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Ethena Labs(ENA幣)是什么?Ethena Labs歷史背景,代幣經(jīng)濟以及發(fā)展路線介紹

2025-07-11 14:08:29 | 來源: | 作者:佚名
Ethena Labs是一個基于以太坊的去中心化金融協(xié)議,通過其旗艦產(chǎn)品USDe提供原生加密貨幣解決方案,下面小編就來和大家詳細介紹一下Ethena Labs項目及其代幣ENA的相關(guān)知識吧

近年來,DeFi 和去中心化協(xié)議蓬勃發(fā)展,全球數(shù)十億美元的資金涌入這些協(xié)議。但仍然存在一個大問題:穩(wěn)定幣仍然是中心化的。Ethena Labs 應(yīng)運而生,這是一個突破性的協(xié)議,它通過創(chuàng)建全球首個獨立于傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)運作的加密原生合成美元,挑戰(zhàn)了這一現(xiàn)狀。

Ethena Labs 由富有遠見的企業(yè)家 Guy Young 創(chuàng)立,代表了我們對數(shù)字貨幣思維方式的一次范式轉(zhuǎn)變。與依賴銀行儲備的傳統(tǒng)穩(wěn)定幣不同,Ethena 創(chuàng)新的USDe合成美元利用 delta 中性對沖策略,在保持穩(wěn)定性的同時為用戶創(chuàng)造收益。讓我們深入了解 Ethena Labs 的獨特之處。

關(guān)鍵要點

  • USDe 是一種合成美元穩(wěn)定幣,通過 Delta 中性對沖而非傳統(tǒng)銀行儲備來維持與 1 美元的掛鉤
  • 高收益——sUSDe 通過質(zhì)押 ETH 獎勵、永續(xù)期貨融資和穩(wěn)定幣收益,在 2024 年實現(xiàn)了 18% 的年化收益率
  • 加密原生設(shè)計具有抗審查能力,并且無需依賴傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)設(shè)施即可運行
  • 快速增長——USDe 僅用 23 天就達到 10 億美元的供應(yīng)量,成為歷史上增長最快的穩(wěn)定幣之一
  • 強大的支持——獲得 Dragonfly、 Arthur Hayes等頂級投資者以及 Bybit 和 OKX 等主要交易所的 600 萬美元融資
  • 場外托管通過 Copper、Ceffu 和 Fireblocks 等機構(gòu)托管人消除了匯率風險
  • 多種收入來源:質(zhì)押 ETH(3-4%)、永續(xù)融資利率(8-12%)以及流動穩(wěn)定幣獎勵,從而產(chǎn)生協(xié)議收入
  • 2025 年的擴展包括通過 iUSDe 集成 TradFi 以及用于機構(gòu)采用的新區(qū)塊鏈(Converge)

Ethena Labs 是什么?

Ethena Labs是一個基于以太坊的去中心化金融協(xié)議,通過其旗艦產(chǎn)品USDe提供原生加密貨幣解決方案。與 USDC 或 USDT 等依賴銀行法幣儲備的傳統(tǒng)穩(wěn)定幣不同,Ethena Labs 創(chuàng)造了一種截然不同的東西:一種由加密資產(chǎn)和相應(yīng)的空頭期貨頭寸支撐的合成美元。

其運作方式如下:Ethena 使用智能對沖機制,無需銀行介入即可保持 USDe 穩(wěn)定。這種方法使 Ethena Labs 的穩(wěn)定幣具備抗審查、可擴展的特性,并完全由透明的鏈上托管解決方案中的加密貨幣資產(chǎn)支撐。

該協(xié)議的獨特之處在于其對穩(wěn)定性和收益的雙重關(guān)注。通過其質(zhì)押版本 sUSDe,用戶可以獲得來自協(xié)議收入的獎勵,這些收入主要來自三個來源:質(zhì)押的以太坊收益、永續(xù)期貨融資利率以及流動性穩(wěn)定資產(chǎn)的收益。這創(chuàng)造了 Ethena 所稱的首個“互聯(lián)網(wǎng)債券”。這是一個全球任何人都可以訪問的美元儲蓄賬戶。

