gate.io交易平臺(tái)永續(xù)合約交易規(guī)則詳解
Gate.io交易平臺(tái)永續(xù)合約是什么?gate.io提供的永續(xù)合約是⼀種適合虛擬貨幣的⾦融衍⽣品，永續(xù)合約跟傳統(tǒng)期貨的最⼤區(qū)別是沒(méi)有交割⽇期，⽤戶可以⽆限期持有倉(cāng)位。所以更接近現(xiàn)貨交易。
gate.io交易平臺(tái)永續(xù)合約交易費(fèi)率
Gate.io永續(xù)合約產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)在Maker和Taker兩個(gè)方向所有區(qū)分，對(duì)Maker方向會(huì)進(jìn)行手續(xù)費(fèi)補(bǔ)償。也就是作為掛單方(Maker)會(huì)得到手續(xù)費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)，只有在作為吃單方時(shí)(Taker)會(huì)付出手續(xù)費(fèi)。
產(chǎn)品及交易手續(xù)費(fèi)如下：
合約品種 ：BTC/USD永續(xù)合約
Maker：-0.025%
Taker： 0.075%
手續(xù)費(fèi)以倉(cāng)位價(jià)值為基準(zhǔn)計(jì)算，而跟杠桿無(wú)關(guān)。
合約的種類
首先說(shuō)明合約交易中的貨幣類型的概念：
基礎(chǔ)貨幣(Base currency)，交易標(biāo)的
計(jì)價(jià)貨幣(Quote currency)，⽤以計(jì)價(jià)
結(jié)算貨幣(Settle currency)，賬戶錢(qián)包
gate.io目前的合約都是以BTC作為結(jié)算貨幣。
根據(jù)不同的貨幣類型組合，合約類型可以分為如下3類：
普通正向合約。計(jì)價(jià)貨幣和結(jié)算貨幣相同。比如EOS_BTC合約(目前沒(méi)有開(kāi)放)，EOS為基礎(chǔ)貨幣，BTC為計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣。價(jià)格為一個(gè)EOS所值的BTC數(shù)量。是最簡(jiǎn)單的類型，跟現(xiàn)貨交易概念一樣，最容易理解。
雙幣種合約(quanto)。所謂雙幣種，即計(jì)價(jià)貨幣和結(jié)算貨幣不同，是兩個(gè)幣種，所以需要兩個(gè)貨幣間 定義⼀個(gè)兌換關(guān)系。⽐如ETH_USD合約，ETH為基礎(chǔ)貨幣，USD為計(jì)價(jià)貨幣，BTC 為結(jié)算貨幣。之所以做雙幣種合約，是因?yàn)椴幌ＭS護(hù)某個(gè)基礎(chǔ)貨幣(⽐如ETH)的錢(qián)包，同時(shí)⼜能通 過(guò)已有錢(qián)包⾥的貨幣(結(jié)算貨幣，BTC)進(jìn)⾏交易，并且使⽤⼈們最熟悉的法幣(計(jì)價(jià)貨幣，USD)標(biāo) 記價(jià)格。
反向合約?；A(chǔ)貨幣和結(jié)算貨幣相同。⽐如BTC_USD(已開(kāi)放)。之所以做反向合約，是因?yàn)椴幌Ｍ?維護(hù)法幣(USD)的錢(qián)包，同時(shí)⼜能交易錢(qián)包⾥的幣種(BTC)。即⽤USD買(mǎi)賣(mài)BTC這個(gè)關(guān)系反過(guò)來(lái)， 并且依然使⽤USD來(lái)標(biāo)記價(jià)格。
價(jià)值和盈虧怎么算
倉(cāng)位的價(jià)值和盈虧的計(jì)算方式，根據(jù)上述合約類型而不同。
普通正向合約，類似現(xiàn)貨交易：
價(jià)值：倉(cāng)位大小 * 價(jià)格
盈虧：倉(cāng)位大小 * (平倉(cāng)價(jià) - 開(kāi)倉(cāng)價(jià))
雙幣種合約，類似普通正向合約，但需要乘以計(jì)價(jià)貨幣和結(jié)算貨幣間兌換系數(shù)：
價(jià)值：倉(cāng)位大小 * 價(jià)格 * 兌換系數(shù)
盈虧：倉(cāng)位大小 * (平倉(cāng)價(jià) - 開(kāi)倉(cāng)價(jià)) * 兌換系數(shù)
反向合約：
價(jià)值：倉(cāng)位大小 / 價(jià)格
