在加密貨幣交易中，人們常說成交量先于價(jià)格。累積成交量差值 (CVD) 指標(biāo)更進(jìn)一步，區(qū)分了買入和賣出壓力。CVD 不僅僅顯示總成交量，還會(huì)持續(xù)顯示以賣出價(jià)（買入）和賣出價(jià)（賣出）執(zhí)行的交易之間的凈差額。這種“訂單流”視角可以揭示真正推動(dòng)市場(chǎng)的是多頭還是空頭。本質(zhì)上，CVD 充當(dāng)了情緒指標(biāo)，表明市場(chǎng)參與者是在集體積累（買入）還是分配（賣出）加密貨幣。通過跟蹤這些流量，交易者可以提前洞察簡(jiǎn)單的價(jià)格圖表可能忽略的潛在趨勢(shì)延續(xù)性或逆轉(zhuǎn)。

介紹

當(dāng)比特幣價(jià)格波動(dòng)時(shí)，它最終反映了買賣活動(dòng)的平衡。CVD 衡量了這種不平衡。它以零為起始，將每根柱狀圖上的每筆買入交易量相加，同時(shí)減去每筆賣出交易量。結(jié)果繪制在價(jià)格下方：當(dāng) CVD 上升時(shí)，表示凈買入壓力占主導(dǎo)地位，暗示價(jià)格可能繼續(xù)上漲。相反，如果 CVD 下降，則表示凈賣出壓力占主導(dǎo)地位，可能預(yù)示價(jià)格下跌。

交易者利用 CVD 來確認(rèn)價(jià)格走勢(shì)或識(shí)別背離。例如，如果比特幣創(chuàng)下新高，而 CVD 卻沒有上漲（反而趨于平穩(wěn)或下降），這種看跌背離可能預(yù)示著潛在的疲軟。另一方面，如果價(jià)格跌至低點(diǎn)，而 CVD 保持平穩(wěn)或上漲（看漲背離），則可能預(yù)示著隱藏的需求。在波動(dòng)劇烈的加密貨幣市場(chǎng)中，這些成交量線索對(duì)于把握入場(chǎng)和出場(chǎng)時(shí)機(jī)至關(guān)重要。

什么是累積交易量增量 (CVD)？

累計(jì)交易量增量 (CVD) 本質(zhì)上是一段時(shí)間內(nèi)或不同價(jià)格柱狀圖上“增量”交易量（買入量和賣出量之間的差值）的累計(jì)總和。它也被稱為市場(chǎng)增量。與常規(guī)交易量（僅表示交易總量，不考慮交易方向）不同，CVD 揭示的是哪一方（買方或賣方）更積極。例如，如果在某個(gè)價(jià)格柱狀圖中買入 100 個(gè)幣，賣出 80 個(gè)幣，則增量為 +20，表示買入活動(dòng)較多。隨著時(shí)間的推移，這些增量相加，如果買入繼續(xù)占主導(dǎo)地位，CVD 就會(huì)上升到數(shù)十萬(wàn)。

為了說明其工作原理：在一分鐘的交易中，如果買入量（以賣出價(jià)交易）超過賣出量，則 CVD 會(huì)增加該差額。相反，如果賣出量超過買入量，則 CVD 會(huì)減少。因此，綠色向上傾斜的 CVD 線表示買家持續(xù)走強(qiáng)，而紅色向下傾斜則表示拋售壓力增強(qiáng)。許多交易平臺(tái)將 CVD 顯示為價(jià)格圖表下方的折線或直方圖。切勿將 CVD 與常規(guī)交易量混淆；CVD 通過指示交易量主要來自買入還是賣出，提供了更細(xì)致的視角。此功能使其在訂單流和期貨交易者中特別有價(jià)值，并且在適用類似原則的加密貨幣市場(chǎng)中也越來越有用。

心血管疾病指標(biāo)背后的心理學(xué)