自該協(xié)議上線以來,用戶蜂擁而至,USDe 已成為加密貨幣領(lǐng)域增長最快的美元計價資產(chǎn)之一。這一成功體現(xiàn)了市場對真正去中心化傳統(tǒng)穩(wěn)定幣替代方案的渴求,也驗證了團隊在合成美元創(chuàng)造方面的創(chuàng)新方法。

Ethena Labs 創(chuàng)始故事和愿景

Ethena Labs 由 Guy Young 創(chuàng)立,他于 2023 年 7 月宣布了該協(xié)議,并提出了一個清晰而雄心勃勃的愿景:創(chuàng)建一個抗審查、可擴展且穩(wěn)定的加密原生“互聯(lián)網(wǎng)債券”。Young 的靈感部分源自 Arthur Hayes 的著名著作《地殼上的塵?!罚―ust on Crust),該著作概述了利用加密抵押品和衍生品創(chuàng)建合成美元的可能性。

Guy Young 發(fā)現(xiàn)了加密貨幣領(lǐng)域存在一個巨大問題:最重要的資產(chǎn)(穩(wěn)定幣)完全中心化了。正如 Young 所解釋的那樣:“我們希望將加密貨幣領(lǐng)域最重要的工具——穩(wěn)定幣——與銀行體系分離。我們所做的一切,都是為了創(chuàng)建一個自給自足的系統(tǒng),然而,最重要的資產(chǎn)卻完全中心化了。”

這一哲學基礎(chǔ)塑造了 Ethena Labs 的整個發(fā)展思路。團隊并非簡單地創(chuàng)建另一個由銀行支持的穩(wěn)定幣,而是著手構(gòu)建一種革命性的東西:一種可以擴容的合成美元,不受傳統(tǒng)超額抵押設(shè)計的限制或算法的不穩(wěn)定性的影響。

時機恰到好處。當 Ethena Labs 于 2023 年開始開發(fā)時,穩(wěn)定幣市場被中心化解決方案所主導(dǎo),這些解決方案對更廣泛的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)成了系統(tǒng)性風險。Young 和他的團隊意識到,真正的去中心化金融需要真正去中心化的貨幣,因此他們創(chuàng)建了開創(chuàng)性的 delta 中性協(xié)議。

Ethena Labs 的工作原理

Ethena Labs 通過智能對沖策略來保持 USDe 價格穩(wěn)定。當用戶鑄造 USDe 時,他們會向協(xié)議提供 ETH、比特幣或穩(wěn)定幣等支持資產(chǎn)。同時,Ethena 會在衍生品交易所開設(shè)相應(yīng)的永續(xù)合約空頭倉位,以對沖價格波動。

實際操作流程如下:用戶提供價值 100 美元的USDT,即可獲得約 100 個新鑄造的 USDe(扣除Gas和執(zhí)行成本)。然后,該協(xié)議會在衍生品交易所開立等值美元的永續(xù)空頭倉位。這為價格波動提供了萬無一失的保障——如果支撐資產(chǎn)價格下跌,空頭倉位的收益可以抵消損失,從而維持 USDe 的穩(wěn)定性。

支持資產(chǎn)絕不會直接存放在交易所。相反,Ethena Labs 使用由 Copper、Ceffu 和 Fireblocks 等機構(gòu)級托管機構(gòu)提供的“場外結(jié)算”解決方案。這些提供商將資產(chǎn)托管在鏈上,同時允許該協(xié)議將抵押品委托給交易所用于保證金,而無需轉(zhuǎn)移托管權(quán)。

這種設(shè)置可以為您帶來三大優(yōu)勢:

  • 您的資金保持安全(無匯率風險)
  • 即時鑄造和贖回
  • 完全透明——你可以在鏈上驗證一切

資金來源如下——三大強勁的收入來源使 Ethena 盈利。質(zhì)押的 ETH 產(chǎn)生共識層和執(zhí)行層獎勵,目前年收益率約為 3-4%。ETH 和 BTC 的永續(xù)期貨融資利率歷史平均為 8-12%。最后,作為抵押品持有的流動性穩(wěn)定幣可以通過合作伙伴關(guān)系獲得固定獎勵,例如USDC可以通過 Coinbase 的忠誠度計劃獲得收益。

