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Kyle Samani Token2049演講：為什么Solana將超越以太坊

2024-09-20 11:09:32 | 來源：金色財經(jīng) | 作者：佚名
在新加坡Token2049大會上，Multicoin Capital共同創(chuàng)辦人Kyle Samani在「Why SOL Will Flip ETH」(為什么Solana會超越以太坊)主題討論時表示，SOL市值會超過以太坊，并且給出他的理由

演講人：Kyle Samani，Multicoin聯(lián)創(chuàng) 整理：善歐巴，金色財經(jīng)

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的迅速發(fā)展，以太坊曾經(jīng)作為行業(yè)的領(lǐng)軍者，取得了巨大的成就。然而，以太坊經(jīng)過9年的發(fā)展，花了5年時間才確定擴展計劃，又用了7年才完成從工作量證明（PoW）到權(quán)益證明（PoS）的轉(zhuǎn)型。以太坊從未明確過它想要成為什么。擴展計劃不斷變化，沒有明確的方向。

相較于以太坊的迷茫，Multicoin聯(lián)創(chuàng)Kyle Samani在9月19日舉行的Token2049大會上發(fā)表主題演講《Why SOL Will Flip ETH》對Solana的未來充滿期待。整個社區(qū)已經(jīng)圍繞共同愿景——「去中心化納斯達(dá)克」凝聚在一起，所有人都朝著同一個方向前進(jìn)。金色財經(jīng)將Kyle Samani演講內(nèi)容整理如下，以饗讀者。

以下為Kyle Samani演講全文（小標(biāo)題為編者所加）：

大家早上好！我是Kyle Samani，Multicoin的聯(lián)合創(chuàng)始人兼管理合伙人。今天我將討論我們?yōu)槭裁凑J(rèn)為Solana將超越以太坊。有些人可能已經(jīng)認(rèn)同這一觀點，有些人可能覺得這太激進(jìn)，或者認(rèn)為不太可能發(fā)生。我的目標(biāo)是讓大家至少重新思考其中的驅(qū)動因素。

今天的演講分為三個部分。首先，我會簡單回顧以太坊的歷史，因為這對理解它目前的狀態(tài)和問題非常重要。接著，我會講講為什么Solana處于一個有利的競爭位置。最后，我們會一起分析一些關(guān)鍵指標(biāo)，這些指標(biāo)表明Solana已經(jīng)超越或接近超越以太坊，這些都是Multicoin非常關(guān)注的鏈上數(shù)據(jù)。

在開始之前，我需要做兩點法律聲明。第一，今天的言論僅代表我個人的觀點，與Multicoin無關(guān)。第二，本次演講內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，也不應(yīng)被視為Multicoin投資顧問服務(wù)的要約。

以太坊的歷史

現(xiàn)在我們先來聊聊以太坊的歷史。以太坊已經(jīng)有9年的歷史了，它在2015年7月正式發(fā)布。我認(rèn)為這一點非常關(guān)鍵，今天會反復(fù)強調(diào)。以太坊已經(jīng)存在了9年，有足夠的時間來解決它面臨的問題并確定自己的發(fā)展方向，我稍后會詳細(xì)討論這些內(nèi)容。

那么，這9年里發(fā)生了什么呢？我認(rèn)為有三件非常重要的事情。第一，去中心化金融（DeFi）的崛起，成為區(qū)塊鏈最重要的應(yīng)用。雖然在2020年之前DeFi已有一些發(fā)展，但真正的爆發(fā)是在2020年的DeFi“夏天”。這距以太坊發(fā)布已有5年。

第二件大事是2020年10月以太坊決定采用以roll-up為中心的擴展路線圖，這個決定是在EIP-1559更新幾個月后做出的。然而，roll-up路線圖的一個明顯問題是它對DeFi并不友好，導(dǎo)致了跨鏈橋和網(wǎng)絡(luò)碎片化等問題。DeFi“夏天”剛結(jié)束兩個月，他們就宣布了這個路線圖，影響顯而易見。

