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加密貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性是什么？流動(dòng)性過(guò)剩的影響與風(fēng)險(xiǎn)

2024-09-29 09:12:47 | 來(lái)源： | 作者：佚名
市場(chǎng)流動(dòng)性是什么？流動(dòng)性過(guò)剩的對(duì)加密市場(chǎng)的影響與風(fēng)險(xiǎn)是什么？老美宣布降息2 碼，將原來(lái)的基準(zhǔn)利率由5.25% ~ 5.5% 區(qū)間調(diào)降為4.75% ~ 5%，此舉大幅提振市場(chǎng)信心，除了美國(guó)標(biāo)普500 指數(shù)創(chuàng)新高之外，BTC 也接連突破63000、66000等整數(shù)關(guān)卡，市場(chǎng)一片歡樂(lè)

市場(chǎng)流動(dòng)性是什么？流動(dòng)性過(guò)剩的影響與風(fēng)險(xiǎn)！當(dāng)利率下降時(shí)，錢(qián)都去哪了？老美宣布降息2 碼，將原來(lái)的基準(zhǔn)利率由5.25% ~ 5.5% 區(qū)間調(diào)降為4.75% ~ 5%，此舉大幅提振市場(chǎng)信心，除了美國(guó)標(biāo)普500 指數(shù)創(chuàng)新高之外，BTC 也接連突破63000、66000等整數(shù)關(guān)卡，市場(chǎng)一片歡樂(lè)。

FOMO之余，是否真的有資金持續(xù)流進(jìn)市場(chǎng)才是資產(chǎn)能夠長(zhǎng)期增值的關(guān)鍵，說(shuō)到底，降息后，資金到底都去了哪？下面就和腳本之家小編一起詳細(xì)了解下吧！

市場(chǎng)流動(dòng)性是什么？

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，好的流動(dòng)性指的是當(dāng)你買(mǎi)賣(mài)此產(chǎn)品，馬上會(huì)有人與你交易，并且價(jià)格波動(dòng)小，交易體驗(yàn)佳，反之流動(dòng)性較差則代表交易難度較高，不容易找到買(mǎi)/ 賣(mài)家，并且可能導(dǎo)致較大的價(jià)格波動(dòng)，以幣圈來(lái)說(shuō)，好的流動(dòng)性如BTC、ETH 等加密貨幣，缺乏流動(dòng)性的則是如NFT 等商品。

對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性好壞非常重要，因?yàn)檩^差的流動(dòng)性將導(dǎo)致成交價(jià)格的變動(dòng)，可能會(huì)使交易者蒙受損失，甚至無(wú)法成交，故市場(chǎng)流動(dòng)性是每個(gè)交易者都要考慮的因素。

利率與流動(dòng)性

首先，我們要知道利率對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)的影響，所謂的升/降息中改變的的是"隔夜拆借的基準(zhǔn)利率"。

  • 降息的直接影響: 降低銀行間拆借成本/ 降低銀行從中央銀行借錢(qián)的成本
  • 加息的直接影響: 提高銀行間拆借成本/ 提高銀行從中央銀行借錢(qián)的成本

這里我們討論降息部分，降息將導(dǎo)致銀行的借貸成本降低，而借貸成本降低將會(huì)促使以下行為。

  • 銀行更愿意增加貸款，因?yàn)榭梢垣@得更高的利差
  • 貸款標(biāo)準(zhǔn)可能放寬，更多借款人可以獲得貸款
  • 銀行可能增加長(zhǎng)期資產(chǎn)( 如長(zhǎng)期貸款和債券) 的持有( 長(zhǎng)期利率受降息影響較小，可保證較高收益 )
  • 銀行利息收入可能在短期內(nèi)被削減

此時(shí)銀行可能會(huì)面臨收入降低的風(fēng)險(xiǎn)，而原來(lái)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益已無(wú)法滿(mǎn)足銀行利用高收益吸引客戶(hù)的原則，所以需要尋求更高收益的資產(chǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格上漲和潛在的泡沫形成。

加密貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性觀察

由于加密市場(chǎng)是從2009年比特幣問(wèn)世之后才發(fā)展起來(lái)，以歷史來(lái)看，因降息而導(dǎo)致加密市場(chǎng)狂歡只有2020 年疫情的降息事件可以參考，我們直接看圖表綜合參考。

關(guān)鍵指標(biāo)1 : 加密市場(chǎng)總市值

總市值是我們了解市場(chǎng)流動(dòng)性的因素之一，可以看到在2020 年降息之后，加密市場(chǎng)市值開(kāi)始攀升，達(dá)到2021 年的3 萬(wàn)億市值頂峰，不過(guò)總市值會(huì)因?yàn)閹艃r(jià)波動(dòng)而有所偏差。

