亚洲乱码中文字幕综合,中国熟女仑乱hd,亚洲精品乱拍国产一区二区三区,一本大道卡一卡二卡三乱码全集资源,又粗又黄又硬又爽的免费视频

當(dāng)前位置：主頁 > 區(qū)塊鏈 > 區(qū)塊鏈技術(shù) > 比特幣信托基金運(yùn)作原理分析

比特幣信托基金是什么?比特幣信托基金怎么運(yùn)作的?

2024-11-15 14:10:42 | 來源： | 作者：佚名
這篇文章主要介紹了比特幣信托基金是什么?比特幣信托基金怎么運(yùn)作的?的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹

比特幣的成名是由牛市階段引發(fā)的，這對比特幣價格產(chǎn)生了很大影響。比特幣是一種完全虛擬的加密貨幣，用作通過點(diǎn)對點(diǎn)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)交換資金的去中心化媒介。它的價值是基于市場的供求關(guān)系，因此，隨著全球范圍內(nèi)需求的增加，價格也在上漲。比特幣投資信托基金的運(yùn)作方式與其他投資信托基金一樣，一般來說，加密信托基金是一家公開上市的金融機(jī)構(gòu)，代表其投資者投資金融資產(chǎn)。很多投資者都想要知道這個比特幣信托基金怎么運(yùn)作？下面就讓小編為大家介紹一下。

比特幣信托基金是什么？

2013年9月，灰度建立了首只比特幣信托基金，2015年得到美國金融業(yè)監(jiān)管局批準(zhǔn)上市，簡稱GBTC。

灰度投資公司是由數(shù)字貨幣投資集團(tuán)(Digital Currency Group)設(shè)立，DCG 是全球最強(qiáng)大的幣圈投資機(jī)構(gòu)，大多數(shù)幣圈的頂層交易所、項目都有它的身影。

灰度比特幣信托是一種金融工具，投資者可以在持有大量比特幣的信托基金中交易股票。該基金的股價會跟蹤比特幣的價格，但并不完全一致。 此外灰度還提供其他一些場內(nèi)交易產(chǎn)品，價格會跟蹤以太坊、 比特幣現(xiàn)金和萊特幣等加密貨幣。

灰度的贏利模式是通過每年收取管理費(fèi)(2%)，經(jīng)濟(jì)模式?jīng)]什么問題，但因為目前為止灰度沒有一個贖回計劃，也受到很多人質(zhì)疑，認(rèn)為灰度是在空手套白狼。

隨著倉位量增加，也越來越引起很多人擔(dān)心 熊市的時候GBTC在二級市場出現(xiàn)兌換潮，倒逼灰度迫不得進(jìn)行基金折讓出售，進(jìn)而影響B(tài)TC現(xiàn)貨的走勢。

但無論怎樣，GBTC的設(shè)立，對BTC走向大眾的視野，利遠(yuǎn)大于弊。

比特幣信托基金怎么運(yùn)作？

我們大多聽說過灰度進(jìn)入加密世界是以信托基金的方式進(jìn)行，但對于其中的運(yùn)作規(guī)則可能并不十分明晰，今天在討論灰度將其旗下的比特幣信托轉(zhuǎn)為ETF之前，我們有必要先來了解一下當(dāng)前灰度是如何運(yùn)作比特幣信托基金的。

首先是認(rèn)購機(jī)制，灰度的比特幣信托接受投資人以兩種形式出資認(rèn)購，即現(xiàn)金出資和實(shí)物出資(BTC)。

如果是現(xiàn)金出資模式，投資者提交認(rèn)購資金給灰度，灰度將認(rèn)購資金交由被授權(quán)經(jīng)紀(jì)人在現(xiàn)貨市場上買入BTC，后存入托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行冷存儲保管，同時向投資者發(fā)行等值的比特幣信托份額GBTC。

如果是BTC實(shí)物出資模式，投資者將BTC交由灰度，灰度將BTC存入合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，同時向投資者發(fā)行等值的比特幣信托份額GBTC。

現(xiàn)金出資的部分在認(rèn)購時資金流入現(xiàn)貨市場，實(shí)物出資部分則有可能在6個月鎖倉期結(jié)束后，將資金帶回現(xiàn)貨市場。

