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Circle發(fā)布穩(wěn)定幣及代幣化資產(chǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)框架TCAF

2024-08-16 19:46:52 | 來源：本站整理 | 作者：佚名

穩(wěn)定幣發(fā)行商Circle昨日的公告指出，該公司在昨日發(fā)布了一份名為《穩(wěn)定價(jià)值代幣的風(fēng)險(xiǎn)資本》的白皮書，更多詳細(xì)資訊請看下面正文

穩(wěn)定幣發(fā)行商Circle昨日的公告指出，該公司在昨日發(fā)布了一份名為《穩(wěn)定價(jià)值代幣的風(fēng)險(xiǎn)資本》的白皮書，提出以風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)的動(dòng)態(tài)資本管理模型，適用于穩(wěn)定幣及代幣化資產(chǎn)等價(jià)值代幣。

Circle發(fā)布穩(wěn)定幣資本風(fēng)險(xiǎn)框架白皮書

作為全球首家于《歐盟加密市場監(jiān)管法案(MiCA)》合規(guī)的穩(wěn)定幣發(fā)行商，Circle最新的舉措也反映了協(xié)助監(jiān)管的目標(biāo)。

據(jù)悉，這份論文由Circle經(jīng)濟(jì)長Gordon Liao、財(cái)務(wù)部門主管Dan Fishman及財(cái)務(wù)長Jeremy Fox-Geen共同發(fā)布，主張通過其獨(dú)創(chuàng)的「代幣資本充足性框架(TCAF)」，個(gè)別評估穩(wěn)定幣及代幣化資產(chǎn)發(fā)行商的資本要求：我們將此框架應(yīng)用于過去涉及穩(wěn)定幣的壓力事件，并與巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)(BCBS)先前訂定的資本標(biāo)準(zhǔn)互相比較，認(rèn)為TCAF是更有效且審慎的資本需求評估工具。

上個(gè)月，BCBS審議并批準(zhǔn)了多項(xiàng)針對加密資產(chǎn)的政策及監(jiān)管舉措，包括風(fēng)險(xiǎn)披露框架、銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的修訂、以及第三方風(fēng)險(xiǎn)管理原則的征詢意見等。

代幣資本充足性框架(TCAF)

Liao在推文中解釋道，TCAF是一種動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)評估模型，通過過往的壓力測試數(shù)據(jù)，將下述風(fēng)險(xiǎn)納入考量：

市場風(fēng)險(xiǎn)：包括二級市場交易波動(dòng)、以及擠兌風(fēng)險(xiǎn)等。
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)，包括區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)性能及網(wǎng)絡(luò)安全等。
營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)：包括系統(tǒng)及事件處理決策等。

他強(qiáng)調(diào)，該框架旨在協(xié)助機(jī)構(gòu)應(yīng)對穩(wěn)定幣、涉及法幣之代幣及其發(fā)行商所面臨的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)：與傳統(tǒng)金融不同，代幣化金融技術(shù)將引入挑戰(zhàn)，尤其增加了來自二級市場交易的擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

TCAF與現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)的差異

同時(shí)，Liao也表明TCAF比當(dāng)前銀行及BCBS的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，還要更加實(shí)際且靈活：

Circle發(fā)布穩(wěn)定幣及代幣化資產(chǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)框架TCAF

傳統(tǒng)資本框架間的比較

TCAF不像傳統(tǒng)銀行資本框架，使用固定比率或風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)來衡量風(fēng)險(xiǎn)，而是基于環(huán)境的「風(fēng)險(xiǎn)敏感性」進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

并補(bǔ)充，「借由對市場、信用、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評估，以「主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理」來維持代幣化金融系統(tǒng)的穩(wěn)定及可靠性?！?/p>

也就是說，該模型所訂定的資本要求會(huì)隨風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境而變化，而更加嚴(yán)格或?qū)捤伞?/p>

框架五大主要目標(biāo)

論文中也寫道，TCAF主要有五大目標(biāo)：

區(qū)分「發(fā)生中」的風(fēng)險(xiǎn)與「已消失」風(fēng)險(xiǎn)
實(shí)現(xiàn)對營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的真正監(jiān)督
協(xié)助相關(guān)機(jī)構(gòu)以簡單且易懂的方式應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)
提供跨地區(qū)及機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)依循
提供激勵(lì)措施及問責(zé)機(jī)制，以減輕負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)外部化

以上就是Circle發(fā)布穩(wěn)定幣及代幣化資產(chǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)框架TCAF的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Circle發(fā)布穩(wěn)定幣資本風(fēng)險(xiǎn)框架白皮書的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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Tag：穩(wěn)定幣

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