)交易的“擊球區(qū)”，包括美國(guó)BTC ETF、薩爾瓦多、美國(guó)上市公司以及日本上市公司在內(nèi)的資金都在持續(xù)進(jìn)行BTC購(gòu)入，持倉(cāng)成本與BTC現(xiàn)貨價(jià)格也并沒(méi)有太大差距。機(jī)構(gòu)對(duì)于BTC后市表現(xiàn)相對(duì)樂(lè)觀。
比特幣Cap Table：ETF政府和MSTR現(xiàn)持有所有比特幣的31％，較去年翻倍
CryptoQuant CEO Ki Young Ju 發(fā)布比特幣持倉(cāng)餅狀圖更新稱，ETF、政府和 MSTR 現(xiàn)在持有所有比特幣的 31％，高于去年的 14％。
BTC 持倉(cāng)餅狀圖信息
美國(guó)現(xiàn)貨比特幣ETF第50周交易量達(dá)260億美元，Q4迄今流入175億美元
據(jù) Trader T監(jiān)測(cè)，美國(guó)現(xiàn)貨比特幣 ETF 第 50 周凈流入 4.63 億美元，交易量達(dá) 260 億美元，此外：
第四季度迄今比特幣 ETF 流入量為 175 億美元（最佳季度）；
貝萊德 IBIT 流入量為 14.52 億美元；
其他 ETF 流出量為 9.89 億美元。
薩爾瓦多加大 BTC購(gòu)買力度，中期目標(biāo)增持2萬(wàn)枚BTC
12月21日，據(jù) Bitcoin Magazine 披露，薩爾瓦多總統(tǒng)高級(jí)比特幣顧問(wèn) Max Keiser 透露：“總統(tǒng) Bukele 已加大每日比特幣購(gòu)買力度，中期目標(biāo)是新增持有 2 萬(wàn)枚比特幣。”12月22日，薩爾瓦多錢包地址再度增持約 11 枚 BTC（價(jià)值 106 萬(wàn)美元），用于其戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備。
此前，薩爾瓦多與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）達(dá)成協(xié)議將獲得 14 億美元信貸額度，但有要求提到需“降低比特幣風(fēng)險(xiǎn)”；國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)言人科扎克當(dāng)被問(wèn)及比特幣在薩爾瓦多的法定貨幣地位時(shí)表示，比特幣的使用將是自愿的。
最新消息中，薩爾瓦多比特幣辦公室主任 Stacy Herbert澄清表示，即使在達(dá)成協(xié)議之后，該國(guó)仍將繼續(xù)“加速”購(gòu)買比特幣，這是其戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備戰(zhàn)略的一部分。Herbert 還解釋說(shuō)，比特幣仍將是該國(guó)法定貨幣，政府將繼續(xù)贊助幾項(xiàng)以加密貨幣為重點(diǎn)的教育計(jì)劃。比特幣辦公室報(bào)告稱，“每天 1 枚 BTC”購(gòu)買計(jì)劃將繼續(xù)。
此外，該國(guó)還進(jìn)行了額外的購(gòu)買，在過(guò)去 7 天內(nèi)增持 30 枚 BTC，在過(guò)去 30 天內(nèi)增持 53 枚 BTC。
澳大利亞Monochrome現(xiàn)貨比特幣ETF持倉(cāng)達(dá)272枚BTC
截至12 月 19 日，澳大利亞 Monochrome 現(xiàn)貨比特幣 ETF（IBTC）持倉(cāng)達(dá) 272 枚 BTC，AUM 約為 4434.54 萬(wàn)美元。
澳大利亞 BTC ETF 持續(xù)增持
統(tǒng)計(jì)：至少10家公司正在或考慮采用MicroStrategy的比特幣戰(zhàn)略
據(jù)統(tǒng)計(jì)，至少有 10 家公司正在或考慮采用 MicroStrategy 的比特幣戰(zhàn)略，包括：
人工智能公司 Genius Group：目前持有 294 枚 BTC；
皮卡解決方案提供商 Worksport：公司董事會(huì)批準(zhǔn)初始購(gòu)買價(jià)值 500 萬(wàn)美元的 BTC 和 XRP；
