2025年最受矚目的真實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化項目匯總
真實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化正從理論走向?qū)嵺`。如今，您可以在區(qū)塊鏈上擁有房地產(chǎn)、藝術(shù)品或政府債券的部分所有權(quán)。僅在2025年第一季，代幣化RWA的規(guī)模即按季成長了37%，總市值突破179億美元，較一年前的100億美元大幅提升。根據(jù)Bitwise Investments與Security Token Market的資料，專家預(yù)測這一領(lǐng)域至2030年將擴大至6,000億美元，并在本世紀(jì)末達(dá)到30兆美元。
探索2025年推動房地產(chǎn)、債券與大宗商品創(chuàng)新的RWA代幣化項目。了解這些平臺如何結(jié)合監(jiān)管合規(guī)、鏈上安全與收益機會，開啟嶄新的投資前沿。
什么是真實世界資產(chǎn)代幣化？它是如何運作的？
真實世界資產(chǎn)代幣化是將實體或鏈下資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為區(qū)塊鏈上的數(shù)位代幣。每個代幣代表該資產(chǎn)的一部分。透過智慧合約自動化鑄造、轉(zhuǎn)移與合規(guī)審查，投資人可如同其他加密資產(chǎn)一樣買賣這些代幣。
代幣化資產(chǎn)發(fā)行如何運作| 資料來源：Briccken 和Cointelegraph
整個流程分為四個清晰步驟：
1. 資產(chǎn)識別：選擇一項實體或金融資產(chǎn)（如商業(yè)房地產(chǎn)、美國國債或黃金）。
2. 法律結(jié)構(gòu)設(shè)立：建立特殊目的實體（SPV）或信托，在特定法律架構(gòu)下持有資產(chǎn)，確保明確所有權(quán)與合規(guī)。
3. 代幣發(fā)行：部署智慧合約，鑄造代表SPV部分所有權(quán)的數(shù)位代幣。每個代幣都直接對應(yīng)真實資產(chǎn)的一部分。
4. 鏈上交易：將代幣掛牌于合規(guī)交易平臺或DEX上。內(nèi)建代碼強制執(zhí)行KYC/AML與儲備證明，讓您能全天候安心交易。
RWA代幣化的關(guān)鍵優(yōu)勢
RWA代幣化將傳統(tǒng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榫吡鲃有浴⒑弦?guī)且可普及的數(shù)位代幣，帶來以下好處：
•部分所有權(quán)：將高價資產(chǎn)分割為可負(fù)擔(dān)的小額代幣，降低散戶投資門檻。
•流動性提升：讓原本缺乏流動性的資產(chǎn)可在全球全天候交易。
•自動合規(guī)性：將KYC / AML驗證與儲備證明審計 直接嵌入智慧合約，減少錯誤并建立信任。
•機構(gòu)參與機會：讓債券、房地產(chǎn)、藝術(shù)品等進(jìn)入鏈上市場，使機構(gòu)能無縫接軌傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。
為什么資產(chǎn)代幣化在2025年加速發(fā)展？
RWA市場不再是小眾實驗。至2024年底，公開區(qū)塊鏈上的代幣化債券、房地產(chǎn)與股票總額已達(dá)500億美元，較年初的300億美元增長67%。再加上穩(wěn)定幣約2,000億美元，總規(guī)模已達(dá)2,500億美元。根據(jù)Security Token Market報告，預(yù)計至2025年底可能達(dá)6,000億美元，幾乎成長12倍，并于2030年接近30兆美元。
RWA代幣帶來租金、股息與債息等穩(wěn)定收益，同時將風(fēng)險分散至加密以外，結(jié)合DeFi的速度與傳統(tǒng)金融的實體價值。另一方面，DeFi協(xié)議與區(qū)塊鏈平臺強化了安全性、互通性與鏈上審計，使代幣化資產(chǎn)更可靠、可擴展。
