2024比特幣減半將至！比特幣減半歷史回顧及未來漲跌分析
比特幣減半并不是指整體比特幣數(shù)量減半，比特幣發(fā)行上限為2100 萬顆，這數(shù)字是固定的不會改變的。
比特幣減半所指的減半，其實是指比特幣挖礦的區(qū)塊獎勵會減少一半。
比特幣是透過去中心化區(qū)塊鏈運作的加密貨幣，沒有中心化機構控制，由礦工自主參與挖礦來協(xié)助比特幣運作，礦工參與的主要誘因就是區(qū)塊獎勵，控制總量的方式就是每四年一次的區(qū)塊獎勵減半。
為什么比特幣減半會發(fā)生？有什么意義？
比特幣的價值主要來自其稀有度，以及無法增發(fā)，及無法輕易挖礦獲得。比特幣減半機制是為了應對挖礦的人愈來愈多，而比特幣仍然可以有一定稀有度，因此便訂下了極為長期的比特幣減半機制，確保比特幣在市場上增加的速率，再以維持其價值。
比特幣減半歷史回顧：至今已減半三次
至今比特幣已減半三次，區(qū)塊獎勵亦由最初的50顆，降至目前的6.25顆，預料明年2024年即將發(fā)生的第四次減半，則再下降會是3.125顆。
初始區(qū)塊獎勵：每個區(qū)塊50 顆比特幣
第一次減半> 減少為每區(qū)塊25 顆
第二次減半> 減少為每區(qū)塊12.5 顆
第三次減半> 減少為每區(qū)塊6.25 顆
第四次減半> 減少為每區(qū)塊3.125 顆
目前比特幣發(fā)行總量已經(jīng)來到1948 萬左右，還沒被挖出的比特幣只剩下一百多萬顆，預計會在2140 年全數(shù)被挖出來。
比特幣被挖完了怎么辦？礦工沒錢賺會解散不玩了嗎？沒有區(qū)塊獎勵還有交易手續(xù)費，只要有人使用比特幣區(qū)塊鏈，礦工就依然有利可圖。
比特幣減半2024的意義：前三次漲幅回顧
比特幣這些年實在漲太多倍，不使用對數(shù)圖很難看清楚，對數(shù)圖是專門用在這種數(shù)值有大范圍差異，甚至呈現(xiàn)指數(shù)等級成長的圖表上。
比特幣第一次減半發(fā)生在2012 / 11 / 28，減半后到最高點上漲約90 倍(歷時約一年)。
比特幣第二次減半發(fā)生在2016 / 07 / 09，減半后到最高點上漲約30 倍(歷時約一年又五個月)。
比特幣第三次減半發(fā)生在2020 / 05 / 11，減半后到最高點上漲約8 倍(歷時約一年又六個月)。
比特幣第四次減半預計會發(fā)生在2024 / 4 月底。
比特幣減半行情影響：2024減少一定會漲嗎?
過去績效不代表未來表現(xiàn)，投資前詳閱公開說明書
這當然是開玩笑，畢竟比特幣沒有公開說明書，但過去不等于未來這依然是成立的，比特幣歷史至今也只有短短十三年，過去三次減半后都伴隨著倍數(shù)上漲行情，明年要來到的第四次減半也會如此嗎？歷史會這樣簡單的重復嗎？
這沒有人能說得準，但可以先思考為什么比特幣減半會漲？
為什么比特幣減半會漲？供應減少+ 需求增加+ 宏觀環(huán)境
比特幣采取的是POW (工作量證明) 共識機制，要挖礦必須投入算力，并動態(tài)調整挖礦難度，挖的人少就變簡單，挖的人多就變難。隨著愈來愈多人投入比特幣挖礦，挖礦難度持續(xù)上升。
來源：BTC.com比特幣挖礦難度圖表
挖礦難度上升會怎樣？意味著礦工要投入更多資源才能挖到礦，要投資更高級的礦機，投入更高的電費，這都代表挖礦成本的提高。但每四年一次的比特幣減半，給礦工的區(qū)塊獎勵直接減少一半，成本逐漸提高，能挖到的比特幣卻減半了。
有個說法是，比特幣的價格如果沒上漲，礦工挖礦就不劃算，比特幣價格一定要高于挖礦成本，所以比特幣非漲不可！