Amazon：股東提議公司董事會(huì)評(píng)估將比特幣添加到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的潛在好處；
MicroStrategy：目前持有 439,000 枚 BTC；
MARA Holdings：目前持有 44,394 枚 BTC；
Tesla：目前持有 9,720 枚 BTC；
Coinbase：目前持有 9,480 枚 BTC 作為其儲(chǔ)備的一部分；
Hut 8 Mining Corp：目前持有 10,096 枚 BTC；
Block Inc.：目前持有 8,027 枚 BTC；
OneMedNet：目前持有 34 枚 BTC。
其中，比特幣礦企 MARA此前披露數(shù)據(jù)稱，已于 11 月和 12 月通過(guò)可轉(zhuǎn)換票據(jù)籌集 19.25 億美元并買入 15574 枚 BTC，均價(jià) 98,529 美元，價(jià)值約合 15.3 億美元，并回購(gòu)了其 2026 年到期的現(xiàn)有可轉(zhuǎn)換票據(jù)的總本金約 2.63 億美元，并預(yù)計(jì)將使用剩余收益購(gòu)買更多比特幣。Hut 8 于12月19日超越特斯拉，成為第四個(gè)持倉(cāng)超 1 萬(wàn)枚 BTC 的上市公司。
日本上市公司Metaplanet增持619.7枚BTC
12 月 23 日，日本上市公司 Metaplanet宣布再度增持 619.7 枚 BTC，總計(jì)花費(fèi) 95 億日元（約合 6068 萬(wàn)美元），平均購(gòu)入價(jià)格約為 9.78 萬(wàn)美元；其 BTC 總持倉(cāng)增至 1761.98 枚。
增持說(shuō)明文件
Glassnode：牛市趨勢(shì)比特幣回撤程度有所下降，多數(shù)回調(diào)約為25%
Glassnode 官方此前發(fā)文表示，“有趣的是，隨著市場(chǎng)的增長(zhǎng)，牛市上升趨勢(shì)中比特幣的回撤嚴(yán)重程度有所下降。本周期內(nèi)最深的回撤為-32% （2024 年 8 月 5 日），而大多數(shù)回調(diào)僅為較此前高點(diǎn)下跌 25% 左右，這反映了現(xiàn)貨 ETF 的需求和日益增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)興趣。”
Glassnode 傾向于回撤程度漸趨下降鏈上活動(dòng)：錢包地址數(shù)增長(zhǎng)，沉睡地址蘇醒，長(zhǎng)期持有者離場(chǎng)
鏈上活動(dòng)則呈現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象：一方面，時(shí)間尺度拉長(zhǎng)后，主流加密貨幣持有地址數(shù)分別有不同程度的增長(zhǎng)，至少25%起跳；另外一方面，沉睡長(zhǎng)達(dá)10年以上的遠(yuǎn)古BTC地址也紛紛蘇醒，不少BTC長(zhǎng)期持有者已經(jīng)緩步離場(chǎng)。
近兩年BTC、ETH非空錢包數(shù)分別增長(zhǎng)27%、47%
Santiment發(fā)文表示，過(guò)去兩年，加密貨幣持有者數(shù)量大幅增加。以下是按市值計(jì)算排名前四加密貨幣的非空錢包數(shù)量：
BTC：5470 萬(wàn)（+27%）；
ETH：1.349 億（+47%）；
USDT：657 萬(wàn)（+66%）；
XRP：575 萬(wàn)（+28%）。
分析師：截止12月20日，本月74052枚BTC從交易所提現(xiàn)
12 月 20 日，加密分析師 AIi 發(fā)文表示，截至目前， 12 月份已有 74052 枚 BTC 從交易所提現(xiàn)，而且這種趨勢(shì)似乎并沒(méi)有放緩。
交易所BTC持續(xù)流出
自9月以來(lái)比特幣長(zhǎng)期持有者已出售100萬(wàn)枚比特幣