監(jiān)管機構(gòu)也從沉默轉(zhuǎn)為支持。 2025年2月，香港證監(jiān) 會（SFC）公布虛擬資產(chǎn)牌照五大支柱路線圖，涵蓋交易場所、托管人與代幣化產(chǎn)品發(fā)行人，為合規(guī)機構(gòu)級產(chǎn)品鋪路。在美國，SEC最近的試點計劃與聯(lián)邦明確指引，則推動主要銀行與資產(chǎn)管理機構(gòu)啟動受監(jiān)管的代幣化試點專案。
2025年十大RWA代幣化項目
探索2025年正在塑造市場的頂尖RWA代幣化項目。這十大平臺在合規(guī)性、鏈上活動與真實應(yīng)用案例方面表現(xiàn)出色，涵蓋房地產(chǎn)、債券、大宗商品等多個領(lǐng)域。
1. Ondo (ONDO)
各鏈上OUSG資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)| 資料來源：RWA.xyz
Ondo (ONDO)是一家在美國注冊的貨幣服務(wù)商（MSB），為鏈上投資者提供短期美國國債與高品質(zhì)債券的代幣化產(chǎn)品。其旗艦基金OUSG的總鎖倉價值（TVL）已超過4.469億美元，遍布Ethereum、 Solana 與Polygon等網(wǎng)路，目前年化收益率（APY）為4.07%，管理費僅0.15%。其Nexus技術(shù)支援即時鑄造與贖回，確保代幣1:1對應(yīng)底層資產(chǎn)，并每月進(jìn)行第三方儲備審計，實現(xiàn)完全透明。
Ondo也與業(yè)界巨頭合作：富蘭克林坦伯頓采用其跨鏈發(fā)行技術(shù)打造代幣化共同基金，怡安提供風(fēng)控機制，荷蘭銀行ABN AMRO則探索該網(wǎng)路上的債券與房地產(chǎn)代幣化。獲得黑巖執(zhí)行長Larry Fink與麥肯錫數(shù)位資產(chǎn)負(fù)責(zé)人Matt Higginson的背書，Ondo成為連接傳統(tǒng)金融與DeFi的合規(guī)收益產(chǎn)品機構(gòu)級橋梁。
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
黑巖BUIDL資產(chǎn)管理概況| 資料來源：RWA.xyz
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) 是黑巖推出的首個代幣化貨幣市場基金，僅限美國合格投資人參與，最低申購金額為500萬美元。截至2025年4月30日，BUIDL資產(chǎn)管理總額已達(dá)28.7億美元，日交易量超過1.72億美元，且穩(wěn)定維持每枚代幣1美元價格。該基金100%資金投資于現(xiàn)金、美國國庫券、票據(jù)與回購協(xié)議，每月以新代幣形式發(fā)放日累積利息。
BUIDL建構(gòu)于Securitize的代幣發(fā)行平臺，跨越七條區(qū)塊鏈，包括Ethereum、Polygon、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Aptos 與Solana，實現(xiàn)近乎即時的清算與全天候交易。資產(chǎn)由紐約梅隆銀行托管，普華永道負(fù)責(zé)定期審計，并遵循Reg D豁免條款進(jìn)行轉(zhuǎn)移。管理費最高為0.50%，基金整合Anchorage Digital、BitGo、Coinbase與Fireblocks等企業(yè)級安全方案，為傳統(tǒng)貨幣市場與區(qū)塊鏈效率之間架起橋梁。
3. Chainlink (LINK)
Chainlink NAVLink 在RWA代幣化中的應(yīng)用概覽| 資料來源：Chainlink
Chainlink (LINK)是領(lǐng)先的預(yù)言機網(wǎng)路，透過安全且不可竄改的數(shù)據(jù)傳輸機制為RWA代幣化提供價格、凈資產(chǎn)值與儲備驗證資料支持。其去中心化預(yù)言機節(jié)點已啟動逾20兆美元交易價值，并將Fidelity International、瑞銀等全球20家以上金融機構(gòu)與鏈上資產(chǎn)連接。
