自動做市商(AMM)是什么？AMM運作原理、優(yōu)缺點及未來分析
自動做市商（AMM）于2017年推出，它不僅提高了現(xiàn)有的去中心化交易所的能力，也使得DeFi成為可能?？梢哉f，DeFi 領域中的去中心化交易所之所以能夠走入人們的視野并迅速崛起，其中的一個核心的原因就是它引入了自動做市商模式。
在本篇文章中，我們將詳細介紹自動做市商（AMM）及其運作機制，并分析其優(yōu)缺點和未來。
做市商是什么？
在介紹AMM 之前，我們需要了解做市商是什么？
做市商（MM）是負責為交易所提供流動性，同時進行價格操作的實體。這是通過MM 從自己的帳戶買賣資產來實現(xiàn)的，他們的目的是為了盈利，他們的交易活動為其它交易者創(chuàng)造了流動性，這降低了大宗交易的滑點。在計算機交易大規(guī)模普及之前，做市商是交易市場不可或缺的一部分。
加密貨幣市場同樣有著提供流動性和定價的需求，但是在追求去中心化的加密貨幣市場中，這種中心化的做市商機制并不被人們所使用，于是自動化做市商（AMM）產生了。
自動做市商（AMM）介紹
自動做市商（AMM）是一種去中心化交易所（DEX），它是去中心化金融(DeFi) 生態(tài)系統(tǒng)的組成部分，可實現(xiàn)數(shù)位資產的無需許可和自動交易。
AMM 使用演算法對流動性池中的資產進行定價，從而實現(xiàn)不可阻擋、自動化和分散的交易。它允許數(shù)位資產在未經(jīng)許可的情況下自動交易，方法是使用流動性池而不是傳統(tǒng)的買賣雙方市場。在傳統(tǒng)的交易平臺上，買家和賣家為資產提供不同的價格。當其他用戶發(fā)現(xiàn)一個上市價格是可以接受的，他們執(zhí)行交易，該價格成為資產的市場價格。股票、黃金、房地產和大多數(shù)其他資產都依賴于這種傳統(tǒng)的市場結構進行交易。但是，AMM有不同的資產交易方法。
AMM 是以太坊和去中心化金融（DeFi）獨有的金融工具。這項新技術是分散的，始終可用于交易，并且不依賴于買賣雙方之間的傳統(tǒng)互動。這種交換資產的新方法體現(xiàn)了以太坊、加密和區(qū)塊鏈技術的理想，即沒有一個實體控制系統(tǒng)，任何人都可以構建新的解決方案并參與其中。
接下來，讓我們來看看自動化做市商的詳細運作方式。
AMM 的工作原理
AMM是一種DeFi 技術，可為使用者提供隨時交易的選項。它的第一個特點是它拒絕傳統(tǒng)的買賣系統(tǒng)。沒有看門人，且通常甚至不需要創(chuàng)建帳戶。
AMM 旨在為DeFi 提供流動性。流動性是將一種資產轉換為另一種資產而不改變其市場價格的能力。流動性是DeFi交易所的挑戰(zhàn)，它包含對許多人來說很復雜的新資產。
AMM 通過以下的方式解決了這些問題。
1.流動性池
在AMM 發(fā)揮作用之前，流動性是以太坊上去中心化交易所（DEX）的挑戰(zhàn)。作為一項介面復雜的新技術，它的買家和賣家的數(shù)量很少，這意味著很難找到足夠多的人愿意定期交易。 AMM 透過創(chuàng)建流動性池，并為流動性提供者提供向這些池提供資產的獎勵來解決流動性有限的問題。池中的資產越多，池中的流動性越強，在分散的交易所進行交易就越容易。
在AMM 平臺上，使用者不在買家和賣家之間進行交易，而是使用流動性池進行交易。從本質上講，流動性池是一個共用的代幣池。用戶為流動性池提供代幣，池中代幣的價格由數(shù)學公式確定。通過調整公式，可以針對不同目的優(yōu)化流動性池。
任何擁有互聯(lián)網(wǎng)連結并擁有任何類型的ERC-20 代幣的人都可以通過向AMM 的流動性池提供代幣來成為流動性供應商。流動性提供者通常通過向池提供代幣來賺取費用。該費用由與流動性池互動的交易者支付。最近，流動性提供者也能夠通過「產量農業(yè)」以專案代幣的形式獲得收益。
2.產量農業(yè)
一些AMM 通過提供代幣獎勵來鼓勵流動性供應。在這些AMM，流動性提供者通過稱為「產量農業(yè)」的做法獲得獎金收益。
