高達140億美元比特幣期權即將到期
隨著一個重要的期權(Options)到期日的臨近,加密貨幣市場正為一個波動性增加的關鍵階段做準備。12月27日,將有高達140億美元的比特幣期權到期,這是一個重要的事件,可能會重塑短期價格趨勢并影響投資策略。分析師預計,這一事件將促使交易活動加劇,導致價格大幅波動,市場動蕩加劇。
目前比特幣期權的未平倉合約反映出交易者的看漲前景,市場情緒偏向樂觀。然而,這一看漲趨勢面臨障礙,因為假期通常會帶來較低的交易量和流動性,這些因素可能會加劇價格波動。
本周五將有創(chuàng)紀錄的140億美元比特幣期權到期,到期的合約占Deribit交易所到期期間未平倉合約總額的44%,是該交易所史上最大的未平倉合約。Deribit交易所CEO表示,這一重要事件可能會加劇市場波動,并可能因市場中較高的杠桿水平而引發(fā)連鎖反應。
截至本文撰寫時,本周五預計將有價值40億美元的比特幣期權(占140億美元未平倉合約總額的28%)「以價內(nèi)(ITM)」到期,為買家?guī)砝麧櫋_@些部位可能會被平倉或展期(轉移)到下一個到期日,這可能會導致市場波動。
雖然高波動性可以通過增加期權在到期前「價內(nèi)」的機會來使買方受益,但這也為持有看漲頭寸的交易者帶來風險。如果比特幣價格向98,000美元靠近,交易者可能會感到有必要重新評估自己的頭寸,這可能會導致市場修正。
GSR投資組合經(jīng)理兼交易員Simranjeet Singh表示:「我懷疑BTC和ETH的相當一部分未平倉合約將在1月31日和3月28日到期,作為新年伊始最近的流動性錨點,」他還指出,周五到期的看跌期權與看漲期權未平倉利率為0.69,這意味著每10個未平倉看漲期權就有7個看跌期權??礉q期權未平倉合約相對較高,這為買方提供了不對稱的上漲空間,表明杠桿向上傾斜。
12月27日的到期對市場來說是一個重要的關鍵點。若能收于105,000美元以上,將鞏固看漲動能,為2025年的樂觀情緒提供助力。相反,如果跌破95,000美元,則會為看跌交易者提供暫時控制市場的機會。
Deribit執(zhí)行長Luuk Strijers表示,之前占主導地位的看漲勢頭已經(jīng)停滯,導致市場上行杠桿率很高。如果出現(xiàn)重大下行走勢,這種定位會增加快速滾雪球效應的風險,「所有人的目光都集中在這次到期上,因為它有可能塑造進入新一年的敘事。」
盡管比特幣近期的停滯可能會持續(xù),但即將到來的期權到期可能會成為山寨幣飆升的觸發(fā)點。投資者正將目光放在比特幣的90,000美元附近的有吸引力水平,這表明山寨幣可能會從比特幣價格的任何潛在修正中獲益。傳統(tǒng)市場和數(shù)字市場之間的相互作用,加上美國股市對加密資產(chǎn)的影響,為這個節(jié)慶周增添了額外的不確定性。
QCP Capital分析師指出,「隨著BTC繼續(xù)在10萬以下掙扎,我們也可能會看到替代品開始再次迎頭趕上」,他補充,一個月前,當比特幣以當前價格水平交易時,也觀察到了類似的趨勢。以太幣/比特幣比率從當時的0.032支撐位反彈,刺激了山寨幣的走勢。加密貨幣市場經(jīng)常經(jīng)歷比特幣領先、山寨幣緊隨其后的周期。坐擁新市場收益的投資者尋求額外回報,而資金流向山寨幣會導致短期內(nèi)大幅上漲。
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