Solana ETF是什么？它如何運(yùn)作？Solana ETF何時(shí)獲得批準(zhǔn)？
關(guān)鍵要點(diǎn)
- Solana ETF 是一種投資工具，允許用戶投資SOL，而無需處理與直接擁有、管理和存儲(chǔ)加密貨幣相關(guān)的復(fù)雜性。
- Solana ETF 旨在為機(jī)構(gòu)和散戶投資者提供一種更便捷、更受監(jiān)管的方式來投資 Solana。
- 投資SOL ETF有諸多潛在優(yōu)勢(shì)，包括強(qiáng)化監(jiān)管。然而，投資SOL ETF也存在一些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，例如市場(chǎng)波動(dòng)和跟蹤誤差。
過去幾年，加密貨幣日益普及。然而，對(duì)于大多數(shù)投資者而言，買賣加密貨幣的過程繁瑣且充滿挑戰(zhàn)。這非但沒有提升加密貨幣的普及度，反而阻礙了一些投資者，尤其是潛在的機(jī)構(gòu)投資者加入加密貨幣市場(chǎng)。
本指南將探討 Solana ETF、其對(duì)投資者的潛在好處、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。
什么是 Solana ETF？
交易所交易基金 (ETF) 是在證券交易所交易的投資基金。它們持有一系列資產(chǎn)，例如股票或加密貨幣，旨在追蹤特定資產(chǎn)的表現(xiàn)。ETF 允許投資者購買基金份額，從而讓他們無需直接持有標(biāo)的資產(chǎn)即可投資于標(biāo)的資產(chǎn)。
SOL ETF 是一種投資基金，允許投資者追蹤 Solana (SOL) 加密貨幣的價(jià)格。投資者可以參與加密貨幣的價(jià)格變動(dòng)，但無需購買該數(shù)字資產(chǎn)本身。購買 Solana ETF 后，您可以在熟悉的投資環(huán)境（例如經(jīng)紀(jì)賬戶）中投資 Solana。
Solana ETF 的類型
Solana ETF 有兩種類型：Solana 現(xiàn)貨 ETF 和 Solana 期貨 ETF。
Solana 現(xiàn)貨 ETF：這些交易所交易基金 (ETF) 持有實(shí)際的Solana (SOL) 代幣，并反映該加密貨幣的實(shí)時(shí)價(jià)格走勢(shì)。該 ETF 旨在密切追蹤 SOL 的價(jià)格，為投資者提供直接投資機(jī)會(huì)，而無需他們持有該加密貨幣。部分 Solana 現(xiàn)貨 ETF 可能提供 Solana 質(zhì)押 ETF 獎(jiǎng)勵(lì)，從而提高收益。
Solana 期貨 ETF：這些交易所交易基金 (ETF) 并非持有基礎(chǔ)加密貨幣，而是允許用戶投資期貨合約。投資者試圖通過投機(jī) SOL 的未來價(jià)格來獲取回報(bào)。參與者不會(huì)擁有實(shí)際的 SOL 代幣。他們持有的合約代表著他們?cè)谖磥眍A(yù)定日期買賣 SOL 的權(quán)利。
Solana ETF 如何運(yùn)作？
以下是 Solana 現(xiàn)貨 ETF 運(yùn)作方式的逐步說明：
ETF 的創(chuàng)建
- 發(fā)行人：發(fā)行人通常是金融機(jī)構(gòu)，例如銀行或投資公司，或創(chuàng)建 SOL ETF 的任何其他金融實(shí)體。
- 獲取 SOL ：發(fā)行人購買 SOL 代幣或任何其他金融工具（如代表 SOL 的期貨合約）來支持交易所交易基金。
基金結(jié)構(gòu)
- 基金設(shè)立：發(fā)行方持有 SOL 代幣并設(shè)立 ETF 基金。ETF 的價(jià)值將與 SOL 的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值或跟蹤 SOL 的期貨合約直接掛鉤。
- 份額創(chuàng)建：發(fā)行人創(chuàng)建 ETF 份額，每一份額代表基金持有的資產(chǎn)的一部分。
- 交易所上市：ETF 隨后在證券交易所上市，允許投資者以類似于普通股票的方式買賣交易所交易基金的股份。
交易ETF
參與者可以通過認(rèn)證券商購買 SOL ETF 股票，并指定所需數(shù)量。已持有 Solana ETF 股票的參與者也可以通過券商賬戶以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格出售。
ETF 發(fā)行人將負(fù)責(zé)管理該基金，以確保其持有正確數(shù)量的 SOL。發(fā)行人還會(huì)每年收取管理費(fèi)，該費(fèi)用主要占資產(chǎn)的一小部分，用于支付 ETF 運(yùn)營的相關(guān)成本。
Solana ETF 何時(shí)獲得批準(zhǔn)？
