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FOMC是什么？FOMC會議是加密貨幣投資必看牛熊指標？

2025-04-11 15:48:12 | 來源： | 作者：佚名
FOMC 會議全稱為聯(lián)邦公開市場操作委員會（Federal Open Market Committee），由美國中央銀行—美聯(lián)儲所主導，是美國制定貨幣政策的核心機構,那么，究竟FOMC是什么？FOMC會議是加密貨幣投資必看牛熊指標？下文將為大家詳細介紹

要點：

  • 美國聯(lián)準會每年會舉辦8 次FOMC 會議，決定利率升降與資金流動，通常會牽動股市與幣市的短期漲跌，是所有加密貨幣投資人必須關注的宏觀指標。

  • 除了利率決策聲明外，經(jīng)濟預測摘要中的利率點陣圖、主席記者會中的措辭與語氣，往往藏著市場動向的關鍵線索，資深投資人會從這些細節(jié)提早調整布局。

  • 別等新聞報導才跟風，學會自己到官網(wǎng)讀懂FOMC 資訊最關鍵，讓你在第一時間取得原始資料，不再只能被動接受媒體二手消息。

加密貨幣價格波動性高，一夕間暴漲、轉眼又暴跌的戲碼讓幣圈投資者難以跟上市場的節(jié)奏，讓許多加密貨幣投資人感嘆：要是我能提前知道市場趨勢就好了??。

有這么一個指標，能夠一定程度上預示著美國經(jīng)濟是否偏向寬松或是緊縮，能控制市場上的資金活水水位，它就是「美國利率」，而決定美國利率上升或下降的會議，就是FOMC 會議。這篇文章匯總了完整的FOMC 會議背景介紹，讓大家能輕松理解，并實際上手操作查詢FOMC 會議紀要，搶跑市場預期資金的趨勢走向！

FOMC 是什么？

FOMC 會議全稱為「聯(lián)邦公開市場操作委員會」（Federal Open Market Committee），由美國中央銀行—美聯(lián)儲（The Federal Reserve，簡稱Fed）所主導，是美國制定貨幣政策的核心機構。 FOMC 由12 名成員組成，其中包括7 名美聯(lián)儲理事會成員、紐約聯(lián)邦儲備銀行總裁，以及其他4 位從剩余11 個地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行總裁中輪流選出的成員，以確保FOMC 會議的相對政治中立性。

FOMC 每年會固定召開8 次例行會議，委員們會根據(jù)最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)和市場情況，討論并投票決定美國的基準利率（Federal Funds Rate），以及其他重要貨幣政策方向，例如量化寬松（QE）或量化緊縮（QT）。

每次FOMC 會議后，美聯(lián)儲會發(fā)布一份正式聲明，詳述當前經(jīng)濟評估和政策決策，而所有投資者最關心的，莫過于FOMC 成員所提及的「經(jīng)濟預測摘要」與「利率點陣圖」，還有美聯(lián)儲主席在會議后所舉行的記者會，這點我們后續(xù)將一一介紹。

量化寬松（QE）是美聯(lián)儲在較極端的經(jīng)濟環(huán)境中（比如全球疫情等），向市場注入大量資金，刺激經(jīng)濟成長的一種政策。具體來說，美聯(lián)儲會透過大量購買政府債券及其他證券等資產(chǎn)，以降低國債的長期利率，促進銀行放款和企業(yè)融資，鼓勵企業(yè)投資和個人消費，試圖復蘇經(jīng)濟。在加密貨幣投資市場，我們會更通俗一點的說：「政府印鈔」。

量化緊縮（QT）則相反，是美聯(lián)儲逐步縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模、從市場回收資金的政策手段。實務上，美聯(lián)儲會透過不再繼續(xù)購買新的債券資產(chǎn)，逐步降低它們的資產(chǎn)規(guī)模，從市場抽回資金，以緩解可能過熱的經(jīng)濟、控制通貨膨脹。

