DeFi是什么？如何運(yùn)作？DeFi平臺(tái)、玩法及風(fēng)險(xiǎn)介紹
DeFi是去中心化金融（Decentralized finance）的縮寫，是公共區(qū)塊鏈（主要是以太坊）上點(diǎn)對(duì)點(diǎn)金融服務(wù)的總稱。透過DeFi，你可以做銀行支援的大部分事情，包括賺取利息、借 貸、購買保險(xiǎn)、交易衍生性商品等。
在過去兩年，DeFi 熱潮席卷全球，出現(xiàn)了許多DeFi 項(xiàng)目。然而，隨著加密寒冬的到來，人們的DeFi 的熱度逐漸消退，但該領(lǐng)域仍具有很大的潛力，不少投資者認(rèn)為DeFi 熱潮會(huì)重新到來。
那么，DeFi 具體指的是什么？它是如何運(yùn)作的？和傳統(tǒng)金融有何不同呢？在這里，我們將對(duì)去中心化金融（DeFi）進(jìn)行詳細(xì)介紹。
去中心化金融（DeFi）是什么？
去中心化金融（DeFi）是公共區(qū)塊鏈（主要是以太坊）上金融服務(wù)的總稱。透過DeFi，你可以做銀行支援的大部分事情，它不僅交易速度更快，無需手續(xù)費(fèi)，且不需要第三方和其他復(fù)雜的手續(xù)。任何有網(wǎng)路連線的人都可以使用DeFi。
與一般的加密貨幣一樣，DeFi 是全球性的、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的（意味著直接在兩個(gè)人之間，而不是透過中心化系統(tǒng)路由）、匿名且向所有人開放。
DeFi 模型還包括去中心化交易所(DEX)的概念，其運(yùn)作目的是幫助連接并使個(gè)人能夠執(zhí)行加密貨幣交易。 DeFi 通常也與去中心化應(yīng)用程式( dApps )的概念密切相關(guān)，通常用于金融服務(wù)用例。
CeFi 是什么？DeFi 和CeFi 的差別
去中心化金融不同于傳統(tǒng)的中心化金融機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)。接下來，我們將詳細(xì)介紹兩者的區(qū)別：
1、中心化金融（CeFi/Centralized Finance）
在中心化金融中，資金由銀行和第三方持有，這些第三方促進(jìn)各方之間的資金流動(dòng)，并收取使用其服務(wù)的費(fèi)用。
例如，如果您使用信用卡，信用卡收費(fèi)會(huì)從商家開始，轉(zhuǎn)移到收單銀行，收單銀行將卡片詳細(xì)資料轉(zhuǎn)發(fā)到信用卡網(wǎng)路，網(wǎng)路清除費(fèi)用并請(qǐng)求銀行付款。鏈中的每個(gè)實(shí)體都會(huì)收到其服務(wù)的付款。
此外，在CeFi 中，所有金融交易都在中央金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管下進(jìn)行。
2、去中心化金融（DeFi/Decentralized finance）
去中心化金融允許個(gè)人、商人和企業(yè)透過新興技術(shù)進(jìn)行金融交易，從而消除中介機(jī)構(gòu)。
只要有網(wǎng)路連接，個(gè)人就可以使用在分散式金融資料庫中記錄和驗(yàn)證金融行為的軟體進(jìn)行借貸、交易和借貸。分散式資料庫可以在不同位置進(jìn)行訪問，因?yàn)樗占途酆蟻碜运惺褂谜叩馁Y料并使用共識(shí)機(jī)制來驗(yàn)證它。
去中心化金融使任何人無論身在何處都可以在任何地方使用金融服務(wù)，從而消除了對(duì)中心化金融模式的需求。 DeFi 應(yīng)用程式透過個(gè)人錢包和迎合個(gè)人的交易服務(wù)，讓用戶更好地控制自己的資金。
需要注意的是，DeFi 也不會(huì)提供完全的匿名。交易不包括個(gè)人姓名，但可以由有權(quán)訪問的實(shí)體（包括政府）和保護(hù)個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的法律進(jìn)行追蹤。
3、中心化交易所(CEX) 和去中心化交易所(DEX)
