加密貨幣現(xiàn)貨vs合約:有什么區(qū)別?現(xiàn)貨交易和合約交易差異比較詳解
加密貨幣交易有分成「現(xiàn)貨交易sopt trading」與「合約交易futures trading」兩種不一樣的操作工具,
現(xiàn)貨交易,是實(shí)際持有某一種加密貨幣,持有者可以把這個(gè)加密貨幣轉(zhuǎn)移到任何其他錢包地址,
合約交易則代表持有一份期貨合約,合約交易的金額等值一定的加密貨幣,合約由交易所提供給交易對(duì)手買賣雙方,但投資人沒有實(shí)際持有該加密貨幣。
不少新手在初次接觸加密貨幣時(shí),會(huì)以為所有交易都是買幣或賣幣交易,
兩者背后的操作邏輯、獲利方式,甚至是風(fēng)險(xiǎn)都有本質(zhì)上的差異,
你知道自己是持有真正實(shí)際的加密貨幣,還是只是在下 注價(jià)格漲跌嗎?
這篇文章會(huì)介紹加密貨幣現(xiàn)貨交易與合約交易的核心差異,帶你了解加密貨幣現(xiàn)貨與加密貨幣合約有什么不同,幫助你更全面的選擇適合自己交易加密貨幣的方式。
加密貨幣現(xiàn)貨是什么?
加密貨幣現(xiàn)貨,指的是可實(shí)際擁有的加密貨幣資產(chǎn),簡單來說,加密貨幣現(xiàn)貨交易就是用法幣或某幣種買進(jìn)其他幣種,直接買入加密貨幣并真正持有它。
加密貨幣現(xiàn)貨的特色:
- 實(shí)際持有加密貨幣,也能轉(zhuǎn)移到其他錢包。
- 交易手續(xù)費(fèi)會(huì)比合約昂貴一點(diǎn)。
- 只能買進(jìn)持有做多,做不到直接放空。
- 無法杠桿交易。
在加密貨幣世界,買進(jìn)加密貨幣后就會(huì)被記錄在虛擬貨幣的錢包(嚴(yán)格來說是為在區(qū)塊鏈地址上有紀(jì)錄,錢包作用是有權(quán)限存取地址),比如說買了一顆比特幣,會(huì)在錢包或是交易所的帳戶里看到真的有一顆BTC,你可以自由使用它,進(jìn)行轉(zhuǎn)帳、質(zhì)押、賣出等操作。
現(xiàn)貨交易的操作方式很直覺,低買高賣,靠著幣價(jià)上漲獲利,和交易股票概念上比較類似。
加密貨幣現(xiàn)貨交易只能做多,且不能透過杠桿交易,交易價(jià)格是當(dāng)下的即時(shí)現(xiàn)價(jià)而非未來價(jià)格。
加密貨幣合約是什么?
加密貨幣合約是指一種以加密貨幣為標(biāo)的的永續(xù)期貨合約交易工具,屬于衍生性金融商品的概念。
加密貨幣合約特色:
- 并不實(shí)際持有加密貨幣,也無法轉(zhuǎn)移到其他錢包。
- 合約交易成本通常低于現(xiàn)貨。
- 可以做多、也可以放空交易。
- 允許使用杠桿。 (但也可能有爆倉風(fēng)險(xiǎn))
- 目前加密貨幣合約多為永續(xù)合約形式,沒有到期日,但有資金費(fèi)率。
交易加密貨幣合約可以透過杠桿操作,投入較小的資金就可以操作較大的部位,而且擁有較低的交易成本,通常只要現(xiàn)貨的2成左右甚至更低,是一種方便進(jìn)行短線 投機(jī)或資金避險(xiǎn)的交易工具。
此外,合約可以進(jìn)行做空操作,也就是說,在幣價(jià)下跌時(shí),投資人也能從中獲利,或是用做空來對(duì)沖現(xiàn)有的現(xiàn)貨持倉風(fēng)險(xiǎn)。
總結(jié)來說,相較于現(xiàn)貨交易,合約交易在手續(xù)費(fèi)用、交易彈性與操作策略上都有更多靈活性,這些特性讓它非常適合進(jìn)行額度較高、短期、方向性的交易。
但是,由于合約交易涉及杠桿與保證金制度,操作風(fēng)險(xiǎn)高出現(xiàn)貨許多,務(wù)必先充分了解操作邏輯與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制再參與交易,會(huì)比較安全。
補(bǔ)充:加密貨幣合約vs. 加密貨幣期貨
這兩者英文都叫做Futures,但內(nèi)容有一點(diǎn)不同,合約交易的全名是「永續(xù)期貨合約交易」,雖然它是一種期貨合約,不過跟加密貨幣期貨略有不同,永續(xù)合約沒有到期日,可以長期持倉不中斷。
比較項(xiàng)目 | 合約 (永續(xù)合約) | 期貨 (交割合約) |
---|---|---|
發(fā)行機(jī)構(gòu) | 加密貨幣交易 | 傳統(tǒng)期貨交易所 加密貨幣交易所 |
保證金 | 需要 | 需要 |
一單位合約金額 | 不固定 | 固定 |
杠桿倍率 | 高 | 低 |
持有加密貨幣 | 無 | 無 |
到期日 | 無到期日 | 有到期日 |
與現(xiàn)貨價(jià)差 | 會(huì)定期收取/分配資金費(fèi)率 透過資金費(fèi)率影響縮小價(jià)差 | 到期時(shí)按現(xiàn)貨價(jià)格結(jié)算 |
結(jié)算方式 | 依照價(jià)格波動(dòng)每日做結(jié)算 | 等到期日才做結(jié)算 |
認(rèn)識(shí)幣安的永續(xù)合約,看這篇:合約交易是什么?幣安U本位和幣本位合約交易詳細(xì)操作教程
Binance (幣安)是目前全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所,全球有超過2億用戶使用,提供加密貨幣的各種交易服務(wù)。
加密貨幣現(xiàn)貨交易VS. 合約交易有什么差別?