其次是贖回機(jī)制，自2014年10月28日起，灰度比特幣信托暫停了其贖回機(jī)制，目前不允許贖回份額。未來由信托發(fā)起人自行決定并在獲得SEC的監(jiān)管批準(zhǔn)后，可能會設(shè)置贖回機(jī)制，但目前灰度無意向SEC提交贖回計劃。

然后是封閉期，2020年1月，比特幣信托正式成為向SEC匯報的公司，封閉期從12個月縮短為6個月，一級市場認(rèn)購的份額在6個月之后可以自由轉(zhuǎn)讓。

此外，灰度還會收取年化費(fèi)率為2%的管理費(fèi)，這與后起的競爭者對比，費(fèi)率并不算低，據(jù)統(tǒng)計，目前灰度投資已發(fā)行13支單一資產(chǎn)信托基金和一支包含主流幣種的復(fù)合型基金，目前總價值458.56億美元。

灰度比特幣信托的工作原理是這樣的：

灰度邀請合格投資者向基金認(rèn)捐資金，用于購買大量的比特幣。然后，灰度公司將該基金在公開的證券交易所上市，這意味著任何人都可以交易其中的股票。該基金的股價會跟蹤比特幣的價格，但并不完全一致。

第一步、私募：GBTC每季度會在一級市場對合格投資用戶開發(fā)私募，允許投資者通過現(xiàn)金或BTC的形式入金到信托。

這里面有2個限制，一是最低投資額是5萬美元，二是認(rèn)購額有限制，之前一般70%以BTC形式認(rèn)購，剩下30%為現(xiàn)金形式。

第二步、鎖倉：你買入了GBTC，就相當(dāng)于買入灰度持倉的BTC中對應(yīng)的份額(可以理解為灰度發(fā)行的比特幣代金券)。

GBTC目前為止不支持贖回，且需要鎖倉6個月才能拿到二級市場交易(之前是一年)。

第三步、解鎖：解鎖期到了以后，投資人可以將GBTC在二級市場賣出，賣出的對象則是美股市場的散戶。

或許可以把BTC想象成一家公司，而股民購買GBTC的行為就像是在炒股，這樣雖然不是極為準(zhǔn)確，但相對更好理解。

機(jī)構(gòu)投資者跑步入場

那么，投資者為什么要購買灰度比特幣信托的股票，而不是直接購買比特幣呢?

首先，作為一個向美國證券交易委員會(SEC)報告的公開上市的信托公司，投資GBTC可以讓投資者無需擔(dān)心比特幣的存儲安全問題(在哪里保管?如果丟失了密鑰或者比特幣錢包被黑了怎么辦)。

其次，避免在交易所購買時產(chǎn)生的不合規(guī)、被盜、價格下滑等等影響，比如是否會觸及法律及如何納稅等問題，它類似于有價證券， 根據(jù)遺產(chǎn)法很容易轉(zhuǎn)讓給受益人。

第三，也是最重要的，有利可圖。二級市場上的GBTC長期處于高溢價狀態(tài)：每份GBTC的市場流通價值>內(nèi)含比特幣的價值，尋求回報率的投資者一定非常熱愛這片“凈土”。

其實(shí)，把灰度比喻成一家“合規(guī)”的特殊的交易所可能更好理解，也就是說，如果機(jī)構(gòu)目前要合規(guī)買入比特幣和以太坊，必須通過灰度。

當(dāng)然以后也還有第二個、第三個、第四個……“灰度”。

以上就是比特幣信托基金是什么?比特幣信托基金怎么運(yùn)作的?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣信托基金運(yùn)作原理分析的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點(diǎn)及立場，不構(gòu)成本平臺任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風(fēng)險自擔(dān)！

你可能感興趣的文章

幣圈快訊

  • TheBlock高管：代幣化國債產(chǎn)品總資產(chǎn)規(guī)模今年以來已激增80%，達(dá)74億美元

    2025-07-09 15:24
    金色財經(jīng)報道，TheBlock項目總監(jiān)FrankChaparro在社交媒體發(fā)文表示，“《金融時報》聚焦代幣化貨幣市場和現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的爆發(fā)式增長。據(jù)數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)RWA.xyz統(tǒng)計，今年以來，代幣化國債產(chǎn)品的總資產(chǎn)規(guī)模已激增80%，達(dá)到74億美元。這些產(chǎn)品包括將基金份額轉(zhuǎn)換為數(shù)字代幣的基金，以及部分代幣化的美國國債?！?/div>