關(guān)鍵指標(biāo)2 : 加密市場(chǎng)交易量仍不足過(guò)往牛市

交易量也可作為市場(chǎng)流動(dòng)性指標(biāo)之一，因?yàn)槌渑娴氖袌?chǎng)流動(dòng)性才有辦法支撐高額的每日交易量，依目前市場(chǎng)來(lái)看，能夠達(dá)到1000 億美元每日交易量代表市場(chǎng)擁有良好流動(dòng)性，降息后當(dāng)日交易量也因市場(chǎng)回溫有所提升，接近千億美元，目前回落至600 億美元附近。

關(guān)鍵指標(biāo)3 : 穩(wěn)定幣( USDT、USDC 等) 發(fā)行量接近高點(diǎn)

穩(wěn)定幣的發(fā)行量是更為精確的指標(biāo)，從穩(wěn)定幣發(fā)行量可以明確的知道目前加密市場(chǎng)需要多少法幣進(jìn)入市場(chǎng)，并且不會(huì)隨著幣價(jià)波動(dòng)而變動(dòng)，目前穩(wěn)定幣市值已突破1700 億美元大關(guān)，處于歷史高點(diǎn)，說(shuō)明市場(chǎng)流動(dòng)性充沛。

雖說(shuō)上面3個(gè)指標(biāo)可以讓我們了解幣圈的流動(dòng)性狀況，但是幣圈有個(gè)獨(dú)特的地方，就是可投資產(chǎn)太多了，有可能導(dǎo)致流動(dòng)性分散與割裂，演變成人人有飯吃但人人吃不飽的情況，這部分還需要投資人小心應(yīng)對(duì)。

流動(dòng)性過(guò)剩的影響與風(fēng)險(xiǎn)

上面講了這么多，好像降息一片美好，最好再加上量化寬松( QE )，除了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、企業(yè)融資順利，金融市場(chǎng)更是迎來(lái)狂歡，不過(guò)事情都是一體兩面的，當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩時(shí)，有可能產(chǎn)生以下?tīng)顩r。

資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn) :

這世界的價(jià)值以整體來(lái)說(shuō)是持續(xù)增長(zhǎng)的，但如果貨幣增長(zhǎng)速度超越了價(jià)值增長(zhǎng)，那就是泡沫，股神巴菲特說(shuō)過(guò): 「 價(jià)格終將反映價(jià)值。 」那代表資產(chǎn)泡沫終將破滅，屆時(shí)會(huì)使多數(shù)人資產(chǎn)大幅縮水，甚至血本無(wú)歸。

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) :

過(guò)剩的流動(dòng)性將會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)商品價(jià)格快速上漲，導(dǎo)致通膨過(guò)高，購(gòu)買(mǎi)力迅速下降，貨幣系統(tǒng)崩壞，如2000 年的辛巴威與2010 年的委內(nèi)瑞拉，都是因?yàn)殄e(cuò)誤的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩，最后不得不放棄原貨幣系統(tǒng)另尋出路。

過(guò)度杠桿與金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) :

當(dāng)銀行有非常多余的資金，可能會(huì)導(dǎo)致較低標(biāo)準(zhǔn)的借貸條件，此時(shí)容易出現(xiàn)大量企業(yè)與個(gè)人的杠桿行為，但是當(dāng)政策轉(zhuǎn)向時(shí)，容易出現(xiàn)資金鏈斷裂、信任危機(jī)等問(wèn)題，導(dǎo)致整體金融系統(tǒng)的失衡。

所以，市場(chǎng)流動(dòng)性也是剛好就好，過(guò)多反而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)動(dòng)蕩，這點(diǎn)我們投資人也需時(shí)刻注意風(fēng)險(xiǎn)。

降息無(wú)疑是補(bǔ)充市場(chǎng)流動(dòng)性的強(qiáng)大措施，然而近些年來(lái)因?yàn)?008年金融海嘯、2020 年疫情等沖擊事件，降息以及量化寬松政策似乎朝市場(chǎng)扔出太多鈔票，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)成為鈔票海，做為投資人，此時(shí)期更需要注意市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)的做出避險(xiǎn)決定是我們能持續(xù)航行的必要之舉，在牌桌上，才會(huì)有繼續(xù)下去的機(jī)會(huì)。

以上就是腳本之家小編給大家分享的加密貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性是什么？流動(dòng)性過(guò)剩的影響與風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)解讀了，希望大家喜歡！

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點(diǎn)及立場(chǎng)，不構(gòu)成本平臺(tái)任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！

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