第三個關(guān)鍵轉(zhuǎn)折是2022年以太坊從工作量證明（PoW）轉(zhuǎn)向權(quán)益證明（PoS）。值得注意的是，以太坊社區(qū)早在2015年主網(wǎng)發(fā)布前就有這個計劃，但用了7年時間才實現(xiàn)。這表明以太坊的行動非常緩慢，一直缺乏明確的方向。

接下來，我想簡要談?wù)勔蕴坏臄U展路線圖。老實說，這個路線圖已經(jīng)多次改變，最早期的方案包括Plasma和狀態(tài)通道等概念。如果你記得，那時還有像Hyperledger這樣的瘋狂想法。顯然，這些都沒有實現(xiàn)。最終，他們用了5年時間，在2020年10月正式?jīng)Q定采用以roll-up為中心的路線圖。

然而，現(xiàn)在這個路線圖也受到質(zhì)疑，或者至少部分存在疑問。最近公共討論中，關(guān)于是否擴展L1、是否引入多種區(qū)塊提議等問題越來越多，這些思路更接近于Solana等項目的策略，且現(xiàn)在重新進(jìn)入了以太坊的討論。

我們并不知道以太坊最終會做出什么決定，可能需要3個月，6個月，甚至9個月才能見分曉。但我想強調(diào)的是，四年前制定的路線圖現(xiàn)在至少部分受到質(zhì)疑，甚至可能完全被推翻。以太坊已經(jīng)存在9年，但它現(xiàn)在卻又回到了起點，這到底是怎么回事？

在討論Solana之前，我想再提一點：以太坊已經(jīng)不再是價值捕獲的中心。以roll-up為核心的路線圖明確將交易費和MEV（最大可提取價值）費用從L1轉(zhuǎn)移到了L2、L3甚至L4。雖然這一路線圖成功將交易推向了L2層，但也因此把大部分價值創(chuàng)造從以太坊這個資產(chǎn)上移走了。

以太坊依然沒有明確方向

這些人會告訴你，你仍然可以將以太坊用于數(shù)據(jù)可用性（DA），這確實沒錯。但我會在接下來的幾張幻燈片中展示，DA的價值幾乎為零。以太坊和其他地方有足夠多的DA可用。人們最后會說以太坊的價值源于“ETH是貨幣”，但這完全是無稽之談。這種說法本質(zhì)上是個循環(huán)論證，無法證偽，他們只是強加他們的信仰給你，根本沒有任何邏輯可推導(dǎo)。

判斷某樣?xùn)|西是否是貨幣的試金石很簡單：去咖啡店問問他們咖啡是怎么定價的。如果他們用ETH定價，那ETH就是貨幣。如果是美元，那美元就是貨幣，這就是判斷貨幣的標(biāo)準(zhǔn)，其他都不是標(biāo)準(zhǔn)。

L2的交易數(shù)據(jù)

我們可以看到過去三四年里，交易從L1轉(zhuǎn)移到L2的比例。這一點非常明顯，現(xiàn)在幾乎所有的交易都在L2上，90%以上的交易都發(fā)生在L2上。這是按計劃進(jìn)行的，他們確實實現(xiàn)了目標(biāo)，但結(jié)果是什么呢？他們一直在談?wù)撍^的DA價值規(guī)則。而實際上，L2才是賺到錢的一方。

我們來看看Base的收入和支出情況，Base是目前主要指標(biāo)上最大的L2。可以很清楚地看到，Base每周的收入大約在100萬美元左右，而支出幾乎為零。支出為零的原因是他們只需為DA向L1支付費用，未來可能也會保持在這個水平。

我想強調(diào)的一點是，雖然人們一直在說L2依賴L1，但實際上，這張圖表清楚地表明它們其實是對立的。Base的目的很簡單，就是為Coinbase的股東創(chuàng)造利潤，他們想要最大化收入并最小化支出。而事實上，Base的激勵機制與以太坊L1的激勵機制正好相反，因為Base希望盡量減少它支付的費用。如果我們再看看其他主要的L2，比如Optimism，圖表顯示的情況幾乎是一樣的，Arbitrum也是同樣的模式。在所有L2中，這種趨勢是一致的。