Ethena Labs 產(chǎn)品和服務(wù)

Ethena Labs 提供全面的產(chǎn)品套件,旨在打造一個完整的加密原生金融生態(tài)系統(tǒng)。其旗艦產(chǎn)品 USDe 是所有其他產(chǎn)品的基礎(chǔ),代表了該協(xié)議在合成美元創(chuàng)造方面的核心創(chuàng)新。

1. USDe合成美元

USDe 是 Ethena 的主要產(chǎn)品。它是一種合成美元,通過智能對沖而非銀行儲備來保持穩(wěn)定。用戶可以通過提供可接受的資產(chǎn)來鑄造 USDe,并按需贖回,但需通過KYC /KYB 清算,以確認獲得批準的做市商。

2. sUSDe質(zhì)押機制

USDe 的質(zhì)押版本 sUSDe 使持有者能夠獲得協(xié)議獎勵。質(zhì)押 USDe 的用戶將獲得 sUSDe 代幣,這些代幣的價值會隨著協(xié)議收益的分配而升值。sUSDe 在 2024 年實現(xiàn)了令人印象深刻的 18% 年利率,超過了大多數(shù)傳統(tǒng)儲蓄賬戶,使其成為美元計價儲蓄中頗具吸引力的收益型資產(chǎn)。

3. ENA治理代幣

ENA 代幣在 Ethena 生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著多種作用。作為治理代幣,ENA 持有者可以每兩年投票選舉風險委員會成員并參與協(xié)議治理決策。該代幣于 2024 年 4 月 2 日正式上線,此前 Shard 活動已成功完成。

4. USDtb 國債支持的穩(wěn)定幣

最近,Ethena Labs 推出了 USDtb,這是一種數(shù)字美元,由機構(gòu)級代幣化美國國債基金產(chǎn)品以及穩(wěn)定幣儲備支持。USDtb 最初由貝萊德的美元機構(gòu)數(shù)字流動性基金代幣 (BUIDL)支持,為生態(tài)系統(tǒng)提供了額外的穩(wěn)定資產(chǎn)選擇。

該協(xié)議還為機構(gòu)用戶提供了高級功能,包括白名單做市商的直接鑄造和贖回功能、通過各種流動性池與主要 DeFi 協(xié)議的集成,以及顯示實時協(xié)議指標的全面透明儀表板。

關(guān)鍵里程碑和增長

Ethena Labs 自成立以來取得了令人矚目的里程碑,彰顯了市場對加密原生金融基礎(chǔ)設(shè)施的強勁需求。該協(xié)議的增長軌跡體現(xiàn)了其在構(gòu)建可持續(xù) DeFi 生態(tài)系統(tǒng)方面的卓越技術(shù)實力和戰(zhàn)略執(zhí)行力。

  • 2024年2月 - 公開發(fā)布: USDe 于2024年2月19日公開發(fā)布,標志著其主流應(yīng)用的開始。同日,Ethena Labs 啟動了分片活動(周期1),旨在引導(dǎo)協(xié)議的使用,并通過未來代幣分配獎勵早期采用者。
  • 2024年3月——十億美元里程碑: USDe僅用23天就達到了10億枚代幣,比歷史上大多數(shù)主流穩(wěn)定幣的增長速度都要快,使其成為加密貨幣歷史上增長最快的美元計價資產(chǎn)之一。這一里程碑在推出后不到一個月就實現(xiàn)了,這證明了用戶迫切需要一種真正能夠替代銀行支持的穩(wěn)定幣的穩(wěn)定幣。
  • 2024年4月 - ENA 代幣發(fā)布: ENA 治理代幣于2024年4月2日通過 空投的方式向分片活動參與者發(fā)布。此舉標志著協(xié)議從引導(dǎo)階段向社區(qū)治理階段的過渡,ENA 持有者將獲得關(guān)鍵協(xié)議決策的投票權(quán)。
  • 2024年4月 - 比特幣集成: 2024年4月4日,Ethena正式將BTC作為USDe的抵押資產(chǎn),顯著擴展了該協(xié)議的增長空間。此次集成開啟了通往比特幣龐大永續(xù)合約市場的通道,提供了額外的對沖機會和收入來源。

