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dYdX 衍生品交易所操作教學(xué)、功能與平臺幣介紹

2025-03-26 11:48:48 | 來源： | 作者：佚名
隨著中國近年不斷對加密貨幣市場的打壓，過去許多使用中心化交易所的用戶，逐漸轉(zhuǎn)往到去中心化交易所來避免審查；除了一般的現(xiàn)貨交易之外，期貨交易的需求也不曾減少過,其實(shí)從過去開始，加密貨幣期貨市場的交易量一直都遠(yuǎn)大于現(xiàn)貨市場，因?yàn)槠谪浀耐娣ǘ嘣?，下文介紹

隨著中國近年不斷對加密貨幣市場的打壓，過去許多使用中心化交易所的用戶，逐漸轉(zhuǎn)往到去中心化交易所來避免審查；除了一般的現(xiàn)貨交易之外，期貨交易的需求也不曾減少過。

其實(shí)從過去開始，加密貨幣期貨市場的交易量一直都遠(yuǎn)大于現(xiàn)貨市場，因?yàn)槠谪浀耐娣ǘ嘣?，短時間內(nèi)可以獲得的報(bào)酬也高于現(xiàn)貨；因此本篇文章就是要向你介紹，dYdX 這家在2021 年爆紅的衍伸品交易平臺，功能介紹以及他的代幣$DYDX。

dYdX 是什么？

去中心化衍生品交易所

dYdX 上線于2018 年，為一個去中心化的衍生品交易所，建立于以太坊上的Layer2，主要提供「永續(xù)合約」與「杠桿交易」兩種服務(wù)。

有別于Uniswap、Sushiswap 的AMM 模式，dYdX 采取的是訂單簿模式，讓買賣雙方提出自己想要的價格，并呈現(xiàn)于平臺上，由系統(tǒng)根據(jù)買賣盤的數(shù)據(jù)進(jìn)行撮合、結(jié)算，因此在交易深度上面，會相較于多數(shù)使用AMM 模式的DEX 更深。

也因?yàn)閐YdX 是去中心化交易所，所以用戶的資金會留存在自己的「錢包」或依照「智能合約」運(yùn)行，此外進(jìn)行交易不需要另外支付gas fee，讓交易的過程中減去人為因素（交易所被駭）以及高額的手續(xù)費(fèi)，吸引許多用戶使用。

交易數(shù)據(jù)

dYdX 過去交易量平平，自2021 年9 月中國推出有關(guān)加密貨幣的禁令后隨著用戶大舉遷移，平均日交易量飆升近100 億美元，超過了多數(shù)去中心化平臺，及著名的Coinbase 等中心化交易所的交易量。

根據(jù)Coinmarketcap顯示，自截稿前dydx 24小時的交易量已超過10 億。僅次于Uniswap (V3) 暫居第二。

投資機(jī)構(gòu)

要判斷一個好的項(xiàng)目是不是值得投資，除了項(xiàng)目方本身的努力與交易數(shù)據(jù)之外，我們也可以從投資者的陣容中看出端倪

根據(jù)官網(wǎng)上的資料顯示：Three Arrows Capital、DeFinance、a16z、coinbase等多家知名機(jī)構(gòu)都是他們的投資人。

什么是「鏈下交易」？

根據(jù)比特幣平均每10 分鐘產(chǎn)生一個區(qū)塊的速度計(jì)算，我們可以視為每秒至多可以處理7 筆左右的交易，然而隨著區(qū)塊鏈的概念日趨蓬勃，交易使用數(shù)量也遠(yuǎn)超過去的需求，每秒7 筆的處理速度，早已無法滿足整個生態(tài)的使用。

為了避免交易壅塞所產(chǎn)生的速度問題，于是交易所采取了一種新的結(jié)算方式— 鏈下交易（Off-chain）而非過去的交易系統(tǒng)。

鏈下交易只在為每個用戶生成一個帳號，并透過交易所內(nèi)的系統(tǒng)進(jìn)行交易（不上鏈），并不直接將交易紀(jì)錄于鏈上，只有當(dāng)用戶需要將資產(chǎn)從交易所轉(zhuǎn)出時，交易所才會將這筆交易過程透過鏈上交易的方式轉(zhuǎn)到相對應(yīng)的地址上。

鏈下交易整體而言改善了區(qū)塊鏈上交易的速度、手續(xù)費(fèi)高昂的問題，但也非沒有缺點(diǎn)；正因?yàn)殒溝陆灰椎臄?shù)據(jù)「全部儲存于交易所的資料庫中」，以至于產(chǎn)生了許多安全性、資安上的隱憂。我們常聽見許多交易所被盜，甚至有來路不名的交易所串改交易紀(jì)錄等事件，即為鏈下交易需要承受的風(fēng)險(xiǎn)之一。