CVD 反映交易者心理和整體市場(chǎng)情緒。當(dāng) CVD 穩(wěn)步上升時(shí)，表明持續(xù)的買盤興趣，可能由樂觀情緒或“害怕錯(cuò)失機(jī)會(huì)”驅(qū)動(dòng)。交易者意識(shí)到這一趨勢(shì)，可能會(huì)更有信心增持多頭倉(cāng)位，從而形成一個(gè)持續(xù)的循環(huán)。相反，CVD 下降表明賣家或獲利了結(jié)者更加激進(jìn)，這可能預(yù)示著市場(chǎng)存在恐懼或不確定性。觀察 CVD 還能揭示微妙的情緒變化：例如，如果價(jià)格上漲但 CVD 幾乎沒有變化，則表明上漲趨勢(shì)缺乏真正的買入信心。根據(jù) Bookmap 的數(shù)據(jù)，正的 CVD 反映的是激進(jìn)的買盤（表明上漲勢(shì)頭），而負(fù)的 CVD 則表明賣家占主導(dǎo)地位（表明下跌勢(shì)頭）。

實(shí)際上，交易員可能會(huì)表達(dá)這樣的擔(dān)憂：“盡管比特幣面臨阻力，但我仍然擔(dān)心，因?yàn)?CVD 已經(jīng)停滯——賣家不會(huì)像上次那樣恐慌并逢低買入。”

CVD 與價(jià)格之間的背離可以洞察隱藏的市場(chǎng)心理。如果價(jià)格創(chuàng)下新高，但 CVD 未能確認(rèn)這一上漲，則表明該高點(diǎn)是在極低的買盤支撐下實(shí)現(xiàn)的，這預(yù)示著看漲熱情可能正在減弱。相反，如果價(jià)格跌至新低，但 CVD 并未相應(yīng)下降，則表明賣家可能已失去動(dòng)力，預(yù)示著市場(chǎng)可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)?？偠灾珻VD 提供的情緒背景有助于區(qū)分真正的看漲勢(shì)頭和賣家悄悄利用上漲勢(shì)頭的“假”反彈。精明的加密貨幣交易者會(huì)利用 CVD 背離作為預(yù)警，在價(jià)格走勢(shì)趕上之前調(diào)整倉(cāng)位。

如何在圖表上識(shí)別心血管疾病

在許多圖表平臺(tái)上，累計(jì)成交量增量 (CVD) 通常顯示為價(jià)格下方的一條線或直方圖。它可能被標(biāo)記為“累計(jì)增量”或“買入/賣出成交量”。以下是讀取方法：

• CVD 上漲：綠色向上走勢(shì)表示凈買入壓力。這與價(jià)格上漲走勢(shì)一致。當(dāng) CVD 與價(jià)格一同上漲時(shí)，確認(rèn)了市場(chǎng)走強(qiáng)。
• CVD 下降：紅色向下傾斜表示凈賣壓。如果價(jià)格下跌且 CVD 也下降，則確認(rèn)市場(chǎng)疲軟。
• 零線： CVD 通常在選定時(shí)間范圍的起始點(diǎn)為 0，然后波動(dòng)。沒有固定的“超買”值；相反，CVD 線的形狀和斜率很重要。
• 圖表和時(shí)間框架： CVD 可以在任何時(shí)間框架上進(jìn)行分析——例如逐筆報(bào)價(jià)、分鐘、小時(shí)或每日。較短的時(shí)間框架可能會(huì)帶來更多噪音，而較長(zhǎng)的時(shí)間框架則傾向于過濾這些噪音。對(duì)于加密貨幣而言，每日或 4 小時(shí) CVD 圖表通常能夠揭示有意義的趨勢(shì)，而 1 分鐘 CVD 圖表則可能波動(dòng)較大。

另一方面，當(dāng)價(jià)格和 CVD 走勢(shì)相反時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)背離信號(hào)。例如，如果價(jià)格上漲，而 CVD 持平或下跌，則表明看跌背離。相反，如果價(jià)格下跌，而 CVD 持平或上漲，則表明看漲背離。