2024年,團隊持續(xù)發(fā)展壯大。USDe供應(yīng)量穩(wěn)步增長,每月都有新的合作伙伴加入。主流DeFi協(xié)議開始支持USDe,中心化交易所也同時上線USDe和ENA代幣,進一步提升了USDe的可及性和流動性。

Ethena Labs 融資

Ethena Labs 獲得了眾多知名投資者的大力支持,他們認可該協(xié)議具有革新穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施的潛力。這些戰(zhàn)略投資者不僅提供了資金,還提供了對協(xié)議擴展至關(guān)重要的行業(yè)專業(yè)知識和合作機會。

1. 600萬美元種子輪融資

2023年7月,Ethena Labs 在由領(lǐng)先的加密貨幣風險投資公司 Dragonfly 領(lǐng)投的種子輪融資中籌集了 600 萬美元。這筆資金專門用于 USDe 的上線準備、完成測試網(wǎng)階段、建立行業(yè)合作伙伴關(guān)系以及進行全面的智能合約審計。

2.戰(zhàn)略投資者參與

BitMEX 創(chuàng)始人 Arthur Hayes 通過其家族理財室 Maelstrom 參與了此輪融資。Hayes的參與意義非凡,因為他撰寫的《Dust on Crust》一文影響深遠,啟發(fā)了 Ethena 的合成美元策略。

3. 交流伙伴關(guān)系

加密貨幣領(lǐng)域的巨頭們都支持了 Ethena:Deribit、Bybit、OKX、Gemini 和 Huobi 均參與了投資。這些戰(zhàn)略投資為 Ethena Labs 提供了進入衍生品市場的關(guān)鍵渠道,這對于該協(xié)議的對沖策略至關(guān)重要。

4.行業(yè)驗證

投資者陣容驗證了 Ethena Labs 創(chuàng)造合成美元的方法。擁有主要交易所作為投資者,確保了該協(xié)議能夠可靠地進入衍生品市場,這對于其 Delta 中性對沖機制至關(guān)重要。

這筆資金使 Ethena Labs 能夠組建強大的團隊,開發(fā)先進的風險管理系統(tǒng),并建立必要的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施,以應(yīng)對數(shù)十億美元的總鎖定價值。強大的財務(wù)基礎(chǔ)為該協(xié)議的長期可持續(xù)增長奠定了基礎(chǔ)。

Ethena Labs 團隊

Ethena Labs 組建了一支世界一流的團隊,匯聚了傳統(tǒng)金融、加密貨幣交易和區(qū)塊鏈開發(fā)領(lǐng)域的專業(yè)知識。這支多元化的團隊深諳如何應(yīng)對各種挑戰(zhàn)——從技術(shù)挑戰(zhàn)到監(jiān)管障礙。

Guy Young – 創(chuàng)始人兼領(lǐng)導(dǎo)者

Guy Young 創(chuàng)立了 Ethena Labs,旨在打造真正去中心化的金融基礎(chǔ)設(shè)施。他的領(lǐng)導(dǎo)力在闡明該協(xié)議的使命方面發(fā)揮了重要作用,即:將穩(wěn)定幣與傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)分離,同時通過加密原生機制構(gòu)建可持續(xù)的收入模式。

核心團隊專長

核心團隊成員遍布全球,全天候待命,擁有豐富的系統(tǒng)交易經(jīng)驗,曾就職于 Wintermute、Flow Traders、Genesis Trading、DRW 和 Tower Research 等知名公司。這些經(jīng)驗對于管理支撐 USDe 穩(wěn)定性的復(fù)雜衍生品頭寸至關(guān)重要。

技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)