什么是「去中心化交易所」

去中心化交易所全稱為Decentralized Exchange（DEX），與中心化交易所（如：幣安、FTX）不同的是去中心化交易所是在「區(qū)塊鏈」上，透過智能合約來提供服務(wù)，再由一個個分散式的區(qū)塊連成整個區(qū)塊鏈，讓交易的過程擁有不可竄改的特性。

也可以把區(qū)塊鏈理解成一個分散式的帳本，因?yàn)椴豢筛Z改的特性，讓每一筆交易、資產(chǎn)與移動都會被記錄，具有完全的透明度。而去中心化交易所就是透過者點(diǎn)，提供給使用者點(diǎn)對點(diǎn)的交易平臺，并不需要讓用戶將資金與個人資料放置于后臺中（不需要KYC）

dYdX 代幣介紹

代幣介紹

dYdX 的代幣名稱與交易所同名為$DYDX ，屬于治理代幣的功能；持有$DYDX 的用戶，除了可以提供流動性獲取挖礦獎勵、或的交易手續(xù)費(fèi)的減免之外，還可以參與項(xiàng)目治理的投票過程，以決定項(xiàng)目內(nèi)的發(fā)展方向。

DYDX 總發(fā)行量為10 億枚，預(yù)計(jì)分5 年釋放完畢，未來將依照社區(qū)投票決定，是否會在每年增發(fā)2 %（最高通膨允許率）的代幣

在代幣解鎖完畢前，將依照白皮書中提供參與流動性、質(zhì)押的用戶共10 %的代幣獎勵（7.5% 的流動性、2.5%質(zhì)押）回溯獎勵7.5%、交易獎勵25%、國庫5%；剩余50%將分配給投資人與團(tuán)隊(duì)本身。

雖然代幣的使用上已有詳細(xì)分配，但DYDX 持有者可以通過投票治理的方式控制未來代幣的使用方式。

空投事件

根據(jù)dYdX 官網(wǎng)資料顯示，現(xiàn)階段設(shè)置了五種不同的方式可以獲取DYDX ，其中包含了獎勵老用戶所開放的「追溯性挖礦機(jī)制」

追溯性挖礦設(shè)有截止時間（2021年7月26日00:08:00）將通過快照的方式分發(fā)全部敗代幣的7.5 % (75,000,000)，給所有過去曾與dYdX 協(xié)議互動過的用戶；用戶必須在28 天的時效內(nèi)，達(dá)到一定的交易量，即可獲得一定比例的代幣。

在期限之前，所有在dYdX Layer2 協(xié)議上完成的交易量將全部都獲得采計(jì)。并在第一階段結(jié)束8 天之后（即2021 年9 月8 日11:00 UTC+8）用戶可以開始提取及轉(zhuǎn)移自己的代幣。

※挖礦規(guī)則：
根據(jù)官網(wǎng)資料顯示，共有25 % 的DYDX 代幣會在五年內(nèi)，以每28 天為一個區(qū)間分發(fā)給參與dYdX 平臺上使用「合約交易」的用戶；每個時段將會分發(fā)3,835,616 個代幣，用戶詳細(xì)能獲得的數(shù)量將依照「交易手續(xù)費(fèi)」與「持倉量」占整體手續(xù)費(fèi)與持倉量的比重決定（詳細(xì)計(jì)算方式可參考官網(wǎng)）。

幣價下行螺旋

根據(jù)CoinMarketCap 資料顯示，截稿前DYDX 的代幣價格為4.71 美元，自2021 年10 月以來27.8 美元的高點(diǎn)回落了83% 左右。

其中下跌的原因除了因?yàn)榇蟊P的影響之外，因?yàn)閐YdX 的交易挖礦機(jī)制，也造成了代幣面臨極大的拋壓。

在多數(shù)用戶都想靠交易挖礦的機(jī)制進(jìn)行套利時，代幣的流通量上升但市場炒作的情緒趨于冷靜，套利空間即會減少，同時造成「幣價」「交易量」甚至到「總所倉量」「新用戶增長」的數(shù)據(jù)全面下降。

有鑒于dYdX 平臺的代幣價格疲弱，有用戶即提供建議表示，希望團(tuán)隊(duì)能夠朝向增加DYDX 的應(yīng)用場景，增加用戶平臺的意愿，借此擺脫代幣進(jìn)入下行螺旋的窘境。

dYdX 功能介紹

dydx 共有V1、V2 兩個版本，共提供下列五種產(chǎn)品：

  • 永續(xù)合約(Layer2)
  • 保證金交易
  • 杠桿交易
  • 現(xiàn)貨交易
  • 借貸

其中除了永續(xù)合約是架設(shè)在Layer2 上的新產(chǎn)品外，原先架設(shè)在Layer1 （以太坊主網(wǎng)）的現(xiàn)貨、杠桿、借貸、保證金功能自2021 年11 月1 日停止使用；但提款功能將不受此限。