如何利用 CVD 進(jìn)行交易

在您的交易策略中使用累積交易量增量（CVD）可以增強(qiáng)您的時(shí)機(jī)把握能力：

• 趨勢(shì)確認(rèn)：當(dāng)比特幣上漲且 CVD 也大幅上漲時(shí)，這確認(rèn)了比特幣的上漲勢(shì)頭。在這種情況下，交易者可以考慮在 CVD 確認(rèn)的價(jià)格下跌期間增加多頭倉(cāng)位。如果價(jià)格接近阻力位而 CVD 繼續(xù)上漲，則可能突破該水平。相反，如果價(jià)格上漲但 CVD 上漲乏力，則應(yīng)謹(jǐn)慎操作。
• 入場(chǎng)信號(hào)：一種有效的策略是在 CVD 突破時(shí)入場(chǎng)。例如，如果以太坊一直在區(qū)間內(nèi)交易，然后 CVD 突然突破之前的高點(diǎn)，則表明買家正在入場(chǎng)——這可能是突破買入的好機(jī)會(huì)。同樣，如果 CVD 在價(jià)格下跌期間大幅下跌，則支持做空交易。
• 背離交易：一種常見的交易技巧是基于背離進(jìn)行交易。如果比特幣創(chuàng)下新高，但 CVD 未能突破之前的峰值（預(yù)示看跌背離），交易者可能會(huì)收緊止損單，甚至考慮建立空頭倉(cāng)位，預(yù)期回調(diào)。相反，如果價(jià)格跌至新低，而 CVD 保持高位，則可能是一個(gè)開始尋找做多機(jī)會(huì)的信號(hào)。這些背離指標(biāo)使交易者能夠根據(jù)交易量和情緒，在價(jià)格變動(dòng)之前采取行動(dòng)。
• 倉(cāng)位管理：交易者持倉(cāng)期間，會(huì)監(jiān)測(cè) CVD 以確認(rèn)其強(qiáng)度。例如，如果您持有多頭倉(cāng)位，且價(jià)格創(chuàng)下新高，而 CVD 卻停滯或呈下降趨勢(shì)，則可能預(yù)示著當(dāng)前趨勢(shì)正在失去動(dòng)力。在這種情況下，您可以決定獲利了結(jié)或?qū)⒅箵p單調(diào)整至更接近目標(biāo)的位置。如果 CVD 繼續(xù)上漲，則有助于您維持趨勢(shì)中的倉(cāng)位。
• 算法策略：一些量化交易員已經(jīng)編寫了機(jī)器人程序來監(jiān)控 CVD 模式。例如，當(dāng) CVD 突破移動(dòng)平均線時(shí)，算法可能會(huì)執(zhí)行買入訂單；當(dāng) CVD 下跌一定百分比時(shí)，算法可能會(huì)觸發(fā)賣出訂單。雖然這種方法更為先進(jìn)，但它證明了 CVD 適用于加密貨幣市場(chǎng)的系統(tǒng)性 交易。

舉個(gè)具體的例子：假設(shè)BTC在阻力位上掙扎，賣方將CVD推至負(fù)值區(qū)域，但價(jià)格仍保持在支撐位上方。突然，CVD飆升（表明買方正在入場(chǎng)），價(jià)格突破。這種“CVD飆升確認(rèn)成交量”增強(qiáng)了建倉(cāng)信心。總而言之，將CVD用作確認(rèn)工具。讓成交量壓力（無(wú)論是正值還是負(fù)值）驗(yàn)證價(jià)格圖表的指示。當(dāng)CVD與您的交易想法一致時(shí)，它會(huì)增加成功的幾率。

何時(shí)不使用 CVD（限制）

累積交易量增量 (CVD) 提供了有價(jià)值的見解，但也有其局限性。

首先，數(shù)據(jù)質(zhì)量至關(guān)重要。CVD 計(jì)算依賴于逐筆報(bào)價(jià)或交易所數(shù)據(jù)中買賣交易的準(zhǔn)確標(biāo)記。某些交易所或聚合數(shù)據(jù)在逐筆報(bào)價(jià)方向上可能存在誤差，這可能會(huì)扭曲 CVD。此外，在交易量極低的時(shí)期（例如節(jié)假日），CVD 可能會(huì)產(chǎn)生難以解釋的噪聲結(jié)果。

其次，在市場(chǎng)波動(dòng)極其劇烈的情況下，由于CVD是一種累積指標(biāo)，其變化速度可能略微滯后于價(jià)格變化。它本身并非領(lǐng)先指標(biāo)。在閃電崩盤或暴漲等事件中，一筆大額交易就可能顯著扭曲Delta值，導(dǎo)致CVD急劇向某一方向移動(dòng)，而這種移動(dòng)可能無(wú)法持續(xù)。

第三，CVD 在流動(dòng)性良好的市場(chǎng)中最有效。對(duì)于流動(dòng)性較差的山寨幣，CVD 的波動(dòng)可能不穩(wěn)定且不太可靠。對(duì)于主流貨幣對(duì)（例如 BTC 或 ETH），CVD 往往更穩(wěn)定。