團隊成員多位是該協(xié)議系統(tǒng)性交易系統(tǒng)的創(chuàng)建者和維護者,他們通過在 Deribit 和 Paradigm Liquidity 的工作經(jīng)驗,對交易所風險引擎有著深入的了解。這些專業(yè)知識確保了強大的風險管理和卓越的運營。

團隊的構(gòu)成體現(xiàn)了 Ethena Labs 對卓越運營和風險管理的承諾。團隊成員既來自加密貨幣原生公司,也來自傳統(tǒng)金融機構(gòu),這使得該協(xié)議受益于市場動態(tài)、監(jiān)管要求和技術(shù)實施方面的多元化視角。

這些經(jīng)驗的結(jié)合使 Ethena Labs 能夠在 DeFi 創(chuàng)新和機構(gòu)級可靠性的交匯處運營,使該協(xié)議在擴展以服務(wù)全球零售和機構(gòu)用戶的過程中實現(xiàn)可持續(xù)增長。

Ethena Labs 新聞:2025 年路線圖和最新進展

Ethena Labs 在 2025 年繼續(xù)取得重大進展,多項重大進展擴展了該協(xié)議的覆蓋范圍和功能。這些最新舉措彰顯了團隊致力于連接傳統(tǒng)金融與去中心化基礎(chǔ)設(shè)施的決心,同時始終關(guān)注用戶安全和監(jiān)管合規(guī)性。

1. 2025 年路線圖和傳統(tǒng)金融整合

Ethena 的 2025 年路線圖重點關(guān)注將合成美元產(chǎn)品整合到傳統(tǒng)金融中。第一季度的主要計劃是推出 iUSDe,這是 sUSDe 的擴展,加入了機構(gòu)合規(guī)的轉(zhuǎn)移限制。目標用戶包括資產(chǎn)管理公司、私募信貸基金、交易所交易產(chǎn)品以及尋求進入 190 萬億美元固定收益市場的機構(gòu)經(jīng)紀商。

2. Converge區(qū)塊鏈發(fā)布

Ethena Labs 與 Securitize 合作,推出 Converge。Converge 是一個兼容以太坊虛擬機 (EVM) 的區(qū)塊鏈,旨在整合傳統(tǒng)金融與 DeFi。Converge 預(yù)計將于 2025 年第二季度上線,旨在促進散戶和機構(gòu)用戶對 DeFi 及代幣化資產(chǎn)的訪問。

3.貝萊德BUIDL集成

Ethena Labs 已集成貝萊德的 BUIDL 代幣作為 USDtb 的支撐,將機構(gòu)資金產(chǎn)品與 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施連接起來。此次集成將機構(gòu)資金產(chǎn)品與加密原生基礎(chǔ)設(shè)施連接起來,通過成熟的金融工具提供機構(gòu)級資金敞口。

4.生態(tài)系統(tǒng)擴展

Ethena Network 計劃支持基于 sUSDe 應(yīng)用進行創(chuàng)新的新協(xié)議。已宣布的合作伙伴包括 Ethereal(永續(xù)合約和現(xiàn)貨交易所)和 Derive(期權(quán)和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品協(xié)議),兩者均向 sENA 持有者提供代幣分配。

這些發(fā)展使 Ethena Labs 處于 DeFi 發(fā)展的最前沿,展示了加密原生協(xié)議如何超越其最初的用例,以服務(wù)更廣泛的金融市場,同時保持其去中心化的精神。

Ethena Labs 代幣經(jīng)濟學:ENA 代幣分配和協(xié)議收入

Ethena Labs 建立了強大而透明的收入模式,通過三個不同的來源產(chǎn)生可持續(xù)收入,創(chuàng)建一個自我強化的生態(tài)系統(tǒng),使所有參與者受益,同時保持協(xié)議的安全性和穩(wěn)定性。

協(xié)議收入來源

該協(xié)議的收入來源包括:質(zhì)押資產(chǎn)共識和執(zhí)行層獎勵(約占支持資產(chǎn)的 6%)、Delta 對沖衍生品頭寸的融資和基差 (約占支持資產(chǎn)的 92%,包括質(zhì)押資產(chǎn))以及流動穩(wěn)定資產(chǎn)的固定獎勵(截至 2025 年初,約占支持資產(chǎn)的 7%)。