以太坊定位模糊

我想明確地說，以太坊從未真正明確它想要成為的東西。

9年前，它以“世界計算機”的身份啟動，但這一概念從未真正定義清楚，甚至到現(xiàn)在也沒有明確的定義。誠然，我認(rèn)為他們也不必非得定義什么是“計算機”，這只是一個營銷術(shù)語罷了。但9年過去了，他們?nèi)匀粵]有告訴我們這個平臺究竟有什么實際用途。雖然去中心化金融（DeFi）、Web3、去中心化身份存儲等概念出現(xiàn)了，但以太坊目前呈現(xiàn)的是這些概念的混合體，說實話，它變得模糊不清，反而沒有一個突出的方向。甚至在幾周前，Vitalik和以太坊基金會的其他成員公開表示DeFi只是循環(huán)論證，建議大家用以太坊做點別的事情。

這很好，我也希望以太坊能做更多的事情。但問題是，9年過去了，他們依然沒有提供明確的指導(dǎo)，沒有給出任何清晰的意見。缺乏緊迫感和明確的方向，讓整個系統(tǒng)充滿了消極的能量。DeFi是區(qū)塊鏈上最重要的事情，無論是在以太坊、Solana，還是其他鏈上都能看到這一點。聽到有人說“DeFi不重要”時，我只想說，如果你們不打算優(yōu)化DeFi，那就告訴我們你們要優(yōu)化什么吧。但他們沒有，因為他們自己也不知道。

讓我們回顧一下：以太坊已經(jīng)存在9年了，花了5年時間才確定擴展計劃，又用了7年才完成從工作量證明（PoW）到權(quán)益證明（PoS）的轉(zhuǎn)型。以太坊從未明確過它想要成為什么。擴展計劃不斷變化，沒有明確的方向。他們不知道自己在優(yōu)化什么。因為這個roll-up路線圖，他們實際上已經(jīng)將大部分的價值增值從ETH轉(zhuǎn)移到了L2，比如Base等項目上。

與此同時，以太坊的市值仍然維持在約3000億美元左右，這是全球市值排名前40的資產(chǎn)之一。然而，這個項目仍然不清楚自己想要成為什么，這種結(jié)構(gòu)性問題非常明顯。接下來，我們將轉(zhuǎn)向Solana的歷史進(jìn)行討論。相比以太坊從未找到明確方向，Solana一直目標(biāo)明確。

Solana的起源

Solana的創(chuàng)始人Anatoly Yakovenko在2017年開始構(gòu)思Solana，當(dāng)時他正在使用一家美國的服務(wù)商——Interactive Brokers（類似于更高級版的Robinhood）編寫交易機器人。他發(fā)現(xiàn)自己無法獲得紐約證券交易所和納斯達(dá)克的實時市場數(shù)據(jù)，而像Virtu、Jump Trading這樣的公司卻可以輕松獲取。他覺得這非常不公平，認(rèn)為每個人都應(yīng)該能公平、開放地獲取市場數(shù)據(jù)。

這種不平等的體驗促使他開發(fā)了Solana，目標(biāo)是讓任何人都能全天候24小時，每周7天實時訪問市場數(shù)據(jù)。Solana系統(tǒng)旨在優(yōu)化信息傳播，任何擁有計算機和網(wǎng)絡(luò)的人都可以實時接收這些數(shù)據(jù)。這個愿景已經(jīng)成為Solana的“北極星”，指導(dǎo)著他們從第一天起打造一個全球性的、實時的去中心化交易所。

雖然這一過程比預(yù)期困難得多，但Solana在2018年開始開發(fā)，最終在2020年推出了1.0版本。盡管期間經(jīng)歷了多次失敗，網(wǎng)絡(luò)宕機、擁堵等問題也時有發(fā)生，但他們始終堅持這一愿景。直到2023年5月進(jìn)行的1.18版本升級，Solana才真正實現(xiàn)了這個愿景。這個升級使鏈上限價單、訂單取消等功能開始正常運行，交易得以順利進(jìn)行，費用幾乎為零。