最后，沒有任何單一的分析工具是絕對(duì)可靠的。CVD 應(yīng)該用來補(bǔ)充其他分析，而不是取代它們。例如，如果比特幣處于強(qiáng)勁的上升趨勢(shì)中，而 CVD 也在上漲，則可以作為確認(rèn)。然而，如果 CVD 與趨勢(shì)背離，則是一個(gè)警告信號(hào)，而非保證。交易者應(yīng)始終考慮更廣泛的背景，包括基本面、新聞和整體趨勢(shì)。

額外提示和歷史記錄

• 與成交量增量 (Delta) 的關(guān)系：將 CVD 視為成交量增量指標(biāo)的積分。成交量增量顯示的是每根柱狀圖的即時(shí)買賣不平衡情況，而 CVD 提供的是累計(jì)總計(jì)，有助于平滑微小波動(dòng)。這種累積視角可以更容易地識(shí)別隨時(shí)間推移的顯著買賣壓力。
• 交易區(qū)間：在震蕩交易區(qū)間中，CVD 可能會(huì)很嘈雜。為了解決這個(gè)問題，一些交易者會(huì)尋找成交量退出區(qū)間的時(shí)機(jī)。例如，CVD 突然上升，同時(shí)伴隨整體成交量的上升，可能預(yù)示著區(qū)間交易即將結(jié)束。
• 背離確認(rèn)：如果您注意到 CVD 背離（例如，價(jià)格上漲而 CVD 持平），最好將此發(fā)現(xiàn)與其他信號(hào)結(jié)合起來。通常，看漲價(jià)格形態(tài)（例如旗形突破）與看跌 CVD 背離可能表明，在買入前應(yīng)等待回調(diào)。
• 調(diào)整時(shí)間框架：使用更高時(shí)間框架的 CVD 來判斷整體市場(chǎng)走勢(shì)。例如，如果比特幣 (BTC)的每日 CVD 圖表顯示強(qiáng)勁的上漲趨勢(shì)，那么您可以查看 1 小時(shí) CVD 趨勢(shì)，以找到最佳入場(chǎng)點(diǎn)。

累計(jì)成交量增量 (CVD) 能夠洞察市價(jià)單，幫助將價(jià)格變動(dòng)轉(zhuǎn)化為清晰的買入或賣出壓力。與價(jià)格行為指標(biāo)和其他指標(biāo)結(jié)合使用時(shí)，CVD 能夠幫助加密貨幣交易者識(shí)別市場(chǎng)走勢(shì)的延續(xù)和反轉(zhuǎn)。

結(jié)論

CVD 將成交量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可操作的洞察。通過監(jiān)測(cè)買方還是賣方占主導(dǎo)地位，交易者可以確認(rèn)趨勢(shì)并預(yù)測(cè)潛在的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。觀察 CVD 在關(guān)鍵支撐位和阻力位的表現(xiàn)至關(guān)重要：背離（例如價(jià)格上漲而 CVD 持平，或價(jià)格下跌而 CVD 持平）通常預(yù)示著即將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。此外，成交量支撐的突破（CVD 隨著價(jià)格上漲而飆升）是跟隨走勢(shì)的強(qiáng)烈信號(hào)。

要運(yùn)用這些知識(shí)，請(qǐng)?jiān)赑hemex上打開圖表并疊加指標(biāo)。使用它來在交易前驗(yàn)證您的分析，或管理您當(dāng)前的倉(cāng)位。Phemex的高級(jí)圖表工具可以輕松地將 CVD 與價(jià)格走勢(shì)一起可視化。在探索平臺(tái)的同時(shí)，還可以查看Earn 計(jì)劃或Pulse SocialFi等功能，這些功能可以通過利用社區(qū)洞察來提升您的交易體驗(yàn)。在 2025 年及以后快速發(fā)展的加密貨幣市場(chǎng)中，將 CVD 納入您的工具包將使您能夠緊跟市場(chǎng)“脈搏”，從而更加明智、更加自信地進(jìn)行交易。

以上就是什么是累積交易量增量 (CVD)？如何使用CVD進(jìn)行加密貨幣交易并獲利？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于使用CVD進(jìn)行加密貨幣交易教程的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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