本周受美國(guó)大選多個(gè)變故及以太坊現(xiàn)貨 ETF 通過(guò)等影響，BTC 和 ETH 行情有所反彈。那么未來(lái) 3 個(gè)月，山寨漲跌表現(xiàn)又將如何？Bankless 分析團(tuán)隊(duì)近期對(duì) 10 個(gè)山寨幣后續(xù)近三個(gè)月的漲跌做出了預(yù)測(cè)。本文將整理 Bankless 分析師團(tuán)隊(duì)的預(yù)測(cè)及理由，并對(duì)此前的預(yù)測(cè)做出總結(jié)，供讀者自行參考。

此前預(yù)測(cè)的勝率： 43.7% 

在 7 月份初，市場(chǎng)普遍下跌時(shí)，Bankless 預(yù)測(cè)了 16 個(gè)代幣后續(xù) 3 個(gè)月的走勢(shì)，詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)看《Bankless 預(yù)測(cè)了 16 個(gè)代幣走勢(shì)》。到目前為止，其預(yù)測(cè)勝率約為 43.7% ，預(yù)測(cè)的 16 個(gè)代幣中有 7 個(gè)符合預(yù)期走勢(shì)。

L2 板塊，預(yù)測(cè)全正確，頭部 L2 代幣表現(xiàn)都不及 ETH。ETH 從 7 月初到目前上漲了約 25% ，而 ARB（下跌 5% ）、BLAST（下跌 23% ）、OP（下跌 17% ）、STRK（漲跌不明顯）都經(jīng)歷了下跌。

但 L1 板塊和 SLD 板塊預(yù)測(cè)有些失利，截至目前，SOL 和 ETHFI 分別上漲了 23% 和 9% ，而預(yù)測(cè)將上漲的 AVAX 卻下跌了 8% 。

DeFi 板塊

Maker（MKR）

• 觀點(diǎn)：中立

• 理由：有巨大增長(zhǎng)潛力，但受周期影響大

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 22 日至 2024 年 10 月 22 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 2 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：未明顯變化

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)對(duì) MKR 的后續(xù)表現(xiàn)持中立，如果加密牛市繼續(xù)，投資者可能會(huì)認(rèn)識(shí)到 Maker 的巨大增長(zhǎng)潛力，但在市場(chǎng)低迷期間也可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在 Ethena 破產(chǎn)的情況下。

2023 年，Maker 通過(guò)直接在流動(dòng)性需求旺盛的貨幣市場(chǎng)鑄造穩(wěn)定幣從而增加了 DAI 供應(yīng)量，最初通過(guò)其 Spark 借貸 subDAO，現(xiàn)在也通過(guò)第三方的 Morpho 應(yīng)用程序?qū)崿F(xiàn)。2024 年高收益 Ethena 合成美元抵押品的崛起使得 Maker 能夠溢價(jià)借出 DAI，抵押品的穩(wěn)定性允許借款人以極高的貸款比率承擔(dān)債務(wù)。

Maker 目前產(chǎn)生的年化費(fèi)用收入為 2.81 億美元，可以躋身最有價(jià)值的加密貨幣之一。如果未來(lái)加密市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，其目前 9.6 倍的完全攤薄市銷率也并不算高。

Instadapp（INST）

• 觀點(diǎn)：看漲

• 理由：新功能的推出使其在 DeFi 競(jìng)爭(zhēng)中具有優(yōu)勢(shì)

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 16 日至 2024 年 10 月 16 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 2.2 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：下跌 1.36% 

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為 INST 可能會(huì)跑贏大盤，因?yàn)榧用芡顿Y者正在尋找無(wú)實(shí)際價(jià)值代幣的代替品，同時(shí) Fluid 的推動(dòng)可使 Instadapp 的采用和收入增加。

6 至 7 月，因?yàn)橛袑?shí)際的收入和實(shí)際的基本面，之前表現(xiàn)不佳的 DeFi 代幣開始受到加密貨幣交易員的關(guān)注，Instadapp 是其中之一。Instadapp 是一個(gè)可以將多個(gè) DeFi 協(xié)議聚合到統(tǒng)一智能合約層的平臺(tái)。Instadapp 團(tuán)隊(duì)在今年推出了 Fluid，可將貨幣市場(chǎng)和 DEX 進(jìn)行新組合，構(gòu)建在統(tǒng)一的 Instadapp 流動(dòng)性層上，使用戶能夠從抵押品中獲得收益并在借款中獲得更大的靈活性。