這說法不完全正確，假設比特幣幣價低于挖礦成本，礦工可以關機不挖，隨著愈來愈多礦工關機，挖礦難度會下降，挖礦成本就會降低，重新找到平衡點。
挖礦成本或許不足以說明比特幣上漲的原因，也許還是回歸價格波動的本質：供需。
比特幣減半意味著比特幣供給減少，如果市場上的需求增加，供需不平衡之下就會上漲。第一次減半年代已久遠，第二次減半后發(fā)生的是ICO 熱潮，帶動大量的資金進入加密貨幣領域，第三次減半后是DeFi Summer，又一波區(qū)塊鏈新應用帶動大量資金入場。
加密產(chǎn)業(yè)有突破性的發(fā)展帶動大量需求，加上比特幣供給減半，這可能是合理一點的理由。再加上宏觀環(huán)境因素，上一波減半行情，剛好對應到全球肺炎疫情之后的美國聯(lián)準會大放水，降息+ QE，市場上充滿流動資金，同時期全世界風險資產(chǎn)幾乎都在上漲。
2024 ?；厮贇w？比特幣減半的
延續(xù)上一段，2024 比特幣第四次減半，表示比特幣供應量會再度減少，但到底會不會漲還是得考量另外兩個部分：需求有沒有增加？宏觀環(huán)境如何？
下波牛市啟動條件一：有新的資金進入加密貨幣領域
需求才會增加，對此幣圈的說法是：需要有新的敘事。
有新的應用或生態(tài)爆發(fā)，才會帶動更多資金涌入幣圈，才會推動大量需求，前幾次牛市走過這些敘事：ICO、公鏈之戰(zhàn)、DeFi、NFT … 敘事當然不是突然出現(xiàn)，而是經(jīng)過一段時間的累積醞釀，時機成熟后才爆發(fā)，那現(xiàn)在觀察的到有哪些可能的潛在敘事嗎？
如果只聚焦在#可能帶動外部資金入場的相關敘事，現(xiàn)在就可以密切注意的有兩大項，其一正在觀察中，關于比特幣ETF 的通過，其二已經(jīng)發(fā)生正在累積中，關于RWA，真實資產(chǎn)上鏈，資產(chǎn)代幣化。
這兩個都是會帶動大量資金進入加密貨幣領域的新敘事。至于上一波敘事也沒有消失，只是熊市期間沉淀整理，下一波也許又有爆發(fā)。
下波牛市啟動條件二：宏觀環(huán)境搭配
敘事之外，宏觀環(huán)境也必須搭配，隨著加密貨幣逐漸進入傳統(tǒng)金融圈視野，加密貨幣逐漸成為主流投資圈也會考慮的標的，現(xiàn)階段加密貨幣已愈來愈難走出完全自己的獨立行情，跟美股或其他風險資產(chǎn)的相關性愈來愈高。
目前美國聯(lián)準會的升息循環(huán)或許正慢慢進入尾聲，也許在一年到兩年后會重新開始下一波降息循環(huán)？這點目前未知，只能密切觀察。
宏觀資金松緊之外，還有各國政府對于比特幣的態(tài)度，是否有更多國家將比特幣列為法定貨幣？是否有更多金融服務接受比特幣作為支付工具？是否有更多政府接受加密貨幣作為一種資產(chǎn)型式？
牛市遲早會回來，現(xiàn)在就可以開始布局下波牛市
未來太難預測，對我們幣圈投資人來說，也許關鍵不是預測行情，而是針對可能的行情先做布局。如果2024 - 2025 真的是下一波牛市，現(xiàn)在的我們可以怎么布局？
加密貨幣下波牛市布局四步驟：
投入賠得起的錢(絕對不要歐印壓身家，保持閑錢參與)
買進有爆發(fā)潛力的幣(下段重點：找到下個百倍幣)
做好資產(chǎn)安全管理(在安全的交易所、安全備份錢包私鑰助記詞)
持續(xù)關注+ 保持耐心
加密貨幣牛市能有多瘋狂？能漲一百倍嗎？
太久遠以前就先不提，只看上一輪牛市(2021-2022) 的話，那次比特幣已經(jīng)是第三次減半，比特幣最高上漲了八倍，比特幣畢竟已經(jīng)是加密貨幣第一大幣，市值也已經(jīng)很高，不太可能再動不動漲幾十倍，那其他幣呢？