盈虧：倉(cāng)位大小 * (1/開(kāi)倉(cāng)價(jià) - 1/平倉(cāng)價(jià))
為什么用USD作為計(jì)價(jià)貨幣，而不是USDT
USDT這類穩(wěn)定幣在現(xiàn)貨交易中，作為交換媒介，來(lái)連接數(shù)字貨幣世界與法幣世界。
⽽在合約交易中，只⽤⼀種貨幣即可完成交易和盈虧，不需要維護(hù)計(jì)價(jià)貨幣錢(qián)包和存取。使⽤USD可以避免 USDT匯率帶來(lái)的價(jià)值影響。
什么是做多和做空
如果你預(yù)期市場(chǎng)會(huì)上漲，則做多(買(mǎi)入)。如果市場(chǎng)真的上漲，則盈利，否則虧損。
做空(賣(mài)出)反之。
用戶在同一個(gè)合約下，只能有一個(gè)倉(cāng)位。不能同時(shí)做多和做空。
什么是杠桿
杠桿允許同樣本金情況下，進(jìn)行更大規(guī)模的交易。杠桿可以放大收益和損失。
什么是起始保證金
起始保證金是開(kāi)倉(cāng)所需的最低金額。
委托的起始保證金為 (委托價(jià)值 / 杠桿) + 開(kāi)倉(cāng)手續(xù)費(fèi) + 平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)。
倉(cāng)位的起始保證金為 (倉(cāng)位價(jià)值 / 杠桿) + 平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)。
什么是維持保證金
維持保證金你保持現(xiàn)有倉(cāng)位所需的最低金額。
倉(cāng)位的維持保證金為 (倉(cāng)位價(jià)值 * 維持保證金比例) + 平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)。
一般來(lái)說(shuō)，維持保證金比例，為最大杠桿率倒數(shù)的一半。比如BTC_USD最大支持100倍杠桿，則維持保證金比例為0.5%。
什么是強(qiáng)制平倉(cāng)
如果你在此倉(cāng)位的保證金余額低于維持保證金水平，你的倉(cāng)位會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。其中保證金余額包含了未實(shí)現(xiàn)盈虧。
未實(shí)現(xiàn)盈虧，是以標(biāo)記價(jià)格作為平倉(cāng)價(jià)，計(jì)算出的浮動(dòng)盈虧。
觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)的標(biāo)記價(jià)格即為強(qiáng)平價(jià)格。
強(qiáng)制平倉(cāng)流程，會(huì)依次依靠市場(chǎng)本身、保險(xiǎn)基金、和自動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)完成。
在⼀個(gè)合約下，維持保證⾦⽐例是固定的。⽽起始保證⾦跟杠桿相關(guān)。杠桿越⼤，起始保證⾦越少，越接近 維持保證⾦，就越容易被強(qiáng)制平倉(cāng)。另⼀⽅⾯，杠桿越⼤，收益⽐例也越⼤。⻛險(xiǎn)和收益成正⽐。
什么是標(biāo)記價(jià)格
gate.io以標(biāo)記價(jià)格判斷⽤戶強(qiáng)制平倉(cāng)，⽽⾮盤(pán)內(nèi)交易價(jià)格。
標(biāo)記價(jià)格是基于外部市場(chǎng)的加權(quán)價(jià)格，加上隨時(shí)間遞減的資⾦費(fèi)⽤基差。
為什么使用標(biāo)記價(jià)格
使⽤標(biāo)記價(jià)格可以防⽌有⼈惡意操作市場(chǎng)，造成不必要的強(qiáng)制平倉(cāng)。
另外，使⽤標(biāo)記價(jià)格還可以幫助錨定盤(pán)內(nèi)交易價(jià)格和外部現(xiàn)貨交易價(jià)格。⽐如外部現(xiàn)貨價(jià)格為5000.⽽盤(pán)內(nèi) 價(jià)格在5010左右。此時(shí)做多(以5010價(jià)格開(kāi)倉(cāng))更容易被強(qiáng)制平倉(cāng)。于是⿎勵(lì)⽤戶做空，從⽽拉低盤(pán)內(nèi)價(jià) 格，接近外部現(xiàn)貨價(jià)格。