要參與產量農業(yè)，使用者只需在流動性池中添加適當?shù)馁Y產余額即可。確認貢獻后，AMM 將按照其名稱自動累積獎勵代幣，流動性提供者可以定期申領。流動性提供者貢獻流動性的時間越長，他們獲得的獎勵代幣就越多。
AMM 的優(yōu)劣勢分析
了解了AMM 的運作原理后，接下來，讓我們來看看使用AMM 的潛在好處和風險。
1.AMM 的優(yōu)勢
（1）存在套利的機會
由于代幣的現(xiàn)貨價格總是沿著x*y = k 定義的曲線，因此可能存在DEX價格低于市場價格的情況。這可能會產生套利機會，交易者可以從市場上買入/賣出，并以更大的點差交換流動性池中的代幣。因此，AMM有效地激勵交易者保持代幣之間的平衡并保持恒定的“k”。
（2）在AMM 產生農業(yè)的機會
流動性提供者（LP）還可以利用有望增加收入的收益農業(yè)機會。當參與者向AMM協(xié)議添加流動性時，他們會收到LP代幣作為交換?？梢詿涍@些LP 令牌以取回最初添加的令牌。但是，這些LP的最大優(yōu)勢之一是它們也可以被押注。質押解鎖被動賺取機會，因為它有助于賺取利息收入。您也可以在需要時兌換LP代幣，但如果您過早兌換LP代幣，某些DEX可能會收取少量費用。
2.AMM 的風險
（1）無常損失
與流動性池相關的風險之一是無常損失。當集合資產的價格比率波動時，就會發(fā)生這種情況。當集合資產的價格比率偏離其存入資金的價格時，LP將自動遭受損失。價格變動越大，造成的損失就越大。無常損失通常會影響包含不穩(wěn)定數(shù)字資產的代幣池。
然而，這種損失是無常的，因為價格比率有可能恢復。只有當LP在價格比率恢復之前撤回所述資金時，損失才成為永久性的。另外，請注意，交易費用和LP代幣質押的潛在收益有時可以彌補此類損失。
（2）滑點
滑點基本上發(fā)生在DEX報價價格變化時，即從報價時間到掉期時間。 AMM 通常提供設定滑點限制的工具。這有助于交易者限制他們的滑點，并更好地控制他們的交易。
當前市場認可的AMM 平臺有哪些？
市場上有幾個公認的AMM，包括Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap和Balancer。其中每一個都有其獨特的功能和支援的資產。
這些平臺因其提供流動性、可訪問性和去中心化的目標而受到認可。
AMM 的未來
AMM 現(xiàn)在是DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中根深蒂固的一部分。后來的版本也增加了AMM的結構，包括流動性提供者的自動 化工具。
AMM 不僅僅是在代幣之間提供更大的流動性。它們還涉及培育一個更安全、更主流的市場。 ARM 依靠智能合約技術來更有效地促進交易，到目前為止，它已經(jīng)取得了成功。
展望未來，AMM 有可能吸引更多的投資者。但是，要實現(xiàn)這一目標，創(chuàng)新必須確保高水準的安全性和增長。
DeFi 領域已經(jīng)發(fā)展得非常迅速。 AMM 是DeFi 領域發(fā)展迅速發(fā)展的一部分，可以成為其進步的核心部分。
雖然AMM 已經(jīng)易于使用，但有一些正在進一步推動這項技術的發(fā)展。他們提供復雜的解決方案，使交易變得容易，并賺取資產收益。
總結
綜上所述，自動做市商（AMM）是去中心化金融(DeFi) 生態(tài)系統(tǒng)的組成部分，可實現(xiàn)數(shù)位資產的無需許可和自動交易，他們使用流動性池和恒定的數(shù)學公式來確定價格。
AMM 旨在提供持續(xù)的流動性、可及性和去中心化，這可能使它們成為交易各種資產的選擇。而隨著DeFi 領域的不斷發(fā)展和發(fā)展，AMM 的未來可能具有潛力，并將會繼續(xù)為這一發(fā)展做出貢獻。
以上就是自動做市商(AMM)是什么？AMM運作原理、優(yōu)缺點及未來分析的詳細內容，更多關于AMM的資料請關注腳本之家其它相關文章！
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