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貝萊德2025年投資展望：比特幣成新多元化投資工具

2024-12-08 09:44:14 | 來(lái)源： | 作者：佚名
資產(chǎn)管理巨頭貝萊德(BlackRock)發(fā)布《2025年全球展望》報(bào)告，內(nèi)容提及比特幣作為新多元化投資工具的潛力，由于其與股票的相關(guān)性低，可能成為黃金的潛在戰(zhàn)術(shù)對(duì)沖工具

資產(chǎn)管理巨頭貝萊德(BlackRock)發(fā)布《2025年全球展望》報(bào)告，內(nèi)容提及比特幣作為新多元化投資工具的潛力，由于其與股票的相關(guān)性低，可能成為黃金的潛在戰(zhàn)術(shù)對(duì)沖工具。展望2025年，貝萊德仍看好美國(guó)股市，并認(rèn)為AI仍會(huì)是2025年的主軸。

傳統(tǒng)分散投資工具的局限性

股票和債券回報(bào)之間的不穩(wěn)定相關(guān)性定義了新的經(jīng)濟(jì)體制，政府債券作為股票拋售的緩沖作用變得不再可靠。貝萊德認(rèn)為黃金等傳統(tǒng)多元化投資工具和比特幣等新興多元化投資工具有潛力成為新的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)來(lái)源。但這不是要取代長(zhǎng)期債券來(lái)分散投資，而是尋找新的和獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)來(lái)源。

比特幣與股票相關(guān)系低

比特幣作為新多元化投資工具的潛力來(lái)自其獨(dú)特的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素：當(dāng)預(yù)定供應(yīng)量滿足增長(zhǎng)需求時(shí)的潛在升值，而需求基于投資者對(duì)比特幣作為支付技術(shù)被廣泛采用的信念。舉個(gè)例子：美國(guó)大選后比特幣創(chuàng)下歷史新高，反映了投資者對(duì)于川普過(guò)去對(duì)比特幣和其他加密貨幣的支持增加了比特幣被廣泛采用的機(jī)會(huì)。這些獨(dú)特的驅(qū)動(dòng)因素應(yīng)使其在長(zhǎng)期內(nèi)與股票和其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)性較低。

上圖顯示了比特幣與全球股市的相關(guān)性(紅線)仍然有限，即使在2022年一度飆升到50%，但目前已回落到15%。鑒于比特幣獨(dú)特的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，貝萊德認(rèn)為比特幣沒(méi)有內(nèi)在原因應(yīng)與主要風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)長(zhǎng)期相關(guān)。

比特幣成為潛在的戰(zhàn)術(shù)對(duì)沖工具

報(bào)告中提及比特幣的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)特征可能會(huì)隨著其廣泛采用而改變，屆時(shí)它可能更適合作為特定風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)術(shù)對(duì)沖工具，如黃金。

黃金因投資者尋求對(duì)抗高通膨而飆升，一些央行也在尋找主要儲(chǔ)備貨幣的替代品。貝萊德認(rèn)為監(jiān)測(cè)這些替代品相對(duì)于傳統(tǒng)資產(chǎn)類(lèi)別的表現(xiàn)變化并靈活使用它們是關(guān)鍵。

貝萊德對(duì)2025年的投資建議

2024年下半年股票創(chuàng)下歷史新高，主要由大型科技股領(lǐng)漲。隨后出現(xiàn)了深度降息的硬著陸情景(筆者注：指八月的大回調(diào))，這表明典型的商業(yè)周期視角并不適用于當(dāng)前環(huán)境。當(dāng)前的投資環(huán)境正在經(jīng)歷重大轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)的60/40股票和債券組合可能不再適用。

展望2025年貝萊德對(duì)美國(guó)企業(yè)的實(shí)力和表現(xiàn)充滿信心，美國(guó)股票持續(xù)超越全球同行，這可能會(huì)繼續(xù)下去。美國(guó)受益于巨大的力量，推動(dòng)企業(yè)收益，并受到有利的增長(zhǎng)前景、潛在的減稅和監(jiān)管放松的支持。

而AI仍會(huì)是2025年的主軸，AI巨大的力量將更多地惠及美國(guó)股票。至于其他國(guó)家股市，貝萊德看好日本和中國(guó)，對(duì)歐洲則持減持態(tài)度。

貝萊德也指出，潛在的美國(guó)預(yù)算赤字增加了持續(xù)的財(cái)政壓力，因此其更青睞其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)的政府債券，或是企業(yè)債券，因?yàn)樗鼈兲峁┝擞匈|(zhì)量的收入，資產(chǎn)負(fù)債表也相對(duì)健康。

到此這篇關(guān)于貝萊德2025年投資展望：比特幣成新多元化投資工具的文章就介紹到這了,更多相關(guān)比特幣相關(guān)資訊內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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