差異項(xiàng)目 | 現(xiàn)貨交易 | 合約交易 |
---|---|---|
持有資產(chǎn) | 買到后會(huì)擁有實(shí)際的加密貨幣 | 只是合約形式,不會(huì)真的持有加密貨幣 |
交易方式 | 長期持有或短線交易皆可, 更適合長期持有 | 買進(jìn)或放空交易, 通常是短現(xiàn)貨波段交易,不會(huì)長期持有因?yàn)槌杀据^高 |
費(fèi)用結(jié)構(gòu) | 交易手續(xù)費(fèi) | 交易手續(xù)費(fèi)+資金費(fèi)率 |
獲利來源 | 價(jià)格上漲 | 價(jià)格波動(dòng) |
杠桿使用 | 沒有杠桿 | 可使用杠桿 |
操作方向 | 只能做多 | 多空都可以做 |
風(fēng)險(xiǎn) | 風(fēng)險(xiǎn)較低,沒有爆倉風(fēng)險(xiǎn) | 風(fēng)險(xiǎn)較高,有爆倉風(fēng)險(xiǎn),保證金不足會(huì)遭遇強(qiáng)制平倉 |
1. 持有資產(chǎn)
現(xiàn)貨交易會(huì)實(shí)際持有加密貨幣資產(chǎn),買到的幣可以自由使用;
合約交易是押注價(jià)格的漲跌,不會(huì)真正持有幣。
2. 交易方式
現(xiàn)貨交易是「買入、持有、再賣出」,
合約交易則是用合約的形式,根據(jù)價(jià)格波動(dòng)做多或做空,沒有真正買進(jìn)或賣出加密貨幣。
3. 費(fèi)用結(jié)構(gòu)
現(xiàn)貨收取的只有交易手續(xù)費(fèi),
合約交易除了支付手續(xù)費(fèi),還需要多付資金費(fèi)率( Funding Rate ),由多方或空方支付是依市場情況而定,如果市場多方過熱,做多方須支付資金費(fèi)率給做空方;反之亦然。
4. 獲利來源
現(xiàn)貨只能藉由幣價(jià)上漲賺取價(jià)差,
合約則是不論市場漲跌,只要看對(duì)方向,都有機(jī)會(huì)從價(jià)格波動(dòng)中獲取收益。
5. 杠桿使用
現(xiàn)貨交易不能開杠桿,需要準(zhǔn)備足額的資金進(jìn)行交易,比如說買一顆100,000 USDT的比特幣,就要準(zhǔn)備10萬的資金部位;
合約交易可以用小部位敲動(dòng)大杠桿,例如只投入500美元卻操作價(jià)值5,000美元的倉位。
市場先生提醒:運(yùn)用杠桿前,要清楚了解想交易的部位實(shí)際價(jià)值多大與自己可承受的風(fēng)險(xiǎn)程度。
6. 操作方向
現(xiàn)貨交易只能做多不能做空,也就是只能先買進(jìn)并持有加密貨幣,有該加密貨幣才能賣出,順序不能相反;
合約交易可以做多也能做空,在市場行情下跌時(shí)也能操作。
7. 風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)貨交易不會(huì)有爆倉風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)橐獪?zhǔn)備足量的金額才能投資,最差的情況就是幣價(jià)下跌的損失;
合約交易風(fēng)險(xiǎn)高出許多,因?yàn)橛懈軛U操作的情況下,萬一突然遇到較大的價(jià)格波動(dòng),保證金不足時(shí)就會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制平倉。
加密貨幣交易管道
無論現(xiàn)貨交易,或者合約交易,都可以在虛擬貨幣交易所進(jìn)行。
大多數(shù)交易所都有提供現(xiàn)貨交易(但幣種多寡則不一定),部分交易所則是現(xiàn)貨和合約兩者都有提供。
虛擬貨幣交易所– 中心化交易所(CEX)
你可以找一間有提供自己所在國家法幣交易的交易所,
或是從全球具規(guī)模的加密貨幣交易所中選擇,例如目前全球交易量排名第一的幣安(Binance)交易所。
可參考:2025幣安新手使用教學(xué):從建立帳號(hào)/雙重驗(yàn)證到買幣賣幣(圖文教學(xué))
虛擬貨幣交易所– 去中心化交易所(DEX)
用戶在去中心化交易所,只需要加密貨幣錢包對(duì)錢包就能進(jìn)行交易,不需要透過中介機(jī)構(gòu),DEX不托管用戶的資產(chǎn)或儲(chǔ)存資料。
如果想在DEX交易加密貨幣,要先確認(rèn)該DEX有支援要交易的幣種,此外,錢包也要連接正確的區(qū)塊鏈網(wǎng)路,且持有足夠的鏈上原生代幣支付手續(xù)費(fèi)(gas fee),才能進(jìn)行交易。
在DEX中,現(xiàn)貨DEX和合約DEX通常兩者是分開的,因此分別會(huì)在不同的DEX進(jìn)行交易。
到此這篇關(guān)于加密貨幣現(xiàn)貨vs合約:有什么區(qū)別?現(xiàn)貨交易和合約交易差異比較詳解的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密貨幣現(xiàn)貨和合約內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章,希望大家以后多多支持腳本之家!
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