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DeFi清算是什么意思?一文讀懂DeFi清算及工作流程

2022-11-24 09:57:15 | 來源： | 作者：佚名
這篇文章主要介紹了DeFi清算是什么意思?一文讀懂DeFi清算及工作流程的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹

說起DeFi清算，可能很多投資者還對(duì)這一概念比較懵，確實(shí)對(duì)于投資新手來說，可能很少會(huì)接觸到DeFi清算相關(guān)的問題。其實(shí)現(xiàn)在因?yàn)镈eFi借貸協(xié)議而產(chǎn)生的連環(huán)爆倉清算已經(jīng)成為了一個(gè)非常嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之一，這一問題是由于過多的清算量還有市場流動(dòng)性不足等多方面導(dǎo)致的。要知道每次市場行情的劇烈變化都會(huì)導(dǎo)致市場的進(jìn)一步動(dòng)蕩，同時(shí)也會(huì)加劇市場行情的波動(dòng)。很多投資者想要了解這個(gè)DeFi清算是什么意思？下面就讓小編帶大家一文讀懂DeFi清算。

DeFi清算是什么意思？

當(dāng)前主流的DeFi協(xié)議都是抵押借貸，用戶存入某些資產(chǎn)用作抵押之后，才可以進(jìn)行貸款，這與現(xiàn)實(shí)中大家會(huì)抵押車、房等獲取資金一樣。通過這樣的操作，用戶可以在不賣掉所持幣種的情況下，獲得更多的資金去投資，代價(jià)是相應(yīng)的借款利息，應(yīng)用得當(dāng)會(huì)是投資者在牛市中非常有力的輔助工具。

在DeFi抵押借貸協(xié)議中，當(dāng)?shù)盅捍婵顑r(jià)值超過借款價(jià)值，借貸協(xié)議運(yùn)轉(zhuǎn)良好，使借款人可以獲得流動(dòng)資金，同時(shí)無須出售其存入?yún)f(xié)議的資產(chǎn)。然而，當(dāng)?shù)盅捍婵顑r(jià)值下降，或者借款價(jià)值升高時(shí)，借款人會(huì)有動(dòng)機(jī)逃避還款，這有可能讓存借雙方都陷入困境。

所以有了清算，即在你的抵押資產(chǎn)不足以覆蓋你的借款時(shí)，引發(fā)的一個(gè)操作，清算會(huì)導(dǎo)致存款的抵押資產(chǎn)被其他人買走，并可能需要繳納一定的罰金。傳統(tǒng)金融由銀行或者專業(yè)的清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢測和執(zhí)行，而DeFi則由智能合約和清算人執(zhí)行。

DeFi清算工作流程

不同平臺(tái)有不同的清算方式，對(duì)于MakerDAO系統(tǒng)而言，當(dāng)系統(tǒng)被觸發(fā)大規(guī)模清算時(shí)，系統(tǒng)也會(huì)存在潛在的債務(wù)損失，為了避免損失，MakerDAO選用了通過拍賣的方式來對(duì)CDP持有者進(jìn)行抵押物的清算，拍賣機(jī)制可以在清算人中間產(chǎn)生競爭，避免清算人以過低的折扣拍得借款人的抵押品，這種拍賣方式一定程度上可以保障借款人的權(quán)益。

但是在極端市場行情下，這種拍賣機(jī)制因?yàn)間as費(fèi)過高的原因而癱瘓，導(dǎo)致“0 DAI”拍賣事件出現(xiàn)，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)出現(xiàn)壞賬。MakerDAO不得不宣布拍賣MKR來償還400萬美元的債務(wù)。

與MakerDAO相比，Compound的清算機(jī)制更為簡單直接，只要清算人通過監(jiān)控合約發(fā)現(xiàn)借款人的抵押率過低的的時(shí)候，一旦觸發(fā)清算程序，清算人就會(huì)立馬啟動(dòng)清算，過程簡單粗暴。

區(qū)塊鏈投資基金Dragonfly Capital初級(jí)合伙人Tom Schmidt曾對(duì)幾個(gè)主流DeFi借貸平臺(tái)的清算機(jī)制做過分析和解讀，我們以MakerDAO為例來看清算人是如何工作的。

MakerDAO的清算過程主要分為兩部：“bite”和“bust”。

這與傳統(tǒng)金融市場的拍賣邏輯雷同：首先是將債務(wù)收回，然后是進(jìn)行拍賣以償還出借人的債務(wù)。在Maker的系統(tǒng)中，收回債務(wù)是通過請(qǐng)求bite來觸發(fā)，然后清算通過在其智能合約集上請(qǐng)求bust來觸發(fā)。

根據(jù)專業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在DeFi市場中未償還貸款規(guī)模已經(jīng)達(dá)到282億美元，這個(gè)數(shù)值相較于年初已經(jīng)增長了3倍以上。我們知道，現(xiàn)在基于借貸邏輯的永續(xù)合約類的產(chǎn)品正在快速的發(fā)展，其實(shí)這也意味著DeFi市場的潛在清算規(guī)模在大幅的提升，所以現(xiàn)在才會(huì)形成對(duì)加密貨幣市場的重要系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們可以從不同角度優(yōu)化了借貸市場的產(chǎn)品邏輯，以此來降低這種風(fēng)險(xiǎn)。

以上就是DeFi清算是什么意思?一文讀懂DeFi清算及工作流程的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于DeFi清算介紹的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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Tag：DeFi   清算  

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