FOMC 會議（圖片來源Wiki維基百科）

FOMC 會議為什么如此重要？

每一次FOMC 會議的決策結果，都可能立即造成全球股市、債市、外匯市場乃至加密貨幣市場的劇烈波動。美聯(lián)儲透過調整美國的基準利率，實質上能夠調控市場資金的成本與流動性。當美國的利率上升時，企業(yè)的借貸成本將提高，投資與消費活動會進而受到抑制，企業(yè)的獲利、擴展能力可能降低，導致股市與幣市下跌；相反，當利率降低時，資金借貸的成本降低，市場流動性會增加，投資與消費活動受到刺激，通常會推升股市與幣市。

簡單來說，升息通常不利好風險市場（如加密貨幣市場、股票）；降息則通常利好風險市場。

此外，F(xiàn)OMC 會議還透過經(jīng)濟預測摘要與利率點陣圖等工具，釋放出對未來經(jīng)濟情勢的前瞻指引，例如未來的經(jīng)濟成長預測、通膨率趨勢、失業(yè)率變化。這些能決定利率政策的FOMC 成員，所提出的前瞻觀點會直接影響市場投資者的心理預期，讓市場價格提前反映未來可能的政策調整。

也就是說，無論是加密貨幣或是股票投資者，若能即時且深入掌握FOMC 會議的決策／討論內(nèi)容，而非聽到新聞報導才跟風操作，不僅能有效減少不必要的風險，更能提前布局，把握市場波動所創(chuàng)造的投資機會。

如何解讀FOMC 會議的重要資訊？

通常有經(jīng)驗的投資者，以及金融相關的新聞媒體，都會特別關注以下四大資訊

1. 利率決策聲明稿（Statement）

這是每次會議后率先公布的重要文件，美聯(lián)儲會在此公告最新的利率決定，并提供對當前經(jīng)濟情勢的即時評估。媒體與華爾街投資者通常會透過分析聲明稿中的措辭變化（如「Economic is Very strong」在下一次會議卻變成了「Economic is Strong」），來推測這些FOMC 成員是如何看待市場經(jīng)濟的變化，進而試圖預測未來貨幣政策的走向。

2. 經(jīng)濟預測摘要（Summary of Economic Projections）

在一年8 次的FOMC會議當中，僅4 次會公布此摘要，包含官員對未來幾年經(jīng)濟成長率、失業(yè)率、通膨率的預測。而在這份摘要中，最受市場關注的是「利率點陣圖」（稍后將展示及說明），這將直接顯示成員對未來基準利率水準的個別預測。市場常根據(jù)點陣圖來判斷未來利率升降速度，進而直接影響投資市場的短期情緒。

3. 主席記者會（Press Conference）

在FOMC 會議后，美聯(lián)儲主席（現(xiàn)任主席為鮑爾Jerome Powell）將舉行記者會，針對市場關心的經(jīng)濟議題進行回答。主席的臨場發(fā)言和回應，有時會透露聲明稿中未提及的重要政策訊號，甚至可能因為一個措辭或表情引發(fā)市場大幅波動，因此市場對此特別關注。

在加密貨幣投資市場中有一句玩笑話，是今天無論美聯(lián)儲主席說什么，甚至是一句：「Good afternoon. 」，市場就會開始恐慌并暴跌。

4. FOMC 會議紀要（Minutes）

每次會議結束約三周后，美聯(lián)儲會公布更詳盡的會議紀要，詳細呈現(xiàn)決策過程中官員們的觀點、討論重點及政策分歧。盡管紀要的公布通常晚于會議決定，但市場仍會從中捕捉未來政策走向的細微變化，例如官員立場從鷹 派轉為鴿 派，或是政策觀點的細節(jié)變化。

在討論FOMC 會議、美聯(lián)儲或各國政壇時，市場常用「鷹 派」（Hawkish）與「鴿 派」（Dovish）來描述政府官員對貨幣政策的態(tài)度與傾向。鷹 派指的是傾向于貨幣政策緊縮（例如升息、量化緊縮）的政策態(tài)度。鷹 派官員通常更注重抑制通貨膨脹，寧可短期承擔經(jīng)濟成長放緩的風險，也要先將物價控制在一定程度內(nèi)。相反地，鴿 派指的是傾向于貨幣政策寬松（例如降息、量化寬松）的政策態(tài)度。鴿 派官員認為，支持經(jīng)濟成長和提高就業(yè)率才是更重要的目標，因此他們對通膨率較不敏感，以經(jīng)濟活動的成長為優(yōu)先。