目前最大的加密貨幣資訊網(wǎng)站Coinmarketcap 有個有趣的功能，Historical Snapshot 歷史快照，可以回顧某些日期讓我們看到當時的加密貨幣價格、排名、市值等等資訊。
這是比特幣第三次減半前一天的歷史快照
當天以太幣ETH 價格為$188.6，在一年半之后創(chuàng)下$4878 的歷史高價，一年半上漲了2486%，大約25 倍，而這不是才剛起步的小幣，是當時就已經(jīng)是第二大的以太幣。
如果再往下看一點，當時排名第十三的Cardano，艾達幣ADA，當天價格為$0.04768，也是大約一年半后創(chuàng)下$3.09 的歷史高價，一年半內(nèi)上漲了6380%，將近64 倍。
如果往更小的幣找那漲幅更可觀，目前排名第十大，非常知名的公鏈幣SOL，當時才剛上市沒多久，這天的價格才$0.6，也是在大約一年半之后達到$259.96 的歷史高價，漲幅43220%，超過四百倍。
上輪牛市有多少百倍幣
鉅亨網(wǎng)上刊登了一篇文章，談的是上一輪牛市中出現(xiàn)的百倍幣，根據(jù)那篇文章中整理的數(shù)字，上一輪2020 - 2021 的牛市期間，在市值前600 大的加密貨幣中出現(xiàn)了61 個百倍幣。
百倍幣有哪些特征？每一輪牛市的百倍幣也許都有些不一樣，但這個數(shù)字對我們幣圈投資人來說，重要的是知道百倍幣在加密貨幣里并不是神話或童話故事，而是真實會發(fā)生的真實，機率也不低，前600 大中出現(xiàn)了61 個，只是隨著市場逐漸成熟，政府監(jiān)管逐漸到位，理論上百倍幣出現(xiàn)的機率會愈來愈低。
怎么找下一個百倍幣？了解市場脈動是核心
百倍幣當然可遇不可求，但有些方式能提高遇到百倍幣的機率。這邊用兩個方式來試著篩選出有潛力的百倍幣，其一是市值，其二是賽道類別。
找到百倍幣的第一道過濾：市值MC / 全稀釋估值FDV
比特幣目前總市值為5000 億美金左右，如果再漲一百倍，市值會突破50 兆美金，這數(shù)字是目前美元M2 供應的兩倍以上，比特幣會直接成為全球第一大貨幣。
以太幣目前總市值接近2000 億美金，如果再漲一百倍，20 兆美金市值，當下全球第一大企業(yè)蘋果的總市值也僅有2.6 兆美金。
以上這兩個數(shù)字是想表示，市值有上限，市值如果已經(jīng)很巨大，繼續(xù)上漲會愈來愈困難，想找還能上漲一百倍的百倍幣，就不太可能往市值已經(jīng)很大的項目去找。
加密貨幣因為有不同發(fā)行規(guī)劃的原因，除了考量市值，有時候考量FDV 會更準確。
市值MC = 幣價x 發(fā)行量
完全稀釋估值(FDV)，幣價x 包含未來會發(fā)行的最大發(fā)行量
市值多大叫做太大？
保守一點的估計方式：參考上一輪牛市時同類龍頭市值，然后除以一百。
舉例：
假設想找到下一個公鏈項目百倍幣，參考同類龍頭，目前公鏈領域龍頭就是以太幣，前幾大另外還有BNB、ADA、SOL 等，參考這幾個公鏈頭部項目在上一輪牛市時的最高市值，當時最高是以太幣達到約5000 億美金市值，其他幾個約700-800 億美金左右，保守抓低點作為參考，700 億美金再除以一百= 7 億美金。
第一個過濾指標就出來了，找目前市值(MC) 在7 億美金以下的公鏈項目，更保守一些的話最好是找全稀釋估值(FDV) 在7 億美金以下。
小提醒：如果是沒有最大發(fā)行量限制，沒有FDV 數(shù)值的項目，就必須密切關注該項目的代幣發(fā)行狀況，通膨是否嚴重？如果發(fā)行量沒有良好控制，增發(fā)過快，就算牛市之下市值有所增長，也可能是因為發(fā)行數(shù)量增加而不是幣價上漲。