其核心功能包括鏈上儲備證明模組，持續(xù)驗證鏈下資產(chǎn)支持性，并透過去中心化審計預(yù)言機提供即時合規(guī)檢查，確保代幣化債券、大宗商品與基金始終具備完整擔(dān)保與透明性。
4. Plume (PLUME)
Plume的RWA專用鏈| 資料來源：Plume
Plume (PLUME)是一個專為真實世界資產(chǎn)打造的加密原生流動性層，提供房地產(chǎn)與應(yīng)收帳款融資池的代幣化，任何人皆可24/7參與。其鏈上地址已超過1,800萬個，資產(chǎn)總額達(dá)40億，分布于180多個協(xié)議中，支援使用者透過產(chǎn)能挖礦策略賺取真實世界收益。其治理DAO讓代幣持有人能直接參與協(xié)議升級與風(fēng)險設(shè)定。此外，PLUME即將進(jìn)行空投，獎勵早期參與者協(xié)助建構(gòu)該RWA金融生態(tài)系統(tǒng)。
5. XDC Network (XDC)
資料來源：XDC Network
XDC Network (XDC)是一個混合公私鏈的、 EVM 相容的第一層區(qū)塊鏈，專為企業(yè)級貿(mào)易金融和商品代幣化而建。它每秒可處理超過2,000 筆交易，且gas費用幾乎為零（每筆交易約$0.00013），使其成為高頻率RWA 應(yīng)用（如代幣化的美國國債，例如USTY 和貿(mào)易應(yīng)收帳款）的理想選擇。 XDC 的ISO 20022 相容支付通道和Corda/Wanchain 橋接功能，實現(xiàn)與現(xiàn)有銀行系統(tǒng)的無縫整合，而其原生鏈上托管模組則透過智能合約鎖定抵押品，以實現(xiàn)安全、自動化的結(jié)算。這種超低成本、強大互操作性和內(nèi)建托管功能的組合，使XDC 成為現(xiàn)實世界資產(chǎn)金融的首選網(wǎng)絡(luò)。
6. Tether Gold (XAUT)
資料來源：Tether Gold
Tether Gold (XAUT)是一種數(shù)位代幣，完全由獲得LBMA 認(rèn)證的實體金條以1:1 的比例支持，這些金條存放在安全的瑞士金庫中，市值超過8.07 億美元，代表644 根金條（7,667.7 公斤）的純金。它透過智能合約提供即時的鏈上鑄造和銷毀功能，允許用戶隨時將金幣兌換成實體金條。第三方審計機構(gòu)定期驗證儲備，跨鏈橋接功能使XAUT 的可用性擴展到以太坊以外的網(wǎng)絡(luò)，如Binance Smart Chain和Tron，實現(xiàn)全球無縫存取。
7. Pendle (PENDLE)
Pendle 運作方式| 資料來源：Pendle Finance
Pendle (PENDLE)是一個DeFi 協(xié)議，透過將每個債券分割為兩個可交易部分——代表債券面值的本金代幣（PT）和代表其未來利息支付的收益代幣（YT），將收益代幣化引入現(xiàn)實世界債券。這種設(shè)計使投資者可以透過持有PT 鎖定固定回報，或透過在Pendle 的二級市場上交易YT 來投機收益率上升。高級功能包括用于放大收益敞口的杠桿工具，以及在以太坊、Arbitrum、BNB Chain 和Optimism 上的跨鏈相容性，使用戶能夠優(yōu)化來自代幣化現(xiàn)實世界資產(chǎn)的收入。
8. Ethena USDe (USDE)
Ethena 的USDe 概覽| 資料來源：Ethena
Ethena USDe (USDe)是一種雙代幣合成美元系統(tǒng)，由超額抵押的短期美國國債和穩(wěn)定幣儲備作為擔(dān)保，協(xié)議支持比率始終高于100%，以確保穩(wěn)定性。用戶透過鎖定符合條件的抵押品，以固定的$1 錨定價格鑄造USDe，同時將USDe 質(zhì)押到sUSDe 可獲得原生質(zhì)押獎勵，目前年收益率約為4%，由協(xié)議收入支付。動態(tài)穩(wěn)定費用會自動調(diào)整鑄造和贖回成本，以在市場壓力期間維持錨定價格，并且每周的第三方儲備證明加上每月的托管人證明，提供對支持資產(chǎn)的持續(xù)透明度。