Solana的成功之處在于，他們堅持了這個艱難且雄心勃勃的愿景，雖然歷經(jīng)失敗，但最終的用戶體驗非常出色，且沒有以太坊上的橋接和碎片化問題。此外，Solana的資產(chǎn)價值也顯著提升，現(xiàn)在每年產(chǎn)生5億到10億美元的收入，這主要來自MEV（最大可提取價值）。Solana的成功證明了專注的力量，他們用了6年時間將愿景變?yōu)楝F(xiàn)實。

這也是我們相信Solana市值將超越以太坊的原因。接下來，我們將探討一些關(guān)鍵的鏈上指標(biāo)，這些指標(biāo)表明Solana的表現(xiàn)已經(jīng)接近或超越了以太坊。

超越以太坊

首先，區(qū)塊鏈系統(tǒng)本質(zhì)上是金融系統(tǒng)。我們可以看到，Solana的鏈上交易量在過去一年里基本趕上了以太坊，有時甚至超過了以太坊。這是我們認(rèn)為最重要的指標(biāo)，畢竟區(qū)塊鏈的核心作用就是進(jìn)行交易。

接著，我們來看第二個指標(biāo)：驗證者獎勵。Solana在這方面也已經(jīng)趕上了以太坊，一些星期Solana的驗證者獎勵甚至超過了以太坊。

最后一個指標(biāo)是穩(wěn)定幣的轉(zhuǎn)賬量。雖然在這方面Solana仍然落后于以太坊，但其增長速度驚人。大約一年前，Solana的鏈上穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬量是以太坊的1/10到1/20，而今天它已經(jīng)接近一半，這表明資金在Solana鏈上流動得越來越多。

如果你相信這些指標(biāo)會繼續(xù)保持相同的增長趨勢，那么可以合理地推測，Solana的市值也將朝著同樣的方向增長。

Solana的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢

接下來，我想談?wù)凷olana的未來及其三個獨特優(yōu)勢，這些優(yōu)勢幾乎無法被其他社區(qū)復(fù)制，也是我們對其未來更加看好的原因。

第一個優(yōu)勢是代幣擴展功能

代幣擴展功能于今年早些時候上線，這為支付公司或全球主要資產(chǎn)發(fā)行商提供了很多特性，比如內(nèi)置收益功能、機密傳輸功能（隱藏發(fā)送方和接收方）、資產(chǎn)發(fā)行和撤銷功能等。這些功能是根據(jù)支付公司和華爾街的直接需求開發(fā)的，現(xiàn)在已經(jīng)在主網(wǎng)上線。

我之所以強調(diào)這個，是因為我們不僅有DeFi和其他去中心化金融工具，還需要滿足受監(jiān)管的金融需求。如果沒有這些集成功能，受監(jiān)管的金融公司將無法大規(guī)模上鏈。而這些功能已經(jīng)完全集成在Solana的L1層，并且可以隨時使用。我們認(rèn)為這是Solana的一個巨大優(yōu)勢，且在以太坊的生態(tài)系統(tǒng)中幾乎無法復(fù)制。

以太坊的EVM（以太坊虛擬機）是分 裂的，有很多不同的版本，比如Optimism、ZK-rollups、Polygon等。雖然它們大約98%的代碼相同，但并非完全一致。如果你想在這些不同的EVM版本之間建立共同的標(biāo)準(zhǔn)，比如機密傳輸?shù)姆€(wěn)定幣，要讓這些系統(tǒng)彼此溝通和協(xié)作是非常困難的。這并非技術(shù)問題，而是人際協(xié)調(diào)的問題。你需要讓這些不同的團隊坐下來達(dá)成一致，這非常具有挑戰(zhàn)性。

第一個使用代幣擴展的項目是Paypal的穩(wěn)定幣PYUSD，該代幣幾個月前已上線主網(wǎng)。我們預(yù)計，代幣擴展功能將在未來3到4年內(nèi)成為Solana的標(biāo)志性功能之一，屆時它將使Solana在眾多區(qū)塊鏈項目中脫穎而出。