Stacks（STX）

• 觀點(diǎn)：中立

• 理由：基本面轉(zhuǎn)好，但存在被定義為證券的風(fēng)險(xiǎn)

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 15 日至 2024 年 10 月 15 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 1.88 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：未明顯變化

從 2017 年到 2019 年，Hiro Systems（原名 Blockstack）通過(guò)代幣銷售籌集了 7000 萬(wàn)美元；它于 2019 年通過(guò) Reg A+ 發(fā)行進(jìn)行了首次符合 SEC 資格的公開代幣銷售，并在此期間分別根據(jù) Reg D 和 S 豁免向認(rèn)可的投資者和國(guó)際投資者出售代幣。

在 Stack 過(guò)渡到去中心化的轉(zhuǎn)移證明共識(shí)機(jī)制后，Hiro Systems 于 2021 年 1 月向 SEC 提交申請(qǐng)，稱其將不再提供“對(duì) Stacks 區(qū)塊鏈的基本管理服務(wù)”，以讓 STX 擺脫是一種證券的嫌疑。

但 SEC 不同意 Hiro 的聲明，并在同年晚些時(shí)候?qū)?nbsp;Stacks 展開了調(diào)查。然而，SEC 上周五宣布，其不打算對(duì) Hiro Systems 采取強(qiáng)制執(zhí)行行動(dòng)。

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)對(duì) Stacks 保持中立態(tài)度，盡管 SEC 已確認(rèn) Hiro 在其代幣銷售方面沒有違法行為，但公告并未對(duì) STX 是否為證券提供任何明確說(shuō)明，因此存在重大未解決風(fēng)險(xiǎn)。但從基本面來(lái)看，Stacks Nakamoto 升級(jí)將把交易等待時(shí)間與比特幣的 10 分鐘區(qū)塊時(shí)間分離開來(lái)，以提供更即時(shí)的確認(rèn)，這個(gè)利好可能對(duì)代幣價(jià)格產(chǎn)生積極影響。

Maple Finance（MPL）

• 觀點(diǎn)：看跌

• 理由：產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力有限，代幣通脹加大拋壓

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 10 日至 2024 年 10 月 10 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 11.64 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲 65.64% 

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)對(duì) MPL 后續(xù)表現(xiàn)不樂觀，因?yàn)槠洮F(xiàn)金管理產(chǎn)品與其他產(chǎn)品相比采用有限，無(wú)抵押貸款可能會(huì)像過(guò)去多次一樣違約，向大量借款人提供的加密擔(dān)保貸款很可能在市場(chǎng)低迷時(shí)被清算，積分計(jì)劃的激勵(lì)作用也有限，同時(shí)增加的未來(lái)代幣通脹也會(huì)帶來(lái)拋售壓力。

雖然 Maple 自 3 月以來(lái) TVL 幾乎增加了兩倍，但代幣價(jià)格較當(dāng)月高點(diǎn)下跌了 60% 。上漲主要是由針對(duì)少數(shù)白名單交易者的 BTC 和 SOL 的超額抵押 USDC 貸款推動(dòng)。

6 月 8 日，在 ETHCC 會(huì)議上，Maple 宣布對(duì)其“以零售為重點(diǎn)”的產(chǎn)品 Syrup 增加 50% 的積分存款，只需將資產(chǎn)重新存入現(xiàn)有的 Maple 池子中——主要是其回報(bào)率最高的高收益擔(dān)保貸款池。積分獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)自提案 MIP-009 中批準(zhǔn)的 23% 代幣通脹，預(yù)計(jì)將持續(xù)下去?？赡茉诮衲戤?dāng) MPL 轉(zhuǎn)換為代幣時(shí)，接收者能夠?qū)⑵浞e分轉(zhuǎn)換為未知數(shù)量的 SYRUP。

Ondo Finance（ONDO）

• 觀點(diǎn)：看跌

• 理由：估值太高，市場(chǎng)無(wú)法滿足

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 8 日至 2024 年 10 月 8 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 0.92 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲 13.52% 

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月的市場(chǎng)增長(zhǎng)將很難滿足 ONDO 的巨額估值。

從 3 月到 6 月初，Ondo 的代幣價(jià)格和 TVL 增長(zhǎng)了兩倍，但在進(jìn)行分析前的一個(gè)月，由于資金流入幾乎停止，ONDO 的市值縮水了三分之一。