9. Polymesh (POLYX)
Polymesh RWA 代幣化| 資料來源：Polymesh
Polymesh (POLYX)是一個專為安全代幣發(fā)行和生命周期管理而設(shè)計的專用、許可區(qū)塊鏈。它結(jié)合了原生身份和合規(guī)模組，以及模組化的KYC/AML SDK 和法律包裝模板，使發(fā)行人能夠在幾分鐘內(nèi)上線股票、債務(wù)和其他受監(jiān)管資產(chǎn)。 Polymesh 的內(nèi)建治理、保密性和結(jié)算層可在鏈上自動執(zhí)行合規(guī)檢查和公司行動，消除昂貴的第三方智能合約，而其直觀的API 讓傳統(tǒng)金融機構(gòu)能夠在其現(xiàn)有法律框架下發(fā)行和交易安全代幣。
10. Hashnote USYC
USYC 管理資產(chǎn)總額| 資料來源：RWA.xyz
Hashnote USYC (USYC)是一種收益型穩(wěn)定幣，將Hashnote 國際短期收益基金的短期美國國債和回購資產(chǎn)數(shù)位化上鏈。 USYC 由一個多元化的超高流動性國債和逆回購池以1:1 的比例支持，透過優(yōu)化的協(xié)議保險庫和自動、定期的投資組合再平衡，提供聯(lián)邦基金利率的回報，以維持短期和最大化收益。由BMA 監(jiān)管的Circle 子公司發(fā)行，并在獲得CIMA 許可的開曼基金下管理，USYC 提供24/7 的原子訂閱和贖回，支持USDC / USDT，第三方審計的智能合約、實時的Oracle 提供的定價，以及機構(gòu)級的托管，結(jié)合了傳統(tǒng)金融的安全性和DeFi 的可組合性。
投資RWA 前的關(guān)鍵考量因素
當(dāng)您在投資RWA 代幣之前，請仔細(xì)評估以下關(guān)鍵因素，以保護(hù)您的資金并管理風(fēng)險：
• 監(jiān)管合規(guī)性：務(wù)必確認(rèn)代幣發(fā)行方是否擁有適當(dāng)?shù)呐普?，例如香港的SFC 批準(zhǔn)、美國的MSB 注冊，或是SEC 的申報紀(jì)錄。持牌發(fā)行商需遵守嚴(yán)格規(guī)定，以保障投資者權(quán)益。
• 審計透明度：尋找第三方的儲備證明報告以及鏈上智能合約的安全審計。定期審計可證明代幣背后的資產(chǎn)真實存在，且代碼具有安全性。
• 底層資產(chǎn)驗證：檢查資產(chǎn)的持有方式。房地產(chǎn)應(yīng)通過法律認(rèn)可的SPV 或信托結(jié)構(gòu)持有，債券應(yīng)列明托管機構(gòu)，貴金屬則需提供獲認(rèn)證機構(gòu)的金庫收據(jù)。
• 收益與風(fēng)險權(quán)衡：了解每種代幣的收益來源——租金、股息或債息。審視鎖倉期、提現(xiàn)時間窗口和費率結(jié)構(gòu)。較高收益通常伴隨較長鎖倉期或較低流動性。
結(jié)語
RWA 代幣化結(jié)合了傳統(tǒng)金融的穩(wěn)定性與去中心化金融的靈活性，開啟了新的收益與資產(chǎn)多樣化機會，但同時也存在智能合約漏洞、監(jiān)管政策變動及潛在流動性限制等風(fēng)險。始終進(jìn)行徹底的盡職調(diào)查：驗證審計報告、確認(rèn)法律結(jié)構(gòu)，并了解鎖倉條件后再做投資決定。保持資訊更新、分散資產(chǎn)配置，并制定明確的退出策略，將是您在這個快速演變市場中穩(wěn)健前行的關(guān)鍵。
到此這篇關(guān)于 2025年最受矚目的真實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化項目匯總的文章就介紹到這了,更多相關(guān)RWA代幣項目盤點內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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