超過這個數(shù)值不表示不會漲，只是表示因為市值已經(jīng)過大，上漲空間要達到百倍的難度更高。不同類因為市場規(guī)模不同，能承受的市值上限也不同，例子中的7 億是根據(jù)公鏈類計算出來的，不同領域類別的項目建議參考同類龍頭計算。
找到百倍幣的第二道過濾：賽道類別
一個項目能夠上漲百倍，一定是基于某種爆發(fā)的成長，也許是生態(tài)應用或營收獲利，而這通常更會發(fā)生在有需求有規(guī)模的領域中。
加密貨幣只是一種資產(chǎn)型式，其中還有多個應用類別，有些類別本身就有比較大的市場規(guī)模，有些比較小或是面對比較困難的市場拓展。要正確預測下一個會爆發(fā)的賽道類別很困難，未知的事物很難掌握，但有些是已知有需求有規(guī)模的，比較簡單的方式是在這種賽道類別中找尋下一個有潛力的新興項目。
鏈圈子之前的這篇文章整理了當下前20 大加密貨幣分屬哪些類別，能排進前20 大幣，自然表示這些類別具有一定的市場規(guī)模。
文中整理出前20 大加密貨幣分屬這幾個類別：
公鏈幣
多鏈幣
POW 幣
迷因幣
支付幣
穩(wěn)定幣
其他
其中有些可以刪去，例如穩(wěn)定幣，畢竟穩(wěn)定幣就是等值美金的加密貨幣，理論上不會上漲；還有無法歸類的其他也可以先去除。
刪去后還有五個賽道類別：公鏈、多鏈、迷因、支付、POW，接著可以好好利用兩大幣圈資訊網(wǎng)站：Coinmarketcap & CoinGecko，兩個網(wǎng)站都有提供分類功能，直接從不同類別一覽加密貨幣項目清單。
再搭配上一段的方式計算出該類別市值上限，就能篩出很多項目，當然篩選出來的項目不是百倍幣保證，只能表示它可能有機會，接著還是得做更多功課，評估該項目的商業(yè)模式、代幣經(jīng)濟模型、背后團隊、技術開發(fā)與行銷能力等等。
上述方式是從已知有需求有規(guī)模的類別篩選，這種方式會讓我們錯過還在發(fā)展中的潛在賽道類別，但潛在的賽道實在太多了，要怎么選？
保持接觸最新資訊之外，也可以參考幣圈名人的重要言論來判斷，例如以太坊創(chuàng)辦人V 神說過的以太坊接下來三大革新方向：
其中點出了Layer 2、AA 錢包、隱私等三個潛力賽道。
或是龍頭交易所幣安創(chuàng)辦人CZ 說的：
”DeFi 是未來，目前其交易量相當于CeFi 交易量的5% 到10% ……下一輪牛市很可能會讓DeFi 的規(guī)模超越CeFi。”
也點出整個DeFi 可能會是下輪牛市重點爆發(fā)賽道。
小結：比特幣減半是否會帶回牛市我們無法確定，但如果牛市重回我們絕對不想錯過
比特幣誕生至今十四年多，前三次比特幣減半都伴隨著倍數(shù)上漲，明年四月即將到來的第四次比特幣減半，會漲嗎？
未來無法預測，但我們可以整理出幾個重點：
如果幣圈有可以帶進大量新進資金的敘事，加上宏觀環(huán)境的配合，再加上比特幣減半帶來的供應減少與話題，下輪牛市依然可以期待。
牛市如果回來我們絕對不想錯過，可以預先開始布局，現(xiàn)在就可以開始布局埋伏下一個百倍幣，百倍幣在幣圈雖然不到日常，但確實也不少見，上一輪牛市中在前600 大幣中就出現(xiàn)了61 個百倍幣。
以上就是2024比特幣減半將至！比特幣減半歷史回顧，未來漲跌分析的詳細內(nèi)容，更多關于比特幣未來漲跌分析的資料請關注腳本之家其它相關文章！
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