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加密貨幣現(xiàn)貨vs合約:有什么區(qū)別?現(xiàn)貨交易和合約交易差異比較詳解

2025-06-24 14:27:01 | 來源: | 作者:佚名
加密貨幣交易有分成「現(xiàn)貨交易sopt trading」與「合約交易futures trading」兩種不一樣的操作工具,本文將介紹加密貨幣現(xiàn)貨交易與合約交易的核心差異,感興趣的可以了解下

加密貨幣交易有分成「現(xiàn)貨交易sopt trading」與「合約交易futures trading」兩種不一樣的操作工具,

現(xiàn)貨交易,是實際持有某一種加密貨幣,持有者可以把這個加密貨幣轉(zhuǎn)移到任何其他錢包地址,

合約交易則代表持有一份期貨合約,合約交易的金額等值一定的加密貨幣,合約由交易所提供給交易對手買賣雙方,但投資人沒有實際持有該加密貨幣。

不少新手在初次接觸加密貨幣時,會以為所有交易都是買幣或賣幣交易,

兩者背后的操作邏輯、獲利方式,甚至是風險都有本質(zhì)上的差異,

你知道自己是持有真正實際的加密貨幣,還是只是在下 注價格漲跌嗎?

這篇文章會介紹加密貨幣現(xiàn)貨交易與合約交易的核心差異,帶你了解加密貨幣現(xiàn)貨與加密貨幣合約有什么不同,幫助你更全面的選擇適合自己交易加密貨幣的方式。

加密貨幣現(xiàn)貨是什么?

加密貨幣現(xiàn)貨,指的是可實際擁有的加密貨幣資產(chǎn),簡單來說,加密貨幣現(xiàn)貨交易就是用法幣或某幣種買進其他幣種,直接買入加密貨幣并真正持有它。

加密貨幣現(xiàn)貨的特色:

  • 實際持有加密貨幣,也能轉(zhuǎn)移到其他錢包。
  • 交易手續(xù)費會比合約昂貴一點。
  • 只能買進持有做多,做不到直接放空。
  • 無法杠桿交易。

在加密貨幣世界,買進加密貨幣后就會被記錄在虛擬貨幣的錢包(嚴格來說是為在區(qū)塊鏈地址上有紀錄,錢包作用是有權(quán)限存取地址),比如說買了一顆比特幣,會在錢包或是交易所的帳戶里看到真的有一顆BTC,你可以自由使用它,進行轉(zhuǎn)帳、質(zhì)押、賣出等操作。

現(xiàn)貨交易的操作方式很直覺,低買高賣,靠著幣價上漲獲利,和交易股票概念上比較類似。

加密貨幣現(xiàn)貨交易只能做多,且不能透過杠桿交易,交易價格是當下的即時現(xiàn)價而非未來價格。

加密貨幣合約是什么?

加密貨幣合約是指一種以加密貨幣為標的的永續(xù)期貨合約交易工具,屬于衍生性金融商品的概念。

加密貨幣合約特色:

  • 并不實際持有加密貨幣,也無法轉(zhuǎn)移到其他錢包。
  • 合約交易成本通常低于現(xiàn)貨。
  • 可以做多、也可以放空交易。
  • 允許使用杠桿。 (但也可能有爆倉風險)
  • 目前加密貨幣合約多為永續(xù)合約形式,沒有到期日,但有資金費率。

交易加密貨幣合約可以透過杠桿操作,投入較小的資金就可以操作較大的部位,而且擁有較低的交易成本,通常只要現(xiàn)貨的2成左右甚至更低,是一種方便進行短線 投機或資金避險的交易工具。

此外,合約可以進行做空操作,也就是說,在幣價下跌時,投資人也能從中獲利,或是用做空來對沖現(xiàn)有的現(xiàn)貨持倉風險。

總結(jié)來說,相較于現(xiàn)貨交易,合約交易在手續(xù)費用、交易彈性與操作策略上都有更多靈活性,這些特性讓它非常適合進行額度較高、短期、方向性的交易。

但是,由于合約交易涉及杠桿與保證金制度,操作風險高出現(xiàn)貨許多,務必先充分了解操作邏輯與風險機制再參與交易,會比較安全。

補充:加密貨幣合約vs. 加密貨幣期貨

這兩者英文都叫做Futures,但內(nèi)容有一點不同,合約交易的全名是「永續(xù)期貨合約交易」,雖然它是一種期貨合約,不過跟加密貨幣期貨略有不同,永續(xù)合約沒有到期日,可以長期持倉不中斷。

比較項目合約
(永續(xù)合約)
期貨
(交割合約)
發(fā)行機構(gòu)加密貨幣交易傳統(tǒng)期貨交易所
加密貨幣交易所
保證金需要需要
一單位合約金額不固定固定
杠桿倍率
持有加密貨幣
到期日無到期日有到期日
與現(xiàn)貨價差會定期收取/分配資金費率
透過資金費率影響縮小價差
到期時按現(xiàn)貨價格結(jié)算
結(jié)算方式依照價格波動每日做結(jié)算等到期日才做結(jié)算

認識幣安的永續(xù)合約,看這篇:合約交易是什么?幣安U本位和幣本位合約交易詳細操作教程

Binance (幣安)是目前全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所,全球有超過2億用戶使用,提供加密貨幣的各種交易服務。

加密貨幣現(xiàn)貨交易VS. 合約交易有什么差別?