ENA 代幣分配

ENA 代幣遵循精心設(shè)計的分配模型,其中 30% 分配給核心貢獻者(受 1 年懸崖和 3 年歸屬限制),30% 分配給投資者(相同的歸屬時間表),25% 分配給基金會活動,15% 分配給生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展,包括空投和跨鏈計劃。

治理機制

ENA 是主要的治理代幣,持有者有權(quán)對風險委員會選舉和協(xié)議提案進行投票。該治理結(jié)構(gòu)將日常決策委托給專家委員會,同時通過定期報告和公開討論來保持透明度和社區(qū)監(jiān)督。

sENA 獎勵結(jié)構(gòu)

質(zhì)押 ENA(sENA)通過類似于 Rocket Pool 的 rETH 的機制獲得獎勵,其價值通過協(xié)議分配而不是直接支付利息來累積。sENA 持有者還可以從生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)用程序中獲得分配,從而為長期參與創(chuàng)造額外的激勵。

代幣經(jīng)濟設(shè)計確保協(xié)議的可持續(xù)增長,同時協(xié)調(diào)用戶、開發(fā)者和治理參與者之間的激勵機制。收益分配通過儲備基金優(yōu)先保障協(xié)議安全,同時為 sUSDe 持有者提供豐厚收益,并為活躍的 ENA 參與者提供治理獎勵。

風險與挑戰(zhàn)

Ethena Labs 極具創(chuàng)新性,但與所有 DeFi 項目一樣,它也存在一些您應(yīng)該了解的風險。協(xié)議團隊已實施多項安全措施,但任何尖端金融系統(tǒng)都存在固有風險。

1.資金利率風險

主要風險源于永續(xù)期貨合約持續(xù)的負資金利率。雖然歷史數(shù)據(jù)顯示,BTC 和 ETH 的年平均正資金利率為 7-12%,但負利率時期可能會影響協(xié)議收入。Ethena Labs 通過其儲備基金以及在不利的資金環(huán)境下對流動性穩(wěn)定幣的動態(tài)配置來緩解這一風險。

2. 操作和技術(shù)風險

該協(xié)議面臨智能合約漏洞、衍生品交易所的技術(shù)問題以及管理跨多個交易平臺復(fù)雜對沖頭寸的運營挑戰(zhàn)。團隊通過全面的審計、多元化的交易所關(guān)系以及全天候監(jiān)控系統(tǒng)來應(yīng)對這些風險。

3.監(jiān)管不確定性

不同的司法管轄區(qū)可能對合成美元協(xié)議和衍生品交易施加不同的要求。Ethena Labs 在多個司法管轄區(qū)維護合規(guī)計劃和法律架構(gòu),同時適應(yīng)加密貨幣領(lǐng)域不斷變化的監(jiān)管框架。

4.市場和流動性風險

極端的市場波動可能會導(dǎo)致現(xiàn)貨市??場和衍生品市場之間出現(xiàn)暫時的錯位,從而影響 USDe 的穩(wěn)定機制。該協(xié)議通過多元化的流動性來源、保守的倉位規(guī)模以及自動再平衡系統(tǒng)來降低這些風險。

盡管存在這些風險,Ethena Labs 在市場壓力事件中表現(xiàn)出了韌性,包括在市場大幅波動期間處理超過 1 億美元的 USDe 贖回,同時將價格穩(wěn)定在與美元掛鉤的 20 個基點以內(nèi)。

未來展望及行業(yè)影響

Ethena Labs 的定位是在去中心化金融發(fā)展中扮演關(guān)鍵角色,其合成美元方案有望重塑世界對貨幣、儲蓄和金融基礎(chǔ)設(shè)施的認知。該協(xié)議的成功或?qū)⒋呋用茉鹑诮鉀Q方案的更廣泛應(yīng)用。