什么是保險(xiǎn)基金
強(qiáng)制平倉(cāng)是以破產(chǎn)價(jià)格下平倉(cāng)委托。破產(chǎn)價(jià)格是倉(cāng)位保證⾦余額(包含未實(shí)現(xiàn)盈虧)僅等于平倉(cāng)⼿續(xù)費(fèi)時(shí)的 標(biāo)記價(jià)格。
如果實(shí)際成交平均價(jià)優(yōu)于破產(chǎn)價(jià)，那么剩余的⾦額(即少虧損的部分)會(huì)被加⼊到保險(xiǎn)基⾦。
如果標(biāo)記價(jià)格突破破產(chǎn)價(jià)格后，強(qiáng)平委托仍然沒(méi)有被市場(chǎng)消化，則使⽤保險(xiǎn)基⾦消化強(qiáng)平委托。
什么是自動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)
在強(qiáng)制平倉(cāng)中，如果保險(xiǎn)基⾦仍然不⾜以消化強(qiáng)平委托，則啟⽤⾃動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)，從持有反向倉(cāng)位的⽤戶中， 選擇收益最⾼的⽤戶減倉(cāng)，以吃掉未完成的強(qiáng)平委托。
收益排名只按照開(kāi)倉(cāng)價(jià)格，⽽不考慮杠桿和倉(cāng)位⼤⼩。
⽤戶如果被⾃動(dòng)減倉(cāng)，會(huì)被先取消所有未成交委托。
gate.io⽹⻚上有⽤戶在⾃動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)中的排名指示燈。亮燈越多，則排名越靠前，越可能被⾃動(dòng)減倉(cāng)。⽤戶 如果希望避免被⾃動(dòng)減倉(cāng)，可以先平倉(cāng)，再重新開(kāi)倉(cāng)。
逐倉(cāng)和全倉(cāng)
在逐倉(cāng)模式下，倉(cāng)位保證⾦為固定值。開(kāi)始為起始保證⾦，后續(xù)可以通過(guò)調(diào)整杠桿，⻛險(xiǎn)限額，充提保證⾦ 等來(lái)改變保證⾦數(shù)量。當(dāng)保證⾦余額低于維持保證⾦，則觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。倉(cāng)位保證⾦的⾦額，就是⽤戶的最 ⼤損失。
在全倉(cāng)模式下，⽤戶賬戶⾥所有余額均作為保證⾦使⽤。⽤戶可以設(shè)置多個(gè)合約下的倉(cāng)位為全倉(cāng)模式，則這 些倉(cāng)位共享賬戶余額作為保證⾦。但盈利倉(cāng)位的未實(shí)現(xiàn)盈虧，不能作為其他倉(cāng)位的保證⾦。
交易手續(xù)費(fèi)是多少
手續(xù)費(fèi)在吃單和掛單兩個(gè)方向所有區(qū)分：
吃單(taker)： 0.075%
掛單(maker)：-0.025% ，即用戶會(huì)得到手續(xù)費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)。
手續(xù)費(fèi)以倉(cāng)位價(jià)值為基準(zhǔn)計(jì)算，而跟杠桿無(wú)關(guān)。
什么是風(fēng)險(xiǎn)限額
維持保證⾦⽐例，就是留給交易所完成強(qiáng)制平倉(cāng)的空間。維持保證⾦⽐例越低，則空間越⼩，對(duì)交易所流動(dòng) 性要求越⾼。
除了交易所流動(dòng)性外，還有強(qiáng)制平倉(cāng)倉(cāng)位數(shù)量的因素。數(shù)量越⼩，越容易完成強(qiáng)制平倉(cāng)。數(shù)量很⼤的強(qiáng)制平 倉(cāng)本身就會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成很⼤沖擊，甚⾄直接砸盤(pán)超過(guò)維持保證⾦的⽐例。
為了減⼩這種影響，我們限制⽤戶持倉(cāng)數(shù)量，即⻛險(xiǎn)限額。如果⽤戶希望持有更多倉(cāng)位，可以提升⻛險(xiǎn)限 額，但這就會(huì)同時(shí)增加維持保證⾦的⽐例(相應(yīng)也需要增加起始保證⾦的⽐例，即降低允許的杠桿率)。
什么是資金費(fèi)用
資金費(fèi)用是用來(lái)錨定現(xiàn)貨價(jià)格。