Ondo 的 5.5 億美元存款收益率約為 5% ，該協(xié)議的年化收入略低于 3000 萬(wàn)美元，導(dǎo)致市銷率高達(dá) 303 倍，這意味著投資者已經(jīng)為 ONDO 的未來(lái)增長(zhǎng)下了注。

盡管假設(shè)鏈上貨幣市場(chǎng)工具的潛在市場(chǎng)很為數(shù)萬(wàn)億美元，但持續(xù)缺乏增長(zhǎng)將難以證明 ONDO 的巨額估值是合理的。如果區(qū)塊鏈真正被主流采用，Ondo 只是將其他資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)品的代幣化，并將被實(shí)際發(fā)行實(shí)體（即貝萊德）迅速取代。

其他板塊

BNB Chain（BNB）

• 觀點(diǎn)：看跌

• 理由：生態(tài)疲軟，在美國(guó)開展部分業(yè)務(wù)不足以支撐上漲勢(shì)態(tài)

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 19 日至 2024 年 10 月 19 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 593.54 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：下跌 1% 

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為 BNB 沒有理由因?yàn)?nbsp;Binance US 獲得法院授權(quán)批準(zhǔn)投資美國(guó)國(guó)債的消息而上漲，并且自 6 月以來(lái) BNB Chain 鏈上指標(biāo)不斷下降，缺少使其生態(tài)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

7 月 19 日，負(fù)責(zé) SEC 訴幣安案的法院批準(zhǔn)管理 Binance US 的 BAM 管理實(shí)體將托管在 BitGo 的企業(yè)資產(chǎn)和客戶法定資金投資于 1 個(gè)月期的美國(guó)國(guó)債，但前提是沒有第三方（包括其他幣安實(shí)體）參與投資，并且 Binance US 維持足夠的儲(chǔ)備來(lái)兌現(xiàn)法定提款。

雖然通過(guò)交易所賬戶賺取收益的潛力可能會(huì)吸引用戶使用 Binance US，然后他們可能會(huì)被誘惑購(gòu)買 BNB，但考慮到 Coinbase 已經(jīng)提供 USDC 收益計(jì)劃，尚不清楚這一功能是否會(huì)吸引加密交易者。

Mantle（MNT）

• 觀點(diǎn)：中立

• 理由：雖然競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，但L2賽道整體壓力巨大

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 18 日至 2024 年 10 月 18 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 0.85 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：上漲 2.85% 

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)對(duì) MNT 的后續(xù)表現(xiàn)保持中立 ，雖然 Mantle 有能力與其他 L2 競(jìng)爭(zhēng)，但行業(yè)普遍面臨著供應(yīng)增加帶來(lái)的估值阻力，Mantle 將需要稀釋其代幣以實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃。

在 2024 年，MNT 一直是表現(xiàn)最佳的 L2 代幣，其表現(xiàn)比 MATIC、ARB 和 OP 等主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高出 100% 以上，并且成為分析時(shí)年初至今與 ETH 表現(xiàn)基本持平的少數(shù)加密貨幣之一。

與其他 L2 不同，Mantle Network 的獨(dú)特之處在于它使用 MNT 作為 gas 支付（這提高了代幣效用）、相對(duì)高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的流動(dòng)性（這減輕了未來(lái)潛在的拋售壓力）和巨額的 25 億美元流動(dòng)資金（為未來(lái)的用戶激勵(lì)提供資金）。

盡管 MNT 具有優(yōu)勢(shì)，但 L2普遍的都面臨著來(lái)自持續(xù)代幣解鎖和新代幣創(chuàng)建的巨大壓力。此外，自 6 月以來(lái) Mantle 生態(tài)系統(tǒng)活動(dòng)減少，隨著用戶退出生態(tài)系統(tǒng)，代幣可能會(huì)出現(xiàn)反身性，而 Mantle 國(guó)庫(kù) 90% 是 MNT，這意味著當(dāng)將代幣作為激勵(lì)空投發(fā)放時(shí)時(shí)，會(huì)產(chǎn)生拋售壓力。

Livepeer（LPT）

• 觀點(diǎn)：看跌

• 理由：產(chǎn)品與市場(chǎng)契合度有限，代幣被高估

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 17 日至 2024 年 10 月 17 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 16.98 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：下跌 9.19% 

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為 Livepeer 與去中心化視頻流媒體的市場(chǎng)契合度有限，并且由于持續(xù)缺乏增長(zhǎng)，LPT 已經(jīng)被高估，未來(lái)幾個(gè)月表現(xiàn)不容客觀。