CeFi 和DeFi 兩種模型都使交易者能夠購買、出售和借出加密貨幣資產(chǎn)。
目前，加密貨幣交易主要幾種在中心化交易所(CEX)上，因?yàn)镃EX 提供更高的流動(dòng)性和更大的交易量，它們提供快速交易，一次支持多個(gè)用戶。像幣安、ACE、BTCC 等交易所都是中心化交易所。
CEX 是集中化平臺(tái)，需要?jiǎng)?chuàng)建帳戶和完成身份驗(yàn)證，并將資產(chǎn)存入平臺(tái)保管。而DeFi 模型下的去中心化交易所(DEX)則主要依靠智能合約和P2P 去中心化方式來實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)。資產(chǎn)托管不再由中心化交易所負(fù)責(zé)，而是由個(gè)人用戶托管自己的加密貨幣資產(chǎn)。
DeFi是如何運(yùn)作的？
去中心化金融使用加密貨幣所使用的區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)分散式且安全的資料庫或分類帳，稱為dApp 的應(yīng)用程式用于處理交易和運(yùn)行區(qū)塊鏈。
在區(qū)塊鏈中，交易記錄在區(qū)塊中，然后由其他用戶驗(yàn)證。如果這些驗(yàn)證者就某項(xiàng)交易達(dá)成一致，則該區(qū)塊將關(guān)閉并加密；建立另一個(gè)區(qū)塊，其中包含有關(guān)其中前一個(gè)區(qū)塊的資訊。
這些區(qū)塊透過每個(gè)進(jìn)行中的區(qū)塊中的信息「連結(jié)」在一起，從而將其命名為區(qū)塊鏈。先前區(qū)塊中的資訊無法在不影響后續(xù)區(qū)塊的情況下進(jìn)行更改，因此無法更改區(qū)塊鏈。這個(gè)概念與其他安全協(xié)議一起提供了區(qū)塊鏈的安全本質(zhì)。
個(gè)人如何參與DeFi？
用戶通常透過稱為dapp（「去中心化應(yīng)用程式」）的軟體參與DeFi，其中大多數(shù)目前在以太坊區(qū)塊鏈上運(yùn)行。與傳統(tǒng)銀行不同，無需填寫申請(qǐng)或開設(shè)帳戶。
以下是當(dāng)今人們參與DeFi 的一些方式：
- 借貸：借出您的加密貨幣并每分鐘賺取利息和獎(jiǎng)勵(lì)。
- 獲得貸款：無需填寫資料即可立即獲得貸款，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不提供的極短期「閃電貸款」。
- 交易：對(duì)某些加密資產(chǎn)進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易。
- 為未來儲(chǔ)蓄：將一些加密貨幣存入儲(chǔ)蓄帳戶替代方案，并獲得比通常從銀行獲得的更好的利率。
- 購買衍生性商品：對(duì)某些資產(chǎn)進(jìn)行多頭或空頭押注，您可以將它們視為股票選擇權(quán)或期貨合約的加密版本。
DeFi的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)
使用DeFi，您可以獲得以下優(yōu)點(diǎn)：
- 去中心化：由于它是去中心化的，所以DeFi 不會(huì)受到CeFi 固有風(fēng)險(xiǎn)的影響，在CeFi 中，交易所的故障可能會(huì)導(dǎo)致用戶資金和帳戶的徹底崩潰和損失。
- 可訪問性：任何有網(wǎng)路連線的人都可以存取DeFi 平臺(tái)，且交易的進(jìn)行不受任何地理限制。
- 低費(fèi)用和高利率：DeFi 使任何兩方都可以直接協(xié)商利率并透過DeFi 網(wǎng)路借出加密貨幣或資金。
- 安全性和透明度：在區(qū)塊鏈上發(fā)布的智能合約和已完成交易的記錄可供任何人查看，但不會(huì)泄露您的身分。區(qū)塊鏈?zhǔn)遣豢勺兊模@意味著它們無法更改。
- 自主性：DeFi 平臺(tái)不依賴任何中心化金融機(jī)構(gòu)，不會(huì)遭遇逆境或破產(chǎn)。 DeFi 協(xié)議的去中心化性質(zhì)很大程度上減輕了這種風(fēng)險(xiǎn)。