Solana ETF 在美國備受期待的批準(zhǔn)日期是2025 年7 月 2 日。這項(xiàng)包含 Solana 權(quán)益質(zhì)押 ETF 的突破性成就終于克服了美國證券交易委員會(huì) (SEC) 的重重障礙。REX-Osprey 基金的申請(qǐng)最初在 5 月份遭到了 SEC 的反對(duì)，盡管此前該基金已完成初始注冊(cè)。
當(dāng)前的問題是，根據(jù)現(xiàn)行證券法，擬議的ETF是否具備投資公司的資格。REX-Osprey最終通過將其40%的資產(chǎn)配置到美國其他ETP，成功解決了這個(gè)問題。Solana質(zhì)押ETF的獲批標(biāo)志著加密貨幣和傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的一個(gè)重要里程碑。此舉可能為貝萊德等公司旗下的ETH質(zhì)押打開大門。
Solana ETF 獲批對(duì) SOL 價(jià)格的影響
首只 SOL ETF 的發(fā)布消息，引發(fā) Solana 網(wǎng)絡(luò)原生代幣 SOL 價(jià)格短暫飆升 7%。這一消息促使投資者猜測(cè)，這只具備質(zhì)押功能的 ETF 能否刺激機(jī)構(gòu)需求，并將價(jià)格推高至 200 美元。SOL 價(jià)格先是上漲至 161 美元，最終回落至 157 美元。SOL ETF 的發(fā)行方 Rex Shares 與 Osprey Funds 合作，成功突破了美國證券交易委員會(huì) (SEC) 的常規(guī)審批流程。
SSK首日交易量。來源：Eric Balchunas
有基于期貨的 Solana ETF 嗎？
Volatility Shares 推出了 SOLT 和 SOLZ，這是首批在美國市場(chǎng)交易的 Solana 期貨 ETF。SOLZ 旨在追蹤 Solana 期貨，而 SOLT 則提供兩倍的杠桿敞口。這兩款產(chǎn)品的費(fèi)用率分別為 0.95% 和 1.85%。這些基金收購在芝商所 (CME) 上市的 Solana 期貨合約，其模式與 BTC 和 ETH 的 Solana 期貨 ETF 產(chǎn)品類似。迄今為止，美國證券交易委員會(huì) (SEC) 僅批準(zhǔn)了 Solana 期貨 ETF。
波動(dòng)率股票 Solana ETF （SOLZ）是美國首只 Solana 期貨 ETF
會(huì)有現(xiàn)貨 Solana ETF 嗎？
包括 VanEck、21Shares 和 Franklin Templeton 在內(nèi)的資產(chǎn)管理公司對(duì) Solana 現(xiàn)貨 ETF 的猜測(cè)仍在不斷升溫。這種猜測(cè)基于此前已獲批的以太坊現(xiàn)貨 ETF。盡管美國證券交易委員會(huì) (SEC) 尚未批準(zhǔn)任何 ETF，但專家認(rèn)為，不斷增長的需求可能會(huì)帶來有利的結(jié)果。主要的障礙仍然是 Solana 現(xiàn)貨 ETF 能否遵守 SEC 的規(guī)定并應(yīng)對(duì)中心化挑戰(zhàn)。
Solana ETF 交易機(jī)會(huì)
據(jù)彭博社分析師稱，SOL ETF 的獲批可能為一波山寨幣 ETF 鋪平道路。這些山寨幣 ETF 包括瑞波幣 (XRP)、卡爾達(dá)諾 (Cardano) 和萊特幣 (Litecoin)，分析師認(rèn)為到 2025 年底，它們獲批的可能性高達(dá) 95%。其結(jié)果可能是“加密貨幣 ETF 的夏天”，類似于 BTC 和 ETH ETF 獲批后數(shù)十億美元流入的那個(gè)夏天。
多個(gè) Solana ETF 申請(qǐng)及其在 2025 年獲得批準(zhǔn)的概率
該ETF一經(jīng)推出，交易量就突破800萬美元，表明投資者需求強(qiáng)勁。除了SOL作為主要資產(chǎn)外，新增的質(zhì)押功能賦予了該產(chǎn)品更大的潛力。交易活躍度的提升表明散戶和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)SOL持有濃厚興趣，積極參與其中。其直接影響是提升了流動(dòng)性，并激發(fā)了投資者對(duì)SOL交易的興趣。
此外，由于預(yù)計(jì) SOL 的分配將會(huì)增加，鏈上質(zhì)押可能會(huì)增加。Solana ETF 的推出預(yù)計(jì)將提升機(jī)構(gòu)投資者對(duì)加密貨幣市場(chǎng)的興趣。根據(jù)市場(chǎng)接受度和監(jiān)管趨勢(shì)，此次 ETF 的推出也可能為更多即將推出的 ETF 鋪平道路。
投資 Solana ETF 的好處
便利性：最佳的 Solana ETF 將為投資者提供間接投資 SOL 的機(jī)會(huì)。投資者將避免購買、存儲(chǔ)和保護(hù)加密資產(chǎn)相關(guān)的挑戰(zhàn)。這對(duì)于缺乏管理加密資產(chǎn)技術(shù)知識(shí)的個(gè)人尤其重要。