FOMC 會議資訊怎么找？

FOMC 會議的資訊，往往會受到媒體、華爾街分析師的加工、情緒渲染，最后才會變成新聞，并擴散到我們加密貨幣投資人的眼前。若想要真正獲得FOMC 的第一手資訊，不經(jīng)由任何人的資訊過濾，我們可以直接到FOMC 的官網(wǎng)去搜尋內(nèi)容！

  • Step1：首先我們進入到美聯(lián)儲的FOMC 專頁。
  • Step2：點擊左側「Meeting calendars and information」。
  • Step3：選擇畫面上你想看的FOMC 會議月份，在「Statement」處可以看到當期的利率決策聲明稿（標示1），點擊「PDF」即可直接下載；在「Minute」處（標示2）則可以看到詳盡記錄整場會議的FOMC 會議紀要，同樣點擊「PDF」即可直接下載。

如有必要，可使用ChatPDF 等分析PDF 用的AI 工具，來輔助我們閱讀內(nèi)文！

下載FOMC 會議利率決策聲明稿、會議紀要

前面我們提到過，一年8 次的FOMC 會議中只有4 次會有「經(jīng)濟預測摘要」，因此我們以2024 年的FOMC 會議為例，在同一個頁面中，找到「Projection Materials」（標示3），并點擊下方的「PDF」即可下載經(jīng)濟預測摘要。

下載FOMC 會議經(jīng)濟預測摘要

FOMC經(jīng)濟預測摘要－利率點陣圖怎么看？

在經(jīng)濟預測摘要內(nèi)，有兩份非常重要的資料，首先第一份是利率點陣圖（Dot Plot），這張圖顯示了FOMC 成員對未來幾年美國利率的預測，以下是圖片的詳細說明。

  • 每個藍點代表一位FOMC 委員的預測，預測的是「特定年份較適當?shù)睦仕疁省埂?/li>
  • 橫軸(X 軸) 是年份：如下圖為2024、2025、2026，以及長期(Longer Run) 預測。
  • 縱軸(Y 軸) 是預測利率，比如下圖的數(shù)值范圍是從0%～7%。
  • 這些藍點的點陣分布，就能看到FOMC 委員們對利率的分歧程度：
    • 如果點陣集中在某個區(qū)間，表示這些握有政策大權的委員們對利率趨勢較有共識。
    • 如果點陣分布較分散，表示委員們對利率的看法存在較大分歧。

FOMC 利率點陣圖

從上圖（取自2024 年3 月FOMC 經(jīng)濟預測摘要）可以得知：

  • 2024 年：大部分官員認為利率應該維持在4.75% 左右。
  • 2025 年：較多官員覺得利率將會下降，約在3.5%～4% 區(qū)間。
  • 2026 年：多數(shù)官員認為政府將進一步降息，降至2.5%～3% 區(qū)間。
  • 長期(Longer Run) ：在「正常經(jīng)濟狀況下」的利率水準，大部分官員預測應為2.5%。

結合市場預期來看，如果市場原本預期聯(lián)準會會快速降息，但點陣圖顯示官員預測的利率比市場想像的還高，這將被視為「鷹 派」訊號，可能造成股市和加密貨幣下跌；相對地，如果點陣圖顯示降息幅度比市場預期還快，則為「鴿 派」訊號，可能推動股票、加密貨幣市場的上漲。