雖然DeFi 有其應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)，但它也存在一些潛在的挑戰(zhàn)，包括：
- 參與DeFi 復(fù)雜且不易理解：DeFi 的復(fù)雜性可能是該模型面臨的最大挑戰(zhàn)。 DeFi 以P2P 模式運(yùn)行，具有智能合約和復(fù)雜的演算法，對(duì)于外行人來說很難完全理解。這種復(fù)雜性也可能導(dǎo)致人們對(duì)服務(wù)或應(yīng)用程式的工作方式感到困惑。
- 欺 詐和詐·騙的高風(fēng)險(xiǎn)：近年來，DeFi 平臺(tái)越來越多地成為攻擊者的目標(biāo)。
- 高波動(dòng)性：由于沒有中央機(jī)構(gòu)來控制或限制交易或市場(chǎng)勢(shì)頭，因此DeFi 方法可能會(huì)出現(xiàn)更大的波動(dòng)性。
DeFi平臺(tái)有哪些？
目前有多種DeFi 服務(wù)和平臺(tái)可用，以下將列出幾個(gè)常見的DeFi 平臺(tái)：
1、Avalanche
Avalanche 又稱為雪崩協(xié)議、雪崩鏈，是一種為去中心化金融（DeFi）而設(shè)計(jì)的開源區(qū)塊鏈平臺(tái)，具備企業(yè)級(jí)協(xié)作性與高度可擴(kuò)展性的特色。
此外，雪崩協(xié)議也是第一個(gè)在一秒內(nèi)完成確認(rèn)的智能合約平臺(tái)，該平臺(tái)支援以太坊所有的開發(fā)工具包，并讓上百萬個(gè)獨(dú)立驗(yàn)證者參與當(dāng)作礦工。
而與其他區(qū)塊鏈平臺(tái)不同，雪崩協(xié)議是一個(gè)可拓展的系統(tǒng)，可以支援更多的應(yīng)用和專案，在確保安全性的同時(shí)，還能帶來高效率的交易處理。
最后，雪崩協(xié)議采用授權(quán)礦工作為驗(yàn)證者，在平衡成本與安全性的同時(shí)，還允許開發(fā)者自行配置系統(tǒng)，而且在解決去中心化金融（DeFi）的應(yīng)用上更有效率。
Avalanche 還有自己的加密貨幣AVAX，這是目前市場(chǎng)用途最廣的公鏈幣之一。到2022 年，AVAX 幣的每日交易量及市值經(jīng)常位居加密貨幣前10 位。
2、DYDX
dYdX 是一家去中心化的衍生品交易所，由加州企業(yè)家、前coinbase 工程師Antoni Juliano 于2017 年創(chuàng)建，公司名稱為dYdX Trading Inc。該交易所建立于以太坊上的Layer2，并利用第二層解決方案為交易者提供高效和低Gas費(fèi)的交易，目前主要提供「永續(xù)合約」與「杠桿交易」兩種服務(wù)。
dYdX 同樣也有自己的加密貨幣——DYDX。用戶可以透過在DEX 上的交易活動(dòng)賺取DYDX 代幣，并支付所有費(fèi)用和未結(jié)利息，也可以透過抵押現(xiàn)有的加密代幣來獲得DYDX 的收益。
3、MakerDAO
MakerDAO 是一個(gè)去中心化金融(DeFi) 專案，使用以加密貨幣抵押且與美元掛鉤的穩(wěn)定幣 DAI，它的代幣由社群透過去中心化自治組織(DAO) 進(jìn)行管理。
作為以太坊早期的借貸協(xié)議，MakerDAO 一直致力于建立一個(gè)健全的生態(tài)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)真正的去中心化治理（DAO），其影響力也越來越大。
4、TrueFi
TrueFi 是DeFi 第一個(gè)用于借貸和管理資本的信用協(xié)議，該協(xié)議通過其TRU 代幣管理的智能合約，將貸方、借款人和投資經(jīng)理連接起來。
本質(zhì)上，TrueFi 是一個(gè)借貸平臺(tái)，參與者無需·抵·押即可獲得貸款，它的運(yùn)營(yíng)與大多數(shù)提供類似服務(wù)的其他加密貨幣的運(yùn)營(yíng)相反。