差異項目現(xiàn)貨交易合約交易
持有資產(chǎn)買到后會擁有實際的加密貨幣只是合約形式,不會真的持有加密貨幣
交易方式長期持有或短線交易皆可,
更適合長期持有
買進或放空交易,
通常是短現(xiàn)貨波段交易,不會長期持有因為成本較高
費用結(jié)構(gòu)交易手續(xù)費交易手續(xù)費+資金費率
獲利來源價格上漲價格波動
杠桿使用沒有杠桿可使用杠桿
操作方向只能做多多空都可以做
風險風險較低,沒有爆倉風險風險較高,有爆倉風險,保證金不足會遭遇強制平倉

1. 持有資產(chǎn)

現(xiàn)貨交易會實際持有加密貨幣資產(chǎn),買到的幣可以自由使用;

合約交易是押注價格的漲跌,不會真正持有幣。

2. 交易方式

現(xiàn)貨交易是「買入、持有、再賣出」,

合約交易則是用合約的形式,根據(jù)價格波動做多或做空,沒有真正買進或賣出加密貨幣。

3. 費用結(jié)構(gòu)

現(xiàn)貨收取的只有交易手續(xù)費,

合約交易除了支付手續(xù)費,還需要多付資金費率( Funding Rate ),由多方或空方支付是依市場情況而定,如果市場多方過熱,做多方須支付資金費率給做空方;反之亦然。

4. 獲利來源

現(xiàn)貨只能藉由幣價上漲賺取價差,

合約則是不論市場漲跌,只要看對方向,都有機會從價格波動中獲取收益。

5. 杠桿使用

現(xiàn)貨交易不能開杠桿,需要準備足額的資金進行交易,比如說買一顆100,000 USDT的比特幣,就要準備10萬的資金部位;

合約交易可以用小部位敲動大杠桿,例如只投入500美元卻操作價值5,000美元的倉位。

市場先生提醒:運用杠桿前,要清楚了解想交易的部位實際價值多大與自己可承受的風險程度。

6. 操作方向

現(xiàn)貨交易只能做多不能做空,也就是只能先買進并持有加密貨幣,有該加密貨幣才能賣出,順序不能相反;

合約交易可以做多也能做空,在市場行情下跌時也能操作。

7. 風險

現(xiàn)貨交易不會有爆倉風險,因為要準備足量的金額才能投資,最差的情況就是幣價下跌的損失;

合約交易風險高出許多,因為有杠桿操作的情況下,萬一突然遇到較大的價格波動,保證金不足時就會觸發(fā)強制平倉。

加密貨幣交易管道

無論現(xiàn)貨交易,或者合約交易,都可以在虛擬貨幣交易所進行。

大多數(shù)交易所都有提供現(xiàn)貨交易(但幣種多寡則不一定),部分交易所則是現(xiàn)貨和合約兩者都有提供。

虛擬貨幣交易所– 中心化交易所(CEX)

你可以找一間有提供自己所在國家法幣交易的交易所,

或是從全球具規(guī)模的加密貨幣交易所中選擇,例如目前全球交易量排名第一的幣安(Binance)交易所。

可參考:2025幣安新手使用教學:從建立帳號/雙重驗證到買幣賣幣(圖文教學)

虛擬貨幣交易所– 去中心化交易所(DEX)

用戶在去中心化交易所,只需要加密貨幣錢包對錢包就能進行交易,不需要透過中介機構(gòu),DEX不托管用戶的資產(chǎn)或儲存資料。

如果想在DEX交易加密貨幣,要先確認該DEX有支援要交易的幣種,此外,錢包也要連接正確的區(qū)塊鏈網(wǎng)路,且持有足夠的鏈上原生代幣支付手續(xù)費(gas fee),才能進行交易。

在DEX中,現(xiàn)貨DEX和合約DEX通常兩者是分開的,因此分別會在不同的DEX進行交易。

到此這篇關于加密貨幣現(xiàn)貨vs合約:有什么區(qū)別?現(xiàn)貨交易和合約交易差異比較詳解的文章就介紹到這了,更多相關加密貨幣現(xiàn)貨和合約內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章,希望大家以后多多支持腳本之家!

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