FOMC 經(jīng)濟摘要－ GDP 與失業(yè)率怎么解讀？

接下來經(jīng)濟預測摘要內(nèi)第二份相當重要的資料，就是FOMC 官員對未來GDP 成長率及失業(yè)率是如何預測的，以下我們來看實際的圖片：

  • 橫軸(X 軸) 是年份，包含過去的實際數(shù)據(jù)（2019～2023）以及FOMC 成員對2024～2026 年及長期的預測。
  • 縱軸(Y 軸)的上半部分顯示GDP 成長率，代表經(jīng)濟成長速度。下半部分則顯示失業(yè)率的趴數(shù)，代表勞動市場的情況。
  • 此外還有一些較復雜的顏色標記：紅線代表所有FOMC 官員預測值的中位數(shù)、藍框(代表大部分官員的預測范圍(去除極端值后的主要區(qū)間)。

FOMC GDP 與失業(yè)率

從上圖可以得知：

  • FOMC 官員多數(shù)預測GDP 經(jīng)濟成長放緩，美聯(lián)儲可能在此數(shù)據(jù)上，更傾向降息(鴿 派) 來刺激經(jīng)濟。
  • FOMC 官員多數(shù)預失業(yè)率維持低位，表示勞動市場仍健康，美聯(lián)儲在此項數(shù)據(jù)上，則不急著降息。

2025 年FOMC 會議時間日程

為方便大家記憶，以下鏈習生整理了2025 年FOMC 會議的日程：

FOMC 會議日期為1 月28～29 日；利率決策聲明稿1 月30 日發(fā)布

FOMC 會議日期為3 月18～19 日；利率決策聲明稿通常3 月20 日發(fā)布

FOMC 會議日期為5 月7～8 日；利率決策聲明稿通常5 月9 日發(fā)布

FOMC 會議日期為6 月17～18 日；利率決策聲明稿通常6 月19 日發(fā)布

FOMC 會議日期為7 月29～30 日；利率決策聲明稿通常7 月31 日發(fā)布

FOMC 會議日期為9 月16～17 日；利率決策聲明稿通常9 月18 日發(fā)布

FOMC 會議日期為10 月28～29 日；利率決策聲明稿通常10 月30 日發(fā)布

FOMC 會議日期為12 月10～11 日；利率決策聲明稿通常12 月18 日發(fā)布

FOMC會議常見問答集

Q1. FOMC 是什么？

FOMC 全稱為「聯(lián)邦公開市場操作委員會」，是美國制定貨幣政策的核心機構。 FOMC 每年會固定召開8 次例行會議，委員們會根據(jù)最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)和市場情況，討論并投票決定美國的基準利率（Federal Funds Rate），比如未來是否將升息或降息。

Q2. FOMC 會議有哪些不可錯過的重要資訊？

FOMC 最重要的資訊是「利率點陣圖」，顯示政 府 官 員對未來利率政策的預期看法，其次是「主席記者會」，美聯(lián)儲主席將表達對市場關心的經(jīng)濟議題看法，或將透漏部份聲明稿中未提及的重要政策訊號。

Q3. 2025 年FOMC 會議時間日程

• 5 月7～8 日；利率決策聲明稿通常5 月9 日發(fā)布。

• 6 月17～18 日；利率決策聲明稿通常6 月19 日發(fā)布。

• 7 月29～30 日；利率決策聲明稿通常7 月31 日發(fā)布。

• 9 月16～17 日；利率決策聲明稿通常9 月18 日發(fā)布。

• 10 月28～29 日；利率決策聲明稿通常10 月30 日發(fā)布。

• 12 月10～11 日；利率決策聲明稿通常12 月18 日發(fā)布。

總結

作為加密貨幣投資者，必須了解到FOMC 會議通常會伴隨著市場劇烈波動，同時很大程度上決定了接下來的市場情緒與資金動向。通常會建議各位讀者在任何美國重要會議、經(jīng)濟數(shù)據(jù)（如消費者物價指數(shù)CPI）前后，適當調整風險部位，比如減少合約倉位或杠桿，避免不必要的波動風險。

如果你是一名新手投資人，保持適度的觀望態(tài)度及提前制定好交易策略，避免被市場情緒影響而追高殺低，更是穩(wěn)健獲利的不二法門。

以上就是FOMC是什么？FOMC會議是加密貨幣投資必看牛熊指標？的詳細內(nèi)容，更多關于FOMC會議的資料請關注腳本之家其它相關文章！

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