Firedancer

接下來，我想談?wù)凢iredancer。Firedancer 是一個即將上線的全新Solana客戶端，預(yù)計將在接下來的幾天或幾周內(nèi)發(fā)布。他們可能會在明天的Breakpoint大會上公布確切日期。如果你還不熟悉，F(xiàn)iredancer是由Jump Trading開發(fā)的一個新的供應(yīng)客戶端。Jump Trading是全球最大高頻交易公司之一，而在所有高頻交易公司中，Jump以速度最快著稱。

我們認(rèn)為這非常重要，因為Jump團隊將其在構(gòu)建高性能交易系統(tǒng)中積累的所有知識和經(jīng)驗，應(yīng)用到了這個客戶端中。從一開始，Solana的愿景就是打造一個去中心化的納斯達(dá)克，現(xiàn)在我們將這一全球領(lǐng)先的交易公司的智慧引入其中，構(gòu)建全球最快的無傭金交易所。這個系統(tǒng)將具有極強的擴展性和速度，并且能夠讓我們喜歡的Solana特點——可組合性、無橋接問題等——在Firedancer下變得更為出色。

硬件拓展

最后我想談的是與Firedancer相關(guān)的硬件擴展。Solana的設(shè)計原則之一是通過并行硬件自然擴展。自從項目開始的第一天起，Solana就一直在談?wù)撨@個問題。我也已經(jīng)講了好幾年了。其核心思想很簡單：如果系統(tǒng)中的核心數(shù)量翻倍或三倍，你會希望系統(tǒng)的性能也能翻倍或三倍。這是一個非常直觀的想法。

這個想法不僅適用于Solana，還因為摩爾定律的緣故，在過去50年里，特別是過去10到15年里，隨著核心數(shù)量的增加，能夠利用并行性的系統(tǒng)在實際性能上取得了顯著提升。今天，這一想法尤為重要，因為AI領(lǐng)域的復(fù)興正在發(fā)生，大量資本流入整個半導(dǎo)體價值鏈，從設(shè)計到制造，這一領(lǐng)域的增長率在過去30年里是最快的。

這全都?xì)w功于AI芯片的爆發(fā)式增長，這些芯片由眾多初創(chuàng)公司、Nvidia和AMD等公司開發(fā)。這些芯片大多是高度并行的，并不是所有芯片都適合Solana，但這并不重要，我們只需要其中幾款芯片能夠適配即可，這將大大提升Solana的性能。令人驚嘆的是，這場AI復(fù)興與加密貨幣完全無關(guān)。加密貨幣領(lǐng)域的任何人都無需了解或關(guān)心AI領(lǐng)域正在發(fā)生的事情，但AI領(lǐng)域的30、40甚至500億美元的研發(fā)投資，都會間接推動Solana網(wǎng)絡(luò)的性能提升。

這正是系統(tǒng)設(shè)計核心中的一種關(guān)鍵理念：要想贏得我們認(rèn)為將成為世界上最大的市場之一，即去中心化的納斯達(dá)克。而EVM（以太坊虛擬機）是單線程處理器，盡管他們談?wù)摬⑿谢延?年，但至今沒有實質(zhì)進(jìn)展。我們認(rèn)為這種對并行處理的全面擁抱將在未來幾年變得更加顯而易見，尤其是隨著鏈上資產(chǎn)的擴展。

最后，我們對Solana的未來充滿期待。每個人都在朝著同一個方向努力。每個人都在致力于構(gòu)建這個去中心化的納斯達(dá)克。我們擁有強大的開發(fā)團隊，資產(chǎn)發(fā)行方、代幣擴展功能以及高效的客戶端，這一切共同作用，構(gòu)建了一個可以擴展的網(wǎng)絡(luò)，并創(chuàng)造了一個隨著網(wǎng)絡(luò)擴展而增值的資產(chǎn)。我們期待在未來幾年看到Solana的進(jìn)一步發(fā)展。

謝謝大家！

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Tag：Solana   以太坊  

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