  • 市場拓展機遇:直接潛在市場超過 200 億美元,并有可能通過 TradFi 整合拓展至 190 萬億美元的固定收益市場。隨著傳統(tǒng)金融機構(gòu)尋求高收益的美元替代品,Ethena Labs 的產(chǎn)品無需依賴傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)設(shè)施,即可提供極具吸引力的風險調(diào)整后回報。
  • 技術(shù)創(chuàng)新影響:該協(xié)議的Delta中性方法和場外托管解決方案代表了DeFi架構(gòu)的根本性創(chuàng)新。這些技術(shù)可以被其他協(xié)議采用,為去中心化金融的風險管理和資本效率樹立新的標準。
  • 金融系統(tǒng)轉(zhuǎn)型: Ethena Labs 展示了加密原生協(xié)議如何在沒有傳統(tǒng)中介機構(gòu)的情況下提供必要的金融服務(wù)。這種模式有望激發(fā)貸款、保險和其他金融垂直領(lǐng)域的類似創(chuàng)新,加速向去中心化金融體系的轉(zhuǎn)型。

該協(xié)議強調(diào)透明度、可持續(xù)性和用戶所有權(quán),這與金融民主化和減少對中心化機構(gòu)依賴的廣泛趨勢相契合。隨著監(jiān)管框架的日趨成熟,Ethena Labs 已做好準備,連接傳統(tǒng)金融和去中心化金融。

結(jié)論:Ethena Labs 的重要性

Ethena Labs 不僅僅是一個普通的加密貨幣項目,它正在構(gòu)建數(shù)字貨幣的未來。通過成功創(chuàng)建首個可擴展的、加密原生的合成美元,該協(xié)議解決了困擾穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)多年的關(guān)鍵問題。

Ethena 的智能對沖、安全托管和可持續(xù)收入展現(xiàn)了 DeFi 的真正價值。憑借巨大的鎖定總價值和日益增長的機構(gòu)采用率,Ethena Labs 已證明加密原生解決方案能夠與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品競爭。

隨著該協(xié)議通過其 2025 年路線圖、TradFi 集成和生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴關(guān)系不斷擴展,Ethena Labs 有望成為下一代去中心化金融的基礎(chǔ)設(shè)施。無論您是尋求穩(wěn)定收益的加密貨幣交易者,還是希望在不受銀行限制的情況下儲蓄美元的人士,亦或是探索加密貨幣原生資金管理解決方案的機構(gòu),Ethena Labs 都能為您提供一個極具吸引力且久經(jīng)考驗的替代方案。

Ethena Labs 的成功驗證了加密原生金融系統(tǒng)滿足現(xiàn)實世界需求的潛力,同時保持了DeFi 革命性的去中心化、透明性和用戶主權(quán)原則。

底線: Ethena 解決了加密用戶每天面臨的實際問題。

常見問題

1.什么是 Ethena Labs?

Ethena Labs 創(chuàng)建了 USDe,一種由加密貨幣而非銀行儲備支持的穩(wěn)定數(shù)字美元。它采用智能對沖策略來保持穩(wěn)定。

2.Ethena Labs 安全嗎?

盡管所有 DeFi 協(xié)議都存在固有風險,但 Ethena Labs 采用了多種安全措施,包括場外托管、全面審計和風險管理系統(tǒng)。

3.Ethena Labs 如何賺錢?

Ethena Labs 通過三個來源產(chǎn)生協(xié)議收入:質(zhì)押 ETH 收益、永續(xù)期貨融資利率以及流動穩(wěn)定幣持有量的獎勵。

4. 誰創(chuàng)立了 Ethena Labs?

Ethena Labs 由 Guy Young 創(chuàng)立,他于 2023 年 7 月宣布了該協(xié)議,旨在創(chuàng)建抗審查、可擴展的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

4. ENA代幣有什么用途?

ENA 讓您對 Ethena 的運營擁有發(fā)言權(quán)。您可以對重要決策進行投票,并參與選擇風險管理人選。

到此這篇關(guān)于Ethena Labs(ENA幣)是什么?Ethena Labs歷史背景,代幣經(jīng)濟以及發(fā)展路線介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Ethena Labs(ENA)內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章,希望大家以后多多支持腳本之家!

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