12月中旬，比特幣長(zhǎng)期持有者已經(jīng)在出售大量比特幣，其持有的比特幣總量從 9 月中旬的約 1420 萬(wàn)枚減少到約 1320 萬(wàn)枚。比特幣目前的交易價(jià)格比 108,000 美元左右的歷史高點(diǎn)低 13%，這是自特 朗普在 11 月初贏得美國(guó)大選以來(lái)的最高水平。
根據(jù) Glassnode 的數(shù)據(jù)，12月19日，比特幣長(zhǎng)期持有者出售了近 7萬(wàn)枚 BTC，這是今年第四大單日拋售。
近日持有價(jià)值超2000萬(wàn)美元的多個(gè)地址休眠多年后被激活
比特幣于12月22日跌破 96000 美元，自 2024 年 12 月 17 日突破 108,000 美元以來(lái)下跌約 11%。
與此同時(shí)，在比特幣網(wǎng)絡(luò)區(qū)塊高度 875,560 處，一個(gè)自 2015 年 7 月 25 日起持續(xù)休眠的錢包被激活并轉(zhuǎn)移 44.99 BTC，這是其自創(chuàng)建以來(lái)的首次活動(dòng)。同一位用戶實(shí)際上總共轉(zhuǎn)移了 59.99 BTC，將資金從三個(gè)舊地址（P2PKH）轉(zhuǎn)移到兩個(gè)支付見證公鑰哈希（P2WPKH）錢包。其中 44.99 BTC 來(lái)自 2015 年，當(dāng)時(shí) BTC 交易價(jià)格為 290 美元。然后，43 個(gè)區(qū)塊之后，十幾個(gè) 2017 年遺留的錢包開始活躍起來(lái)，在區(qū)塊 875,603 處轉(zhuǎn)移了少量比特幣（0.00000547 BTC）。
這種發(fā)送比特幣碎片的模式巧妙地掩蓋了更大規(guī)模的轉(zhuǎn)移。一旦 satoshis 結(jié)算完畢，一個(gè)新鑄造的P2WPKH錢包就會(huì)收到 99.999 BTC，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算價(jià)值 970 萬(wàn)美元。周六，某錢包在休眠 12 年后被激活，轉(zhuǎn)移了 104.99 枚 BTC，當(dāng)時(shí) BTC 僅值 11 美元，總價(jià)值為 1200 美元。如今，這些 BTC 價(jià)值已超過(guò) 1,000 萬(wàn)美元。此次轉(zhuǎn)賬也從舊版P2PKH地址遷移到了新版P2WPKH地址。
交易所BTC持續(xù)流出：Coinbase失血加速
Coinglass 數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前 Coinbase Pro 比特幣錢包余額為733,076.34枚，在 CEX 中位居第一；過(guò)去 24 小時(shí)流入16.69枚，過(guò)去 7 天流出14661.50枚，過(guò)去 30 天流出70185.16枚。
幣安比特幣錢包余額為571, 802.93 枚，過(guò)去 24 小時(shí)流入1458.46 枚，過(guò)去 7 天流入 4199.11枚，過(guò)去 30 天流出 10412.79枚。
總結(jié)：縱觀歷史任何大事件市場(chǎng)恐慌時(shí)，回頭看都是最好的買入時(shí)機(jī)??！
結(jié)語(yǔ)
以上內(nèi)容大致總結(jié)了我對(duì) 2025 年的預(yù)期。我預(yù)計(jì)真實(shí)情況會(huì)與我的預(yù)測(cè)存在較大出入，就像我 2024 年所做的計(jì)劃那樣。
最好的建議和啟示其實(shí)是“保持靈活，享受旅程”。市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)變化，但這只是人生游戲的一部分。
“沒(méi)有人能執(zhí)行兩次相同的交易。因?yàn)榻灰撞煌艘膊煌?rdquo;
祝你好運(yùn)，我們彼岸相見。如果你在此過(guò)程中獲得了改變命運(yùn)的利潤(rùn)，切記要利用它來(lái)改變你的生活。
以上就是腳本之家小編給大家分享的頂級(jí)交易員對(duì)2025加密貨幣投資策略分享了，希望大家喜歡！
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