TRU 是TrueFi 的代幣，充當(dāng)TrueFi 協(xié)議的支柱，增強(qiáng)社區(qū)治理、確定信用評(píng)分、提供抵押品并激勵(lì)積極參與，同時(shí)在DeFi 中培育透明和去中心化的借貸生態(tài)系統(tǒng)。
DeFi未來前景分析
去中心化金融正在不斷發(fā)展。但它不受監(jiān)管，故其生態(tài)系統(tǒng)充滿了基礎(chǔ)設(shè)施事故、駭 客攻擊和詐·騙。
現(xiàn)行法律是根據(jù)獨(dú)立的金融管轄區(qū)的想法制定的，每個(gè)管轄區(qū)都有自己的一套法律和規(guī)則。 DeFi 的無國(guó)界交易能力為此類監(jiān)管提出了基本問題。
其他問題包括系統(tǒng)穩(wěn)定性、能源需求、碳足跡、系統(tǒng)升級(jí)、系統(tǒng)維護(hù)和硬體故障。
如果能夠克服這些問題，DeFi 在未來將能實(shí)現(xiàn)快速的發(fā)展。
DeFi與比特幣、以太坊等加密貨幣有何關(guān)系？
去中心化金融（DeFi）與比特幣其他加密貨幣密切相關(guān)，但并不完全相同。 DeFi 一詞是由去中心化區(qū)塊鏈技術(shù)支援的金融系統(tǒng)的簡(jiǎn)寫。
DeFi 依賴區(qū)塊鏈的使用，而在許多DeFi 作業(yè)中，區(qū)塊鏈通常是基于以太坊。因此，DeFi 與以太坊區(qū)塊鏈以及建立在其上的所有加密貨幣特別相關(guān)。
此外，說到DeFi，最常會(huì)說到的數(shù)據(jù)就是總鎖倉值(TVL) 。 TVL 是整個(gè)DeFi 中質(zhì)押、借出、存入池中或用于其他金融行為的所有加密貨幣的總和。它也可以代表用于金融活動(dòng)的特定加密貨幣的總和，例如以太幣或比特幣。
DeFi與穩(wěn)定幣
DeFi 最早的應(yīng)用之一是創(chuàng)造價(jià)值穩(wěn)定的加密貨幣，也稱為穩(wěn)定幣。穩(wěn)定幣的波動(dòng)性比其他加密貨幣低得多，因此被認(rèn)為適合進(jìn)行普通購買。
穩(wěn)定幣的一個(gè)例子是DAI。該代幣由以太坊區(qū)塊鏈上的開源專案MakerDAO 發(fā)行，與美元掛鉤，并以以太坊（原生以太坊代幣）作為抵押。 DAI 故意由以太幣進(jìn)行超額抵押，這使得即使以太幣的價(jià)值波動(dòng)，DAI 的價(jià)值也能保持穩(wěn)定。
USDC是另一種穩(wěn)定幣，但與DAI 不同的是，它的抵押品是中心化的。 USDC 穩(wěn)定幣由經(jīng)過審計(jì)的銀行帳戶中持有的美元儲(chǔ)備支持。
關(guān)于DeFi的常見問題解答
Q：DeFi是什么？
A：DeFi是去中心化金融的縮寫。它是加密世界的一部分的總稱，旨在建立一個(gè)新的、互聯(lián)網(wǎng)原生的金融系統(tǒng)，使用區(qū)塊鏈取代傳統(tǒng)的中介機(jī)構(gòu)和信任機(jī)制。
Q：去中心化金融有什么作用？
A：DeFi 的目標(biāo)是挑戰(zhàn)參與所有金融交易的中心化金融機(jī)構(gòu)和第三方的使用。
Q：比特幣是去中心化金融嗎？
A：比特幣是一種加密貨幣。 DeFi 被設(shè)計(jì)為在其生態(tài)系統(tǒng)中使用加密貨幣，因此比特幣與其說是DeFi，不如說它是DeFi 的一部分。
總結(jié)
去中心化金融（DeFi）是一種挑戰(zhàn)當(dāng)前中心化銀行體系的新興金融技術(shù)。 DeFi 消除了銀行和其他金融公司使用其服務(wù)收取的費(fèi)用，并促進(jìn)了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)（P2P）交易的使用。
以上就是DeFi是什么？如何運(yùn)作？DeFi平臺(tái)、玩法及風(fēng)險(xiǎn)介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于去中心化金融DeFi的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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