永續(xù)合約

如同多數(shù)交易所的永續(xù)合約功能一般，唯一特別的是平臺采取「訂單簿」的掛單機(jī)制，由做市商提供流動性，所以在畫面上看起來會以多數(shù)交易所相似；下列為「永續(xù)合約」的細(xì)節(jié)：

  • 杠桿倍率：最大25 倍
  • 持倉：顯示持倉數(shù)量、杠桿率、已(未)實(shí)現(xiàn)盈虧、強(qiáng)平價格
  • 保證金：BTC / ETH 最高杠桿為25 倍數(shù)，起始保證金要求為4 % ，其余交易對根據(jù)不同杠桿倍數(shù)則有不同要求。
  • 存款/ 提款：目前dYdX 架設(shè)在Layer2 上，用戶需要存入資金后，才能進(jìn)行交易，若過程中平倉要提取獲利，也需要進(jìn)行提款才能將獲利移動至錢包中
  • 資金費(fèi)率：上方將顯示資金費(fèi)率，并以每8 個小時收取一次「1 小時的費(fèi)率」為主
  • Gas Fee：僅在存款、提款的過程中與合約互動需要支付瓦斯費(fèi)

NFT

dYdX 于2022 年1 月26日宣布推出自己的NFT 收藏— “Hedgies” 本次總量控制在4,200 枚，將建立在以太坊上以PFP 型式發(fā)放。

根據(jù)官方資料顯示，此系列將透過免費(fèi)鑄造形式，發(fā)放給$DYDX 代幣的持有者、 平臺交易用戶與一般用戶。

dYdX 永續(xù)合約操作

這邊將以開立空單（預(yù)期行情會跌）作為范例，買入空單后你可以選擇在市場下跌后，平倉空單而獲得利潤，因?yàn)閐YdX 屬于U本位合約，所以收益的計(jì)算方式即為：

「單張合約價值x 買入合約數(shù)量x 開設(shè)杠桿倍數(shù)x 下跌比例」=報(bào)酬

第一步：點(diǎn)擊右側(cè)連結(jié)錢包，并在平臺上存入款項(xiàng)后（dYdX 類似于中心化平臺的機(jī)制，需要先存錢進(jìn)去）

第二步：選擇欲開單的交易對

第三步：于左下方輸入賣出的數(shù)量、價格（限價：依照自己想要的價格成交/ 市價：依照市場搓合價格成交），也可以透過調(diào)整杠桿增加資金使用率

第四步：下單后用戶需要「簽名授權(quán)」平臺上這筆交易，若未搓合成功的交易會在右下方訂單顯示訂單的狀態(tài)

第五步：成功開倉后可以在「當(dāng)前持倉」追蹤倉位盈虧與清算價格

dYdX 未來計(jì)畫

根據(jù)dYdX 官方推特消息表示，未來dYdX 預(yù)計(jì)在2022 Q4 前推出下一個版本的dYdX V4 ；預(yù)計(jì)將調(diào)整成完全去中心化。

任何中央機(jī)構(gòu)（包括dYdX Trading Inc.）未來都無法在dYdX V4 這個版本上收取交易手續(xù)費(fèi)；此外將加入其他功能，例如：現(xiàn)貨、保證金與其他衍生性產(chǎn)品，并改進(jìn)保證金與抵押品的選擇等功能。

總結(jié)

如果是要投資一些在中心化交易所上沒有的幣，透過去中心化交易所是不錯的選擇。

但使用去中心化交易所，仍會遇到一些問題如滑價、DeFi 錢包被盜等問題，

我建議想要嘗試的人先了解交易所、加密貨幣運(yùn)作的流程之后，才開始嘗試，減少犯錯的機(jī)率。

免責(zé)聲明： 本篇文章僅為dYdX 的知識分享教學(xué)文，所有交易皆存在風(fēng)險(xiǎn)，尤其加密貨幣和相關(guān)合約商品屬于波動性高的產(chǎn)品， 請謹(jǐn)慎投資。本文不構(gòu)成任何開戶建議，請謹(jǐn)慎選擇具有安全監(jiān)管保障的交易所與券商。

到此這篇關(guān)于dYdX 衍生品交易所操作教學(xué)、功能與平臺幣介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)dYdX全面解析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點(diǎn)及立場，不構(gòu)成本平臺任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！
Tag：dYdX  

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