監(jiān)管：Solana ETF 將由受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)管理，從而帶來一定程度的安全性和監(jiān)督。這將降低與處理加密貨幣相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，例如私鑰丟失或黑客攻擊事件。
便捷性：Solana ETF 將使數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)更容易被更廣泛的投資者所接受。參與者可以使用其現(xiàn)有的經(jīng)紀(jì)賬戶買賣 ETF 份額來訪問該產(chǎn)品。因此，投資者需要開設(shè)加密貨幣交易所賬戶或單獨(dú)的加密貨幣錢包。
Solana ETF 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：與所有其他加密貨幣投資一樣，SOL ETF 也容易受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。該交易所交易基金 (ETF) 的價(jià)值可能會(huì)根據(jù) SOL 的價(jià)格走勢(shì)而大幅波動(dòng)。每位投資者都需要做好心理準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)以及潛在的收益或損失。
跟蹤誤差：即使是最好的 Solana ETF，其表現(xiàn)也可能與 SOL 的實(shí)時(shí)表現(xiàn)略有不同。這種差異被稱為跟蹤誤差，是由系統(tǒng)效率低下、管理費(fèi)或衍生品的使用等外部因素造成的。
Solana ETF 的未來
SOL ETF 的推出不僅對(duì) Solana 社區(qū)，也對(duì)整個(gè)加密貨幣行業(yè)來說都是好消息。隨著加密貨幣市場(chǎng)的持續(xù)增長、法規(guī)的日趨完善以及創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，這預(yù)示著美國乃至全球加密貨幣投資者的光明未來。
Solana ETF 的推出與許多金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃推出加密貨幣 ETF 的計(jì)劃不謀而合。雖然 Solana 現(xiàn)貨 ETF 尚未上市，但散戶和機(jī)構(gòu)投資者的需求都在不斷增長。這凸顯了人們對(duì)能夠間接接入 Solana 生態(tài)系統(tǒng)和 SOL 生態(tài)系統(tǒng)的產(chǎn)品的興趣日益濃厚。
ETF 讓投資者無需購買或管理加密貨幣即可投資 SOL，從而帶來了便利。此外，Solana ETF 的可及性和相關(guān)監(jiān)管水平可能會(huì)吸引對(duì) SOL 感興趣的投資者。然而，在做出決定之前，了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。Solana ETF 可能成為加密貨幣市場(chǎng)與傳統(tǒng)金融之間缺失的一環(huán)。
常見問題解答
Solana 有 ETF 嗎？
2025年7月2日，星期三，美國證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)了首只Solana ETF。該基金名為REX-Osprey SOL and Staking ETF，旨在讓用戶投資Solana的原生代幣SOL。
Solana 能達(dá)到 1000 美元嗎？
Solana 于 2020 年推出，自推出以來一直備受歡迎。隨著需求的增長，其價(jià)格在最初三年內(nèi)就突破了 100 美元大關(guān)。專家預(yù)測(cè)，Solana 的價(jià)格可能達(dá)到 1000 美元，但不會(huì)是在 2025 年。分析師預(yù)測(cè)，如果一切保持不變，SOL 最早也要到 2025 年才能達(dá)到 1000 美元。
投資 Solana 的最佳方式是什么？
如果您有興趣投資 Solana，第一步是設(shè)置一個(gè)非托管錢包。這將使您能夠完全控制您的資產(chǎn)。Solana 質(zhì)押是投資代幣的理想方式，而不是讓它們閑置在您的錢包里。您將能夠通過區(qū)塊鏈支付的獎(jiǎng)勵(lì)獲得被動(dòng)收入。
有 2x Solana ETF 嗎？
SOLT 提供 2 倍杠桿 Solana ETF。該產(chǎn)品為投資者提供 2 倍杠桿的 SOL 價(jià)格波動(dòng)敞口，并每年支付股息。
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