7 月 17 日，加密貨幣領(lǐng)域知名資產(chǎn)管理公司 Grayscale 宣布推出其去中心化 AI 基金，旨在為投資者提供基于區(qū)塊鏈的 AI 協(xié)議，Grayscale 認(rèn)為這些協(xié)議“可以幫助緩解伴隨 AI 技術(shù)普及而出現(xiàn)的基本風(fēng)險(xiǎn)”。Livepeer 是該基金包含的 5 種資產(chǎn)之一，將獲得 8.6% 的分配。

Livepeer 成立于 2017 年，是一個(gè)去中心化的視頻基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，提供直播和點(diǎn)播流媒體服務(wù)。盡管 Livepeer 已經(jīng)成立多年，但其采用率有限，每天的收入不超過(guò)幾百美元。

ETH Name Service（ENS）

• 觀點(diǎn)：看跌

• 理由：代幣炒作過(guò)高，實(shí)際應(yīng)用未增長(zhǎng)

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 11 日至 2024 年 10 月 11 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 26.07 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：下跌 3.72% 

Bankless 分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為 ENS 的估值比以往任何時(shí)候都要高，而且其缺乏增長(zhǎng)將很快推動(dòng)價(jià)格與基本面保持一致。

在做出分析時(shí)，ENS 較 5 月份的底部上漲了 90% ，原因可能是 ETH 現(xiàn)貨 ETF 可能會(huì)獲得 SEC 批準(zhǔn)。盡管代幣價(jià)格飆升，但在此期間實(shí)際 ENS 使用量急劇下降；7 月 1 日的每周費(fèi)用跌至僅 19.2 萬(wàn)美元，為 2021 年 7 月以來(lái)的最低水平。

將 ENS 作為以太坊上高 beta 收益的猜測(cè)已將其代幣價(jià)格推高至費(fèi)用的 243 倍，創(chuàng)下有記錄以來(lái)的最高水平，但不幸的是，維持價(jià)格上漲所需的增長(zhǎng)未能實(shí)現(xiàn)。如果 ENS 的定價(jià)與去年 8 月的倍數(shù)相同，則代幣的交易價(jià)格應(yīng)該為 3.46 美元，比歷史低點(diǎn)低 50% ，比分析低 85% 。

Celestia（TIA）

• 觀點(diǎn)：看跌

• 理由：收入低且通脹嚴(yán)重

預(yù)測(cè)時(shí)間段： 2024 年 7 月 9 日至 2024 年 10 月 9 日

預(yù)測(cè)時(shí)幣價(jià)： 7.17 美元

預(yù)測(cè)至今幣價(jià)表現(xiàn)：未明顯變化

盡管價(jià)格已經(jīng)經(jīng)歷了大幅回撤，但 Bankless 分析團(tuán)隊(duì)仍預(yù)計(jì)市場(chǎng)將不愿意消化在 10 月 31 日進(jìn)行大幅代幣通脹，這將使 TIA 的流動(dòng)供應(yīng)量增加約一倍。

TIA 引入了“stake-to-earn”的敘事，在空投后巧遇相對(duì)泡沫化的加密市場(chǎng)行情，并在短短四個(gè)月內(nèi)以 10 倍的收益讓持有者大吃一驚，然后在 2024 年 2 月初達(dá)到頂峰。

盡管承諾為保護(hù)其他加密經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的 TIA 質(zhì)押者提供許多的空投財(cái)富，但實(shí)際上只有少數(shù)項(xiàng)目將 TIA 質(zhì)押者作為空投對(duì)象，收到的代幣僅略微增加了質(zhì)押 TIA 的收益率，而質(zhì)押收益主要來(lái)自于通脹的 TIA 代幣。

對(duì)于某些 L2 來(lái)說(shuō)，具有半降級(jí)安全保障的廉價(jià)數(shù)據(jù)可用性可能是一個(gè)理想的功能，然而，然而，Celestia 似乎更像是慈善而不是商業(yè)組織，因?yàn)樗赡墚a(chǎn)生的收入極其有限，而且需要通過(guò)通貨膨脹來(lái)補(bǔ)貼。

以上就是未來(lái)山寨幣表現(xiàn)如何？Bankless預(yù)測(cè)了10個(gè)山寨幣走勢(shì)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于山寨幣未來(lái)預(yù)測(cè)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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