資金費(fèi)用為持有倉(cāng)位價(jià)值乘以資金費(fèi)率。當(dāng)資金費(fèi)率為正，則多頭支付空頭。為負(fù)則反之。不持有倉(cāng)位，則不參與資金費(fèi)用的收取或支付。
資金費(fèi)用每8小時(shí)產(chǎn)生一次，分別在UTC時(shí)間的0點(diǎn)，8點(diǎn)，16點(diǎn)。
資金費(fèi)率的計(jì)算，主要考慮計(jì)價(jià)貨幣跟結(jié)算貨幣間的利息差，以及盤(pán)內(nèi)成交價(jià)和外部現(xiàn)貨價(jià)格基差。
委托有哪些類型和特點(diǎn)
普通委托。先嘗試吃單，如果沒(méi)有完全成交，則掛起。
立即成交或取消。只吃單，沒(méi)有完全成交的部分并不掛單。其中市價(jià)委托此類型。
被動(dòng)委托。只掛單，不吃單。如果在下單時(shí)會(huì)立即成交，則不成交并撤銷(xiāo)?？梢杂脕?lái)保證不被收取taker手續(xù)費(fèi)。也可以用來(lái)防止誤操作。
只減倉(cāng)委托。當(dāng)委托被撮合時(shí)，只會(huì)減倉(cāng)。如果超出倉(cāng)位大小，則會(huì)被取消。
平倉(cāng)委托。一個(gè)倉(cāng)位同時(shí)只能有一個(gè)平倉(cāng)委托。平倉(cāng)委托也有只減倉(cāng)的特性。
冰山委托。用戶可以調(diào)小委托在市場(chǎng)orderbook的顯示數(shù)量。但對(duì)此的懲罰是，實(shí)際數(shù)量和顯示數(shù)量間的成交，會(huì)以taker角色來(lái)收取手續(xù)費(fèi)。
策略委托是指市場(chǎng)一旦滿足您預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)條件，系統(tǒng)自動(dòng)將事先設(shè)置的委托送入市場(chǎng)的委托。
止盈止損委托。止盈止損委托是一種策略委托。當(dāng)被觸發(fā)后，系統(tǒng)檢查預(yù)定委托的有效性，創(chuàng)建委托單并將其送入委托單列表。
如果有效性檢查失敗，例如，賬戶余額不足、超出風(fēng)險(xiǎn)限額、平倉(cāng)委托沖突等，則會(huì)導(dǎo)致下單失敗。
其中平倉(cāng)委托沖突，是指由于一個(gè)倉(cāng)位同時(shí)只能有最多一個(gè)平倉(cāng)委托，所以如果倉(cāng)位已經(jīng)存在一個(gè)平倉(cāng)委托，而止盈止損委托也選擇了“觸發(fā)后平倉(cāng)”屬性，那么在觸發(fā)時(shí)會(huì)因?yàn)?ldquo;倉(cāng)位在平倉(cāng)中”而下單失敗。
如果用戶在有平倉(cāng)委托的情況下，確實(shí)又想創(chuàng)建一個(gè)止盈止損委托，那么可以選擇”只減倉(cāng)“屬性，而不使用”觸發(fā)后平倉(cāng)“屬性。
委托價(jià)格有什么限制
委托價(jià)格跟當(dāng)前標(biāo)記價(jià)格偏差不能超過(guò)50%。
如果委托是減倉(cāng)方向，那么委托價(jià)格不能突破倉(cāng)位破產(chǎn)價(jià)格。
如果委托是加倉(cāng)方向，那么委托價(jià)格不能突破倉(cāng)位強(qiáng)平價(jià)格。
如果以此價(jià)格成交后，不會(huì)被立即強(qiáng)制平倉(cāng)。一般當(dāng)盤(pán)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格跟標(biāo)記價(jià)格偏差較大時(shí)會(huì)出現(xiàn)這種情況。如果用戶仍然希望以此價(jià)格成交，則可以嘗試降低杠桿后重試。
圖解永續(xù)合約交易
以上就是gate.io交易平臺(tái)永續(xù)合約交易規(guī)則詳解的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于gate.io交易平臺(tái)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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