  • Top.one正式上線萬倍合約交易功能

    2025-07-09 15:24
    ChainCatcher消息，加密衍生品平臺Top.one宣布正式上線最高10,000倍杠桿的合約交易功能，首批支持BTC等主流幣種，后期陸續(xù)開放其他幣種，用戶可多空靈活操作、享受零開倉費(fèi)特權(quán)。 官方同步推出“七月交易狂歡節(jié)”，參與充值、交易或邀請任務(wù)，可解鎖最高500USDT獎勵。 Top.one主打極致高杠桿、90%持倉保證金機(jī)制、豐富合約幣種與多層級返傭體系，致力于打造更友好的加密衍生品交易體驗。

  • Glassnode：持有超1萬枚ETH的巨鯨加速增持

    2025-07-09 15:14
    金色財經(jīng)報道，據(jù)Glassnode數(shù)據(jù)顯示，持有至少1萬枚ETH的巨鯨正在加速增持，速度甚至超過了2022年中期ETH上漲95%之前的水平。截至本周一，這些巨鯨持有的ETH總量已從2024年10月的歷史低點(diǎn)3756萬枚回升至4106萬枚，增幅達(dá)9.31%。這一增速幾乎是2022年5月至9月期間的兩倍（當(dāng)時ETH價格從約1000美元漲至1950美元）。類似情況在2020年11月至2021年1月也曾出現(xiàn)，當(dāng)時巨鯨持倉增加4%，ETH價格從460美元飆升至1220美元。歷史表明，巨鯨往往在市場全面啟動前就開始積累。

  • Matrixport：以太坊2500美元仍應(yīng)被視為關(guān)鍵技術(shù)支撐位

    2025-07-09 15:14
    金色財經(jīng)報道，Matrixport發(fā)布今日圖表稱，近期，以太坊價格展現(xiàn)出超出基本面預(yù)期的韌性。盡管以Gas費(fèi)用衡量的鏈上活躍度持續(xù)低迷，網(wǎng)絡(luò)整體熱度尚未明顯回升，但價格并未出現(xiàn)回調(diào)，反而延續(xù)穩(wěn)健上行。我們認(rèn)為，這一走勢背后，主要由以下幾項結(jié)構(gòu)性因素所驅(qū)動：首先，部分機(jī)構(gòu)陸續(xù)將ETH納入金庫資產(chǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化了其在資產(chǎn)配置體系中的“數(shù)字黃金”定位；其次，穩(wěn)定幣在以太坊網(wǎng)絡(luò)上的發(fā)行依舊活躍，持續(xù)為鏈上生態(tài)注入流動性；與此同時，美國《GENIUS法案》的推進(jìn)，為以太坊在合規(guī)路徑和機(jī)構(gòu)參與方面帶來了中長期政策利好。疊加七月歷來的季節(jié)性強(qiáng)勢，以太坊當(dāng)前的價格結(jié)構(gòu)已不僅是市場慣性推動，更體現(xiàn)出基本面支撐與市場預(yù)期的共振。對于多頭持倉者而言，2,500美元仍應(yīng)被視為關(guān)鍵技術(shù)支撐位。

  • 數(shù)據(jù)：持有超1萬枚以太坊的巨鯨加速增持

    2025-07-09 15:14
    ChainCatcher消息，據(jù)Glassnode數(shù)據(jù)顯示，持有至少1萬枚ETH的巨鯨正在加速增持，速度甚至超過了2022年中期ETH上漲95%之前的水平。截至本周一，這些巨鯨持有的ETH總量已從2024年10月的歷史低點(diǎn)3756萬枚回升至4106萬枚，增幅達(dá)9.31%。這一增速幾乎是2022年5月至9月期間的兩倍（當(dāng)時ETH價格從約1000美元漲至1950美元）。類似情況在2020年11月至2021年1月也曾出現(xiàn)，當(dāng)時巨鯨持倉增加4%，ETH價格從460美元飆升至1220美元。歷史表明，巨鯨往往在市場全面啟動前